Розничные ETF в центре внимания после публикации отчета о праздничном сезоне в США

Итоговые данные о праздничном购物ном сезоне 2025 года были опубликованы на прошлой неделе и принесли инвесторам разочарование. Согласно отчету Бюро переписи населения США, опубликованному 10 февраля 2026 года, предварительные оценки показали, что розничные продажи в декабре 2025 года остались практически на одном уровне — 735,0 миллиарда долларов, что не оправдало ожиданий экономистов, предполагающих рост на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. В годовом выражении продажи увеличились на 2,4%, в то время как индекс потребительских цен в стране вырос на 2,7% в декабре, что сигнализировало о слабом реальном росте потребления.

Для крупных розничных компаний США, таких как Walmart WMT, Costco COST и даже глобальных платформ, таких как Alibaba BABA, которые полагаются на резкие всплески продаж в конце года для поддержки своих годовых доходов, такие слабые показатели обычно оказывают значительное давление на их прибыльность и доходы. Это ставит биржевые фонды, ориентированные на розничную торговлю (ETFs), которые объединяют этих крупных игроков в один торгуемый актив, в центр внимания, так как инвесторы стремятся пересмотреть свои портфели.

Теперь, прежде чем выделить несколько ETF розничной торговли, находящихся в центре внимания, давайте более подробно рассмотрим, что стало причиной слабых показателей розничных продаж и есть ли шанс на восстановление в будущем, чтобы вы могли получить полное представление.

Что привело к плохим результатам?

Хотя стагнация в декабре стала неожиданностью, это не было случайностью, а результатом нескольких перекрывающихся экономических факторов, как указано ниже.

1. Устойчивый уровень инфляции и экономическая неопределенность: Несмотря на то, что инфляция снизилась с пиковых значений, цены остаются на высоком уровне, заставляя покупателей быть более осмотрительными. В этой связи исследование J.P. Morgan отметило, что потребительские настроения находятся на рекордно низком уровне, что вызвано непредсказуемой тарифной политикой и проблемами с доступностью. Компания указала на непредсказуемую тарифную политику и на самый длительный в истории закрытие правительства, что привело к неопределенности, волатильности на рынке и более высоким ценам как основным причинам низкой уверенности потребителей.

2. Эффект «преждевременной покупки»: Ранние акции и скидки в октябре и ноябре привлекли покупателей, при этом Visa и Mastercard сообщили о здоровом росте на 4% в годовом выражении за совместный период ноября-декабря. Это, вероятно, привело к преждевременному расходованию средств, оставив декабрь без продаж. Главный экономист Mastercard отметил, что потребители начали делать покупки заранее и активно использовали акции для получения лучших предложений, что заставило розничные компании бороться за каждую доллар в конце 2025 года.

3. Поведение потребителей в форме K: Последние данные показывают раскол среди американских потребителей. Домохозяйства с более высокими доходами оставались устойчивыми, но домохозяйства с низкими доходами значительно сокращают свои расходы. Adobe Analytics отметила рост использования схемы "Купи сейчас, заплати потом" среди молодых покупателей, что указывает на финансовое давление и исчерпанные бюджеты среди ключевых демографических групп.

Показывает ли дорога вперед восстановление или гибель?

Смотря вперед, перспективы розничного сектора зависят от баланса между снижающейся инфляцией и умеренно восстанавливающейся экономикой США. Ожидания консенсуса основаны на умерении ценового давления, стабильной занятости и возможном смягчении политики Федеральной резервной системы, что может поддержать постепенное улучшение реальных потребительских расходов, особенно для ориентированных на ценность и многоканальных лидеров. Хотя данные за декабрь подчеркивают краткосрочные риски для доходов, мы можем стать свидетелями некоторого позитивного роста в конце 2026 года, если спрос стабилизируется, а розничные компании покажут контроль за затратами, дисциплину в управлении запасами и улучшение структуры.

В том же духе аналитики Bain & Company прогнозируют, что розничные продажи в США вырастут на 3,5% в годовом выражении в 2026 году, при этом инфляция ожидается на уровне от 2,6% до 3,0%.

Биржевые фонды розничной торговли в центре внимания

Учитывая вышеизложенное, текущая ситуация требует внимания к следующим биржевым фондам розничной торговли, которые вы можете добавить в свой список для наблюдения:

State Street SPDR S&P Retail ETF XRT

Этот фонд с активами под управлением (AUM) на сумму 681,4 миллиона долларов предлагает доступ к 73 компаниям из следующих подсекторов: розничная торговля одеждой, автомобильная розничная торговля, широкая розничная торговля, розничная торговля компьютерами и электроникой, розничная торговля товарами повседневного спроса, аптечная розничная торговля, розничная торговля продуктами питания и другие специализированные розничные сети. Его топ-3 акций включают известных американских ритейлеров, таких как Casey’s General Store CASY (1,78%) и Bath & Body Works BBWI (1,76%).

XRT вырос на 10,2% за последний год. Фонд взимает 35 базисных пунктов (bps) в виде сборов. Объем торгов составил 4,44 миллиона акций в последней сессии.

VanEck Retail ETF RTH

Этот фонд с чистыми активами в размере 265,2 миллиона долларов предлагает доступ к 26 компаниям, занимающимся розничной дистрибуцией, включая оптовиков; интернет-ритейлеров, прямую почтовую и телевизионную торговлю; мультиканальные ритейлеры; специализированные ритейлеры; и ритейлеры продуктов питания и других товаров первой необходимости. Его топ-3 акций включают Amazon AMZN (16,36%), WMT (13,23%) и COST (9,19%).

RTH вырос на 9,5% за последний год. Фонд взимает 35 bps в виде сборов. Объем торгов составил 0,02 миллиона акций в последней сессии.

ProShares Online Retail ETF ONLN

Этот фонд с чистой стоимостью активов 52,84 доллара на 17 февраля 2026 года предлагает доступ к 20 акциям интернет-ритейла. Его топ-3 акций включают AMZN (23,33%), BABA (9,30%) и eBay EBAY (6,88%).

ONLN вырос на 3% за последний год. Фонд взимает 58 bps в виде сборов. Объем торгов составил 0,006 миллиона акций в последней сессии.

Amplify Online Retail ETF IBUY

Этот фонд с чистыми активами на сумму 124,5 миллиона долларов предлагает доступ к 81 компании с значительными доходами от интернет-торговли, включая традиционную интернет-торговлю; онлайн-путешествия; онлайн-торговые площадки и многоканальную розничную торговлю. Его топ-3 акций включают Figs Inc FIGS (3,71%), Liquidly Services LQDT (3,62%) и Carvana CVNA (3,11%).

Фонд взимает 65 bps в виде сборов. Объем торгов составил 0,05 миллиона акций в последней сессии.

Укрепите свой портфель с помощью наших лучших идей по ETF

Эксклюзивная рассылка Zacks предоставляет полезную информацию, главные новости и аналитику, а также высокоэффективные ETF прямо на ваш почтовый ящик каждую неделю.

Не упустите этот ценный ресурс. Он бесплатный!

Получите его сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

eBay Inc. (EBAY): Бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод