Рост подписок NOW продолжается: обеспечена ли долгосрочная динамика?

ServiceNow’s NOW сильный рост подписок продолжает укреплять доверие к его долгосрочным перспективам. В четвертом квартале 2025 года доходы от подписок увеличились на 21% по сравнению с прошлым годом, составив $3.47 миллиарда, поддерживая стабильный рост, наблюдаемый в течение предыдущих трех кварталов. Эта последовательная работа отражает силу и надежность его модели повторяющегося дохода, которая остается ключевым фактором финансовых результатов компании.

Будущая видимость доходов ServiceNow остается надежной, поддерживаемой солидным портфелем контрактованного бизнеса. На конец 2025 года оставшиеся обязательства по выполнению (RPO) составили $28.2 миллиарда, в то время как текущие RPO выросли на 25% по сравнению с прошлым годом, что отражает стабильный спрос. Уровень продлений в 98% подчеркивает сильную удерживаемость клиентов, а увеличение крупных сделок, включая 244 транзакции на сумму свыше $1 миллиона, показывает растущее принятие среди корпоративных клиентов.

NOW также получает выгоду от увеличения расходов со стороны существующих клиентов. Увеличение принятия предложений на базе ИИ, таких как Now Assist, наряду с более высокими показателями многопродуктовой привязки, увеличивает средние значения контрактов и усиливает долгосрочный потенциал подписок. В то же время его интегрированная платформа — объединяющая ИИ, данные и рабочие процессы — создает больше возможностей для перекрестных продаж и углубляет отношения с клиентами.

Смотря в будущее, прогнозы руководства относительно роста доходов от подписок на уровне около 20% в 2026 году предполагают устойчивую динамику. Несмотря на макроэкономические неопределенности и риски выполнения, сильный портфель заказов ServiceNow, высокая удерживаемость и расширяющиеся сценарии использования на базе ИИ ставят компанию в хорошее положение для поддержания устойчивого долгосрочного роста.

NOW преодолевает конкурентную среду, основанную на подписках.

Два ключевых конкурента модели подписок ServiceNow — это Salesforce CRM и Atlassian Corporation TEAM.

Salesforce укрепляет свои позиции в среде, ориентированной на подписки, с помощью своей стратегии платформы, ориентированной на ИИ. Его Agentforce, Data Cloud и Slack создают единообразную экосистему, которая способствует росту повторяющегося дохода и крупным сделкам с предприятиями. CRM получает выгоду от внедрения ИИ в рабочие процессы в области продаж и обслуживания, повышая эффективность и ценность для клиентов. С сильным принятием предложений на базе ИИ и расширением в области ITSM Salesforce все больше конкурирует с ServiceNow, одновременно улучшая свою модель роста на основе подписок.

Atlassian продолжает наращивать силу в среде, ориентированной на подписки, через свою облачную платформу «система работы». Она выигрывает от модели, основанной на продукте, сильного корпоративного принятия и растущих доходов от облака, что способствует повторяющимся подпискам. Инструменты TEAM на базе ИИ, такие как Jira, Rovo и Teamwork Graph, улучшают рабочие процессы и сотрудничество, поддерживая долгосрочную удерживаемость клиентов. С гибким ценообразованием и увеличением сделок с предприятиями компания расширяется в области IT-рабочих процессов, позиционируя себя как сильного конкурента в росте на основе подписок.

NOW’s производительность акций, оценка и прогнозы

Акции ServiceNow упали на 31.4% с начала года, что хуже падения более широкого сектора Zacks Computer and Technology на 6.1%.

NOW’s производительность акций

Источник изображения: Zacks Investment Research

Акции ServiceNow переоценены, с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль (P/E) на 12 месяцев в размере 24.28X по сравнению с 18.78X в отрасли. NOW имеет оценку Value Score D.

NOW’s оценка

Источник изображения: Zacks Investment Research

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли ServiceNow на 2026 год составляет $4.12 на акцию, не изменившись за последние 30 дней. Эта цифра указывает на увеличение на 17.38% по сравнению с прошлым годом.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Акции ServiceNow в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Радикальная новая технология может предоставить инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технология будет доступна через несколько лет, она уже присутствует и быстро развивается. Крупные гипермасштаберы, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать на рынке квантовых вычислений в своем отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности».

Кевин был одним из ранних экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать «следующим большим событием» в области квантового превосходства. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

ServiceNow, Inc. (NOW): бесплатный отчет об анализе акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод