Российский рынок завершает неделю снижением

Российский фондовый рынок, в пятницу, 15 мая, продолжил снижение. По итогам основной сессии рублевый IMOEX опустился на 0,94% до 2633,84 пункта, долларовый RTSI — на 0,92% до 1134,62 пункта. Объем торгов при этом низкий — 35,99 млрд рублей. Инвесторы разочарованы сохраняющейся геополитической неопределенностью, слабыми финотчетностями и низкими дивидендами. На вечерней сессии IMOEX2 снижается на 0,91%.

«Отсутствие позитивных новостей по урегулированию конфликта на Украине продолжает оказывать давление на котировки. Неопределенность в этом вопросе негативно сказывается на настроениях инвесторов», - комментирует Кристина Гудым, аналитик ФГ «Финам».

В числе аутсайдеров оказались акции ММК (-2,77%), «Позитива» (-2,63%), «ВК» (-2,37%), «Сургутнефтегаза» (ап -2,08%), «Совкомбанка» (-2,02%).

«Префы» «Сургутнефтегаза» просели на фоне скромных дивидендов (0,85 руб. на акцию каждого типа) и понижения оценок рядом аналитиков.

«Мы снизили целевую цену по обыкновенной акции "Сургутнефтегаза" на с 27 до 22 руб., а по привилегированной — с 54 до 45 руб. с рейтингом "держать" по обеим бумагам», - комментирует Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Рыночная капитализация «Совкомбанка» снизилась на фоне публикации отчетности. Чистая прибыль банка по МСФО за 1 квартал выросла на 57% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года при рентабельности 20% г/г, однако в поквартальном сопоставлении все не так радужно. Относительно 4 квартала прибыль выросла лишь на 10%, а отношение расходов к доходам остается высоким уже три квартала подряд. Аналитики ИК «Вектор Капитал» также обращают внимание на достаточность капитала и дивидендные перспективы. «На первое апреля норматив Н1.0, по данным ЦБ, составлял 10,96%. Запаса к минимуму нет, а значит крупных дивидендов от банка ждать точно не стоит», - комментируют они.

Вместе с тем, аналитики «Цифра брокер» считают результаты «Совкомбанка» позитивными и подтверждающими устойчивость бизнес-модели банка.

В лидерах роста основной сессии — акции «ЮГК» (+3,96%), HeadHunter (+1,96%), АФК «Система» (+0,9%), «Татнефти» (ао +0,3%), «Банка «Санкт-Петербург» (+0,28%).

Акции ЮГК выросли перед завершением приема заявок для участия в аукционе. Аналитики ИК «Вектор Капитал» увидели в этом подвох. «С одной стороны, рынок очевидно не верит, что аукцион состоится, так как акции ЮГК последнее время медленно сползали вниз. С другой стороны, столь сильный рост за час до закрытия приема заявок вряд ли произошел случайно. Мы продолжаем считать, что аукцион не состоится и сейчас мы наблюдаем шорт-сквиз. Если бы на аукцион пришел реальный покупатель, который готов был купить пакет Росимущества за 140 млрд рублей, то есть 0,935 руб./акцию, – котировки ЮГК уже могли бы быть значительно выше», - отметили эксперты. Сегодня прием заявок на аукцион по продаже ЮГК завершился, проведение торгов запланировано на 18 мая 15:00 мск.

Котировки «Хэдхантера» позитивно отреагировали на одобрение обратного выкупа акций на 15 млрд рублей. «Совокупный возврат акционерам, с учетом дивидендов и обратного выкупа, в ближайшие два года превысит 30%, что делает акции Хэдхантера одной из наиболее доходных историй не только в технологическом секторе, но и на российском рынке в целом», - отмечают аналитики «Газпромбанк Инвестиции».

Во «втором эшелоне» выделялась МГТС (ао +21,5%, ап +22,02%). Котировки рванули вверх после объявления buyback по цене в 1051 руб. за бумагу, то есть с премией 60% премией к рынку.

На следующей неделе инвесторы будут следить за Henderson, совет директоров которого даст рекомендации по дивидендам за 2025 год (18 мая), аналогичная повестка заседаний запланирована у «Газпрома» (19 мая), «Т-Техно» (20 мая), «Саратовэнерго» и «Озон Фарма» (21 мая), МГКЛ (22 мая). Кроме того, ожидаются публикации квартальных отчетностей МТС и «МТС-Банка», «Мосбиржи», «Т-Техно», «ЦИАНа», «Софтлайна», «ВК» (все — 21 мая).

Рубль на валютных торгах Московской биржи показывает укрепление на фоне роста цен на нефть. Пара юань-рубль теряет 0,53%, до 10,711. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) опустился на 0,48% до 73612 руб. за лот (:1000).

Российская валюта стабильно растет с середины марта на фоне резкого увеличения продаж валютной выручки экспортерами, высоких цен на нефть и сохраняющейся высокой ключевой ставки ЦБ (14,5%), что делает рублевые активы более привлекательными.

Аналитики ожидают, что в ближайшее время доллар может опуститься до 70-71 рубля, если высокие цены на нефть сохранятся и экспортеры продолжат активные продажи валюты под дивиденды и уплату налогов. Краткосрочно диапазон оценивается в 73-77 рублей за доллар, а юань может быть в коридоре 10,7-11,2. В случае падения нефти или роста импорта курс может вернуться к 76-78, а к концу года — к 78-86 рублям за доллар. Минэкономразвития прогнозирует средний курс на 2026 год на уровне 81,5 рубля за доллар.

Мировые рынки сосредоточены на итогах визита президента США Дональда Трампа в Китай. Итоги саммита разочаровали инвесторов. О крупных соглашениях объявлено не было, новость о покупке Китаем 200 самолетов Boeing была воспринята как незначительное достижение — бумаги компании продолжили падение (-2%).

Помимо торговых вопросов на встрече с лидером КНР Си Цзиньпином обсуждалась и война в Иране.

В интервью Fox News Трамп заявил, что его терпение по отношению к Тегерану истощается и призвал Иран скорее заключить сделку. Президент подчеркнул, что Китай заинтересован в открытии Ормузского пролива и недоволен введенными Ираном поборами за транзит судов. По словам Трампа, Си Цзиньпин пообещал не передавать Ирану военное оборудование и выразил готовность содействовать дипломатическим усилиям по разблокировке пролива.

Глава Минфина США Скотт Бессент в своем комментарии CNBC отметил, что Китай будет работать над этим вопросом за кулисами, так как оно соответствует интересам Пекина, как крупнейшего импортера ближневосточной нефти. В то же время МИД КНР призвал к переговорам, отметив, что силовое решение ведет в тупик, а продолжение конфликта никому невыгодно.

Кроме того, Трамп сообщил, что Китай якобы согласился увеличить закупки американской нефти, включая поставки из Техаса, Луизианы и Аляски, однако пока эта информация не подтверждена китайской стороной.

Ситуация на Ближнем Востоке вызывает бурю на мировых рынках, именно поэтому эксперты Finam InvestLAB запустили новую стратегию автоследования "Нефтяной форсаж". Это решение для тех, кто хочет использовать геополитическую турбулентность с выгодой для себя. Стратегия построена так, чтобы реагировать на резкие новости и рост цен, связанные с Ближним Востоком. Все операции выполняются автоматически: после подключения ваши инвестиции будут повторять действия ведущих экспертов рынка.

Цены на нефть в пятницу выросли на заявилении Трампа, что он теряет терпение в отношениях с Ираном. Фьючерсы Brent подорожали на 3,03% до $108,92 за баррель, а WTI — на 3,6% до $104,87.

Американские индексы снижаются из-за коррекции на рынке технологических компаний и резкого роста доходности облигаций. 30-летние трежерис поднялись выше 5,1% — максимум с 2025 года, на фоне данных об ускорении инфляции и сохраняющихся высоких цен на нефть из-за конфликта на Ближнем Востоке. Бумаги Intel подешевели на 6%, AMD и Micron снизились на 3% и 4% соответственно, Nvidia просела на 3%, а вчерашний фаворит Cerebras Systems потерял 4%. Исключением стала Microsoft, которая подросла на 3% после заявления миллиардера Билла Акмана о покупке доли его фондом Pershing Square. В результате индекс S&P 500 теряет 0,8%, Nasdaq упал на 0,9%, а Dow Jones — на 0,87%.

По отношению к корзине валют доллар укрепился. Индекс доллара DXY прибавил 0,4% до 99,2 пункта. На форексе пара Eur/USD теряет 0,34% до 1,162.