Российский рынок продолжает восстановление

Индексы МосБиржи и РТС на торгах 1 октября к 12:30 мск прибавляли по 0,5% каждый, достигая 2279,31 и 859,31 пункта соответственно. На столько же рос индекс голубых фишек.

Позитивной динамике рынка способствуют подорожавшая нефть и корпоративные новости. Сдерживающим фактором остаются связанные с федеральным бюджетом риски. Повышение оценки дефицита на 2026 год до 7,3 трлн руб. увеличивает потребность государства в заимствованиях, а высокие доходности ОФЗ продолжают привлекать деньги, которые могли бы поступить на рынок акций. Свежая статистика инфляции не дает оснований ждать быстрого снижения ставки. Недельный рост цен ускорился с 0,06% до 0,12%, хотя годовой замедлился с 6,26% до 6,25%.

Цена на нефть марки Brent поднимается на 2,21%, до $100,2 за баррель, котировки WTI растут на 1,94%, до $92,17. При этом Urals корректируется на 0,91%, до $109,68. Газ на нидерландском хабе TTF дорожает на 1,49%, до $858,2 за тыс. куб. м.

Золото прибавляет 0,08%, до $4190,07 за унцию, серебро растет на 0,25%, до $60,72. Платина снижается на 0,03%, палладий — на 1,79%. Медь дешевеет на 1,35%, никель — на 1,02%, алюминий — на 1,35%.

Пара USD/RUB на внебиржевых торгах поднимается на 0,16%, до 83,127, пара EUR/RUB снижается на 0,31%, до 93,885. Пара CNY/RUB на Мосбирже консолидируется у 12,37.

В лидеры роста вышли Т-Технологии (+4,32%), Аэрофлот (+3,16%), Озон (+2,95%), Россети (+2,91%) и Сегежа Групп (+1,16%).

Т-Технологии дорожают после раскрытия условий консолидации Точки. Банк оценили в 84,8 млрд руб., цену размещения дополнительных акций установили на уровне 320 руб., с премией 27% к котировкам до объявления параметров сделки. По оценке группы, эффективное размытие составит 3,2%, поскольку половина необходимых для сделки новых акций останется в экономической собственности самой компании. Частичная оплата заемными деньгами сокращает потребность в допэмиссии, но увеличивает процентные расходы. Покупка расширит клиентскую базу группы среди предпринимателей, а результат для акционеров будет зависеть от прироста прибыли после объединения. Подтверждаем рекомендацию «держать» по акции Т-Технологий с целевой ценой 340 руб.

Аэрофлот и Газпром нефть заключили соглашение о развитии производства и применения низкоуглеродного авиатоплива. Договор касается будущих международных перевозок, поэтому немедленного позитивного влияния на прибыль авиакомпании его реализация не окажет.

Котировки Озона продолжают отыгрывать ожидания восстановления продаж после повреждения складов и поддержки продавцов. Минфин прорабатывает отсрочку и рассрочку налогов для компании и пострадавших предпринимателей, работающих на площадке. Если решение примут, продавцы смогут направить больше свободных денег на закупку товаров и возобновление торговли. Сам маркетплейс предложил бесплатное размещение товаров на срок до года, использование ПВЗ как небольших логистических центров и поддержку страхования товаров. Эти меры помогают удержать продавцов и восстановить ассортимент.

Среди лидеров падения сегодня Самолет (-2,15%), МКБ (-1,37%), Сургутнефтегаз (ап: -0,63%), Эн+ Груп (-0,55%) и Норникель (-0,28%).

Самолет продолжает дешеветь после задержки погашения облигаций БО-П20. Выпуск уже погашен полностью, но опасения по поводу обслуживания следующих долгов сохраняются. Накануне НРА присвоило рейтингу СМЛТ Банка статус «под наблюдением». Агентство намерено оценить причины задержки и возможность дальнейшей поддержки банка со стороны группы. Таким образом, последствия этой истории затронули и банковскую «дочку» девелопера.

Для МКБ негативным фоном остается снижение прибыли по РСБУ за восемь месяцев на 32% г/г, до 17,91 млрд руб.

Для Норникеля негативно снижение цен на медь, никель и палладий, для алюминиевого бизнеса Эн+ Груп неблагоприятно удешевление алюминия.

Акционеры Т-Технологий в течение дня должны принять решение о дивидендах в размере 4,7 руб. на акцию. Предложенная дата закрытия реестра на получение выплат — 12 октября. Московская биржа должна опубликовать статистику торгов за сентябрь. Президент Владимир Путин выступит на заседании клуба Валдай.  Акции Инарктики можно последний день покупать под дивиденд в размере 10 руб., реестр закрывается 4 октября.

Прогноз для индекса Мосбиржи до конца текущей сессии: диапазон 2250–2300 пунктов. Актуальный коридор для Brent: $98–103 за баррель. Ориентир для курса доллара к рублю: 83–85.