Российские инвесторы фиксируют прибыль перед длинными выходными на Западе

Торги на российском рынке проходят в негативном ключе. После роста в предыдущие два дня участники торгов предпочитают фиксировать прибыль перед длинными выходными на Западе.

По состоянию на 15:45 мск индекс МосБиржи - 3708,11 п. (-1,03%), а индекс РТС - 1588,26 п. (-0,85%).

Если судить по объёмам торгов, то активность также снижается на российском рынке. Для этого есть вполне очевидные причины в виде длинных рождественских выходных на Западе и близящихся новогодних праздников в России. Ещё в начале недели мы писали о том, что динамика рынков напоминает в большей степени тактику "продавай отскоки", чем "покупай проливы".

Потери более 1,2% наблюдаются в секторах нефти и газа, а также в телекоммуникациях. Однако более ярко выраженная негативная динамика в секторе потребления. После довольно активного роста в предыдущие дни инвесторы фиксируют свои позиции в бумагах "НОВАТЭК" и "Газпром". Сектор металлов и добычи удерживает небольшой плюс благодаря росту бумаг "РусАл", ММК и "Северсталь".

Рубль укрепляется вместе с прочими валютами EM. Рубль, в отличие от рынка акций, укрепляет свои позиции. В пользу российской валюты работают факторы декабрьских налоговых платежей, интерес к рынку ОФЗ и присутствие аппетитов к риску на глобальном рынке.

К середине московских торгов баррель Brent стоил около 5550 рублей.

Ставки MosPrime снизились до 8,13% на день, до 8,65% на неделю, но выросли до 9,04% на месяц.

Согласно данным Росстата, на неделе до 20 декабря инфляция ускорилась до 0,32% за неделю и 8,22% в годовом выражении. Неделей ранее инфляция в годовом выражении составляла 8,11%. Однако отметим, что с ноября отсутствует динамика прироста годового показателя. По итогам ноября инфляция достигла 8,4% и есть шанс, что в декабре она замедлится.

Последнее размещение ОФЗ в текущем году показали ожидания рынка более низких ставок. 10-летние ОФЗ были размещены с доходностью 8,48%, а 20-летние с доходностью 8,43%.

В целом, валюты развивающихся стран продолжают укрепляться. Однако чемпионом недели является турецкая лира, которая отыгрывает потери третий день подряд, показав рост более чем на 40%. Британский фунт также укрепляет свои позиции. Комментаторы указывают на позитивные новости по поводу эффективности вакцины AstraZeneca, но в большей степени стоит вспомнить, что Банк Англии первый из ведущих центральных банков повысил ставку и может продолжить этот цикл в начале следующего года.

Omicron уже не пугает. Европейские акции вновь дорожали, достигнув двухнедельного пика. Основным поводом для оптимизма служат новости по штамму COVID-19-Omicron. Исследования показывают, что он всё же на 70%-80% менее опасен, чем предыдущие штаммы. В ЮАР волна распространения уже пошла на спад.

На этом фоне сектор путешествий и гостеприимства оказался среди лидеров дня. В Великобритании сократили время карантина с 10 дней до 7 дней, если два теста показали отсутствие инфекции. Кроме того, AstraZeneca заявляет, что курс из трёх доз вакцины позволяет получить достаточно высокую защиту от штамма Omicron.

Швейцарская компания строительных материалов Holcim заявила о покупке Malarkey Roofing Products за $1,35 млрд с целью проникновения на американский рынок кровельных материалов. Акции производителя покрышек Continental AG дорожали почти на 2%. Менеджмент компании выразил уверенность в том, что сможет оправдать верхнюю планку прогноза финансовых показателей на текущий год благодаря восстановлению автомобилестроительной отрасли.

Импортные цены Германии выросли за ноябрь на 3% при ожиданиях роста на 1,1%, а в годовом выражении выросли на 24,7% при ожиданиях 22,3%.

Бэквордация на рынке нефти сохраняется. Ситуация на рынке нефти без особых изменений. После небольшого минуса в утренние часы индикативные контракты смогли выйти в плюс. Позитивные новости по потенциалу штамма Omicron всё же постепенно смягчают ожидания относительно возможного спада потребления.

Рассмотрим, что происходит с динамикой фьючерсов. На рынке сохраняется структура бэквордации, что предполагает текущий дефицит поставок против ожиданий в будущем. Апрельский Brent на $0,5 дешевле мартовского, а майский почти на $0,9. Поставки в июле уже дешевле почти на $2, а в марте 2023 года цена на $5,3 ниже марта 2022 года. В любом случае, цены находятся на комфортном уровне для производителей и лишь потребители могут испытывать некоторое инфляционное давление, хотя, если говорить откровенно, то ещё десятилетие назад нефть стоила в полтора раза дороже.

Американский рынок готов показать рождественское мини ралли. Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка в начале торгов от 0,2% в NASDAQ до 0,3% в Dow Jones. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам выросла на 2 базисных пункта до 1,475%.

Похоже, что рождественское ралли всё же состоялось, хотя и в довольно скромной форме. Индекс S&P 500 находится в десятых долях процента от своего максимума. Испуг по поводу штамма Omicron постепенно проходит и до конца года у индексов США есть ещё шанс на обновление исторических пиков.

Календарь статистики на текущий день насыщен отчётами: недельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице, личные расходы и доходы американцев, цены личного потребления и заказы на товары длительного пользования. Далее продажи новых домов, индекс потребительского доверия от Университета Мичигана, а закроет день отчёт Baker Hughes по активным буровым.