Российские акции относительно нефти недооценены почти на 30%
"Сбербанк". Вторая подряд черная свеча увела котировки от линии двухмесячного нисходящего тренда. Как результат, котировки остались и ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. При этом можно говорить, что повторился сценарий апреля-мая 2018 года, когда после сильного падения в апреле котировки отыграли около его половины к середине мая. В такой ситуации можно предположить, что и последующие события могут быть похожи на 2018 год. Напомним, что тогда с середины мая по середину сентября было сильное снижение, прерывавшееся одной сильной коррекцией с конца июня по середину июля. При этом минимумы окончания движения были значительно ниже апрельских. Что касается соотношения РТС/Брент, то акции относительно нефти сейчас недооценены (примерно на 29.3%). Так, "расчетное" значение (РТС=20.7*Брент, где к-нт 20.7 – это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 95,65*20,7=1980.0 пункта, а биржевое значение - около 1 399 пунктов.
"Газпром". Черная свеча, и мы продолжаем держать короткую позицию. При этом "медведи" начинают выигрывать борьбу за уровень скользящей средней ЕМА-55. Тем не менее, сегодня мы можем закрыть "шорт" на разрыве вниз.
ГМК "Норникель". Вторая подряд черная свеча, и котировки опустились ниже уровня ЕМА-89. В такой ситуации более вероятно сохранение диапазонного характера торгов. При этом статистически февраль и март не самые благоприятные месяцы для роста.
"Магнит". Солидная черная свеча, и котировки остаются ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации по примеру прошлого года еще около месяца может развиваться диапазон после чего сложатся предпосылки для преддивидендного роста.
РЕКОМЕНДАЦИИ
- Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 260.9/318.1/ (21688)), в начале торгов 260.9-277.8 /318.1-331.3/ (21688-22670) (вероятно):
- удерживать длинные позиции;
- не открывать новые позиции;
- короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 273.8/328.8/(22388).
- Рынок открывается с разрыва вверх (выше 275.9/329.0/(22525)) и торгуется выше 277.8/331.3/(22670) (маловероятно)
- Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 260.8/318.1/ (21688)) в начале торгов 260.8-257.7 /318.1-313.9/ (21688-21380) (вероятно):
- не открывать новые позиции;
- удерживать короткие позиции.
- Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 259.5/316.1/(21520)) и торгуется ниже 257.7/313.9/(21380) (вероятно):
- можно открывать длинные позиции, а Стоп-лосс примерно на 1% ниже цены открытия позиции;
- закрыть короткие позиции.
- РТС/Брент: соотношение составляет 14.89, опустившись к линии "вечного" (развивающегося с 1998 года) повышательного тренда (касания 1999, 2000, 2008, 2014 и 2018 годы) и важному уровню поддержки в районе 14.5. Сохранение этих уровней представляется более вероятным, однако если будет нечто подобное Крымским событиям марта 2014 года или августовской операции 2008 года "принуждения к миру", то соотношение может рухнуть в район 10.
