Rivian против Ford: История аутсайдера, за которой инвесторам стоит следить

Ключевые моменты

Rivian генерирует значительно меньше дохода, чем Ford, но обе компании несут убытки, что делает путь к прибыльности более важным, чем размер выручки.

Инвесторам следует следить за тем, ускорят ли недавние партнерства Rivian улучшение маржи и приведет ли переход Ford на газовые автомобили к реальному увеличению прибыли.

Компания, которая зарабатывает больше денег, не всегда является лучшей инвестицией, и это сравнение является идеальным примером того, почему.

Выручка Ford (NYSE:F) значительно превышает выручку Rivian (NASDAQ:RIVN) в каждом квартале, представленном в графике ниже, и разница колоссальна. Однако обе компании несут убытки. Эта общая реальность переосмысливает все сравнение. То, что вам действительно нужно знать, это не то, у кого сегодня больше выручка, а кто строит более надежный путь к прибыльности.

Источник изображения: The Motley Fool.

Rivian: Навигация по волатильности доходов

Rivian сделала значительные шаги в прошлом квартале. Она заключила соглашение о развертывании автономных технологий с Uber и продвинула партнерство по программному обеспечению с Volkswagen, два соглашения, которые могут существенно диверсифицировать ее доходы с течением времени. Несмотря на этот прогресс, Rivian все еще сообщила о марже чистого дохода примерно -63% за квартал, закончившийся 31 декабря 2025 года. Эта цифра выглядит тревожно, но она отражает компанию, которая все еще находится на стадии капиталоемкого развертывания, а не сломанной бизнес-модели.

Ford: Поддержание масштаба доходов

Ford провела квартал, настраивая сборочные линии, чтобы отдать приоритет газовым автомобилям, и запустила новое специализированное подразделение по производству аккумуляторов. Это значительные стратегические ставки, и они имеют реальные затраты. За квартал, законченный 31 декабря 2025 года, Ford зафиксировала маржу чистого дохода примерно -24%, убыток, который меньше, чем у Rivian в процентном отношении, но значителен для компании с квартальной выручкой в $40-50 миллиардов.

Почему выручка важна для розничных инвесторов

Выручка является основным показателем способности компании генерировать продажи до вычета любых затрат. Это стартовая линия, а не финишная, и именно поэтому разрыв между выручкой и прибыльностью — это показатель, за которым стоит следить.

Квартальная выручка Rivian и Ford

Q1 2024 (март 2024)

$1.2 миллиарда

$42.8 миллиарда

Q2 2024 (июнь 2024)

$1.2 миллиарда

$47.8 миллиарда

Q3 2024 (сентябрь 2024)

$874.0 миллиона

$46.2 миллиарда

Q4 2024 (декабрь 2024)

$1.7 миллиарда

$48.2 миллиарда

Q1 2025 (март 2025)

$1.2 миллиарда

$40.7 миллиарда

Q2 2025 (июнь 2025)

$1.3 миллиарда

$50.2 миллиарда

Q3 2025 (сентябрь 2025)

$1.6 миллиарда

$50.5 миллиарда

Q4 2025 (декабрь 2025)

$1.3 миллиарда

$45.9 миллиарда

Источник данных: Финансовая отчетность компаний. Данные на 7 апреля 2026 года.

Мнение Fool

Данные рассказывают поразительную историю: выручка Ford значительно превышает выручку Rivian в каждом квартале, колеблясь от примерно $40 миллиардов до $50 миллиардов в 2024 и 2025 годах, в то время как бары Rivian едва отображаются на той же шкале. Но размер выручки сам по себе не определяет, какая компания является лучшей инвестицией.

Массированная выручка Ford сопровождается -24% маржей чистого дохода по состоянию на Q4 2025. Маржа -63% у Rivian выглядит тревожно, но она отражает компанию, которая все еще находится в капиталоемкой фазе развертывания. Более полезный вопрос для вас — не кто сегодня зарабатывает больше выручки, а кто быстрее сокращает разрыв между выручкой и прибыльностью.

Следите за тем, начинает ли партнерство Rivian с Volkswagen и сделка по автономному развертыванию с Uber существенно диверсифицировать ее доходы. Положительным сигналом будет рост выручки на 20% и более в годовом исчислении в 2026 году, в то время как убытки будут сокращаться. Для Ford отслеживайте, действительно ли его переход на газовые автомобили улучшает маржи. Обе компании несут убытки. Победителем за следующие пять лет станет та, которая покажет надежный, ускоряющийся путь к прибыльности.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Rivian Automotive?

Перед тем как купить акции Rivian Automotive, учтите следующее:

Аналитическая команда The Motley Fool Stock Advisor только что выявила, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Rivian Automotive не вошла в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести колоссальные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в то время, когда мы рекомендовали, вы бы имели $532,929!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в то время, когда мы рекомендовали, вы бы имели $1,091,848!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 928% — это впечатляющее превышение по сравнению с 186% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 8 апреля 2026 года.

Кевин Джексон не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод