Риски вокруг Ормузского пролива поддерживают нефть

Цена на нефть. Появились новые признаки эскалации

Цена на нефть марки Brent на вчерашних торгах вновь попыталась пробить вниз уровень поддержки на отметке $105,8 и вновь медведи не преуспели. В настоящее время торги ведутся на уровне $106,7/б – рост цены составляет 0,5%. 

Reuters сообщил, что верховный лидер Ирана издал директиву о том, что уран, близкий к оружейному качеству, не должен вывозиться за границу, что вновь поставило под вопрос возможность достижения сторонами консенсуса. Напомним, что вопрос об уране является для Трампа и для Нетаньяху красной линией. Reuters со ссылкой на израильские ответственные лица пишет, что Трамп заверил Израиль, что любое мирное соглашение будет включать в себя вывод из страны запасов высокообогащенного урана. Соответственно, новый указ Хаменеи нивелирует любые возможные шаги к примирению, а это поддерживает нефтяные цены.

Институт изучения войны также обращает внимание, что ядерное оружие и Ормузский пролив остаются двумя «камнями преткновения» в переговорах. Также ведомство отмечает, что:

• Иран продолжает попытки наращивать поддержку своей системы «охраны» в Персидском заливе, в рамках которой суда должны платить, координировать свои действия или получать разрешение от предпочтительного для Ирана механизма для прохождения Ормузского пролива, чтобы избежать нападений со стороны иранских сил.
• Иран продолжает использовать период прекращения огня для восстановления своей программы беспилотников и ракет. Иранскую программу беспилотников гораздо сложнее вывести из строя на длительные периоды времени по сравнению с программой баллистических ракет. Программа беспилотников опирается на менее сложные и более простые в производстве системы по сравнению с программой баллистических ракет, которая требует огромных производственных площадок с крайне специализированным оборудованием (например, планетарные смесители для твердого топлива).

Военные эксперты тем временем обращают внимание, что порядка 30 кораблей обратились к Ирану в соответствии с представленным исламской республикой механизмом по прохождению судов через маршрут. Информация пока что не подтверждена, однако, это может лишний раз свидетельствовать о попытке Ирана зафиксировать окончательный контроль над проливом. 

Глава МЭА Ф. Бироль выступил в четверг в Chatham House в Лондоне и заявил о том, что отсутствие экспорта с Ближнего Востока, в совокупности с растущим летним спросом может подтолкнуть мировые нефтяные рынки к опасному состоянию к июлю или августу. Бироль заявил о т.н. «красной зоне», в которую могут войти рынки, если не будет наблюдаться улучшений.

Стоимость экспорта нефти из Саудовской Аравии в марте увеличилась более, чем на 37% и достигла максимального уровня за три года. Bloomberg написал, что объем экспорта нефти составил $24,7 млрд. Доля экспорта нефти Саудовской Аравии в общем объеме экспорта также увеличилась до чуть более, чем 80% в марте. Goldman Sachs со своей стороны сообщил, что в апреле еженедельные доходы от продажи нефти увеличились на 10% с начала конфликта в т.ч. по причине того, что королевству удалось перенаправить поставки в порты Красного моря минуя Ормузский пролив.

Касаемо обходных маршрутов, ОАЭ также заявляет о том, что завершили строительство второго трубопровода в обход пролива на 50%. Ожидается, что новый трубопровод удвоит экспортные мощности ADNOC через порт Фуджейра. 

Технически, повторимся, что продавить вниз уровень $105,8/б у медведей вновь не получилось. Следовательно, всё ещё открыто пространство для маневра и для роста цены. Нужно обратить внимание, что пока что внешний фон для курса становится чуть более «спокойным». Т.е. даже при наличии некоторых важных событий, связанных с переговорами, на которые цены продолжают реагировать, к активной фазе конфликт на Ближнем Востоке всё же не возвращается. Это может придать технической картине чуть больше значимости, сместив внимание рыночных участников на разметку на чартах.

Цена на золото. Ситуация нейтральна

Цена на золото на торговой сессии в четверг практически не поменялась, закрывшись на отметке чуть выше $4540 за т.у. В настоящее время цена незначительно снижается, однако остаётся выше $4500 за т.у., что вселяет в быков некоторую надежду.

В фокусе, безусловно, продолжает оставаться ближневосточный конфликт. Флэт, который мы наблюдаем в цене прекрасно отражает текущий расклад сил, а именно, полное непонимание дальнейших перспектив и ощущение определенного тупика. Рыночные участники не стремятся предпринимать серьезных действий и пытаются дождаться разрешения ситуации.

Касаемо же курса доллара США, ровню неделю назад индекс DXY преодолел наверх свою 200-ую скользящую среднюю и в настоящее время находится на отметке чуть выше 99. Минутки ФРС демонстрируют возможность повышения ставки. Так, на последнем заседании члены FOMC по большей части отметили, что некоторое ужесточение политики может стать необходимым, если инфляция сохранится существенно выше 2%. Риски этого события в настоящее время смещены в большую сторону.

Предварительные данные по активности менеджеров по закупкам в мае в производственном секторе в США вышли чуть лучше ожиданий, составив 55,3 п. vs. ожидавшиеся 53,8 п. В секторе услуг, наоборот, наблюдается небольшое замедление – индекс PMI составил 50,9 п. при ожиданиях 51,1 п.

Между тем, первичные заявки на пособия по безработице оказались чуть лучше прогноза, составив 209 тыс. шт. Также снизилось и количество повторных обращений за пособиями, что означает что ситуация на рынке труда в США чуть улучшилась.

С точки зрения технического анализа, появился некоторый шанс, что быкам всё же удастся выстоять и не дать медведям закрепиться ниже $4500 за т.у. Тут, однако, будет важно дождаться подтверждающих сигналов в виде отскока и коррекции цены наверх. Препятствий на пути быков довольно много, угол наклона регрессионного ценового канала сохраняется отрицательным, а локальная трендовая линия сформированная highest-highs от 17.04 и 12.05 также снижается.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».