Результаты "Банка "Санкт-Петербург" выглядят ожидаемо слабыми
Банк «Санкт-Петербург» отчитался по МСФО за IV квартал и весь 2025 год:
- Выручка в IV квартале снизилась на 7,4% год к году и составила 24,2 млрд рублей. Годовая выручка выросла на 5%, до 99,1 млрд рублей.
- Чистая прибыль в IV квартале снизилась на 66,4%, до 4,4 млрд рублей. За год чистая прибыль снизилась на 25,5%, до 37,8 млрд рублей.
- Чистый процентный доход за год вырос на 10,5%, до 77,8 млрд рублей, чистый комиссионный доход вырос на 1,6%, до 11,8 млрд рублей.
- Операционные расходы выросли на 17,2%, до 30,4 млрд рублей.
- Расходы на резервы по кредитам выросли с 6,1 до 17,3 млрд рублей год к году. Стоимость риска (CoR) — на уровне 2% против 0,8% годом ранее.
- Рентабельность капитала (ROE) — 18,1% против 27,1% годом раннее.
- Кредитный портфель до вычета резервов с начала года увеличился на 28,1%, до 961,9 млрд рублей.
Результаты в целом выглядят ожидаемо слабыми. Несмотря на рост процентных и комиссионных доходов и заметное расширение кредитного портфеля, давление на прибыль оказали рост операционных расходов и существенное увеличение резервов. В результате рентабельность капитала снизилась, а прибыль в IV квартале оказалась ниже ожиданий рынка, даже при относительно устойчивой динамике доходной части. При этом менеджмент сохраняет достаточно уверенный прогноз на следующий год и ожидает восстановление финансового результата при более умеренной стоимости риска. Банк также подтверждает готовность придерживаться щедрой дивидендной политики, что поддерживает инвестиционную привлекательность бумаги. С учетом уже состоявшейся выплаты по итогам первого полугодия, оставшийся дивиденд может составить около 25-27 рублей на акцию.