Qualcomm (QCOM) вырос на 9.6% с последнего отчета о доходах: сможет ли он продолжить рост?
Прошел месяц с момента последнего отчета о доходах Qualcomm (QCOM). За это время акции прибавили около 9,6%, обогнав S&P 500. Продолжится ли положительная динамика перед следующим выпуском отчетности или Qualcomm ждет падение? Сначала давайте кратко рассмотрим самый последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние катализаторы для QUALCOMM Incorporated, прежде чем перейти к тому, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время.
Qualcomm превзошла оценки по доходам за третий квартал, но не дотянула до прогнозов по выручке. Qualcomm опубликовала относительно хорошие результаты третьего фискального квартала 2025 года, с скорректированными доходами, превышающими консенсус-прогноз Zacks, благодаря сильному спросу в бизнесе IoT и автомобильной отрасли. Тем не менее, выручка не дотянула до консенсуса, несмотря на улучшение по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено силой бизнес-модели, инициативами по диверсификации и способностью проактивно реагировать на изменяющиеся рыночные условия.
Чистая прибыль. На основе GAAP чистая прибыль в июньском квартале увеличилась до 2,67 миллиарда долларов или 2,43 доллара на акцию по сравнению с 2,13 миллиарда долларов или 1,88 доллара на акцию в аналогичном квартале прошлого года. Увеличение было в основном обусловлено ростом выручки.
Чистая прибыль за квартал по не-GAAP составила 3,04 миллиарда долларов или 2,77 доллара на акцию по сравнению с 2,65 миллиарда долларов или 2,33 доллара на акцию в аналогичном квартале прошлого года. Показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 7 центов.
Выручка. На основе GAAP общая выручка в третьем фискальном квартале составила 10,36 миллиарда долларов, увеличившись с 9,39 миллиарда долларов в аналогичном квартале прошлого года. Квартальная выручка не дотянула до консенсус-прогноза в 10,42 миллиарда долларов. Qualcomm зарегистрировала рекордные автомобильные доходы благодаря сильной динамике платформы Snapdragon Digital Chassis. Сила в бизнесе по производству мобильных телефонов и в области промышленного Интернета вещей (IoT) также способствовала росту выручки.
Результаты по сегментам. Квартальная выручка от Qualcomm CDMA Technologies (QCT) составила 8,99 миллиарда долларов, увеличившись с 8,07 миллиарда долларов годом ранее, поскольку сила платформы для автомобилей, повышенный спрос на мобильные телефоны и чипсет Snapdragon AR1 в бизнесе IoT способствовали росту выручки. Компания наблюдала устойчивый рыночный спрос в бизнесе EDGE, который помогает преобразовывать связь в автомобилях, бизнесе, домах, умных фабриках, ПК следующего поколения, носимых устройствах и планшетах.
Автомобильные доходы увеличились на 21% до рекордных 984 миллионов долларов, что было обусловлено увеличением содержания в новых запусках автомобилей с использованием платформы Snapdragon Digital Chassis, при этом автопроизводители внедряли высокопроизводительные чипы с низким энергопотреблением для обеспечения нового уровня обслуживания потребителей. Доходы от мобильных телефонов выросли на 7% до 6,33 миллиарда долларов, что было связано с хорошими результатами премиум мобильных телефонов на базе платформы Snapdragon 8 Elite. Выручка от IoT возросла на 24% до 1,68 миллиарда долларов на фоне сильного спроса на чипсет Snapdragon AR1 для развивающейся категории умных очков с AI. Показатель EBT для сегмента QCT вырос до 30% с 27%.
Выручка от лицензирования технологий Qualcomm (QTL) составила 1,32 миллиарда долларов, увеличившись на 4% по сравнению с прошлым годом, поскольку это была самая обширная лицензирующая программа в отрасли для обязательных патентов на сотовую связь. Показатель EBT увеличился до 71% с 70%.
Денежные потоки и ликвидность. Qualcomm сгенерировала 10,02 миллиарда долларов чистых наличных от операционной деятельности за первые девять месяцев фискального 2025 года по сравнению с 9,56 миллиарда долларов годом ранее. По состоянию на 29 июня 2025 года у компании было 5,45 миллиарда долларов наличных и эквивалентов наличных, а также 14,79 миллиарда долларов долгосрочного долга. Компания выкупила 19 миллионов акций в квартале на сумму 2,8 миллиарда долларов.
Прогноз. На четвертый квартал фискального 2025 года Qualcomm ожидает доходов GAAP в диапазоне 10,3-11,1 миллиарда долларов благодаря стабильному спросу и силе портфеля. Ожидается, что не-GAAP доходы составят 2,75-2,95 доллара на акцию, в то время как GAAP доходы, вероятно, составят 2,23-2,43 доллара на акцию. Выручка от QTL ожидается в диапазоне от 1,25 миллиарда до 1,45 миллиарда долларов. Для QCT компания прогнозирует выручку в диапазоне от 9 миллиардов до 9,6 миллиарда долларов, с 5% последовательным ростом доходов от мобильных телефонов и относительно стабильными доходами от IoT и автомобильного сектора.
Как изменялись прогнозы с тех пор? За последний месяц инвесторы наблюдали стабильную тенденцию в свежих прогнозах.
Оценки VGM. В настоящее время у Qualcomm средний показатель роста C, хотя она немного отстает по показателю Momentum с D. По аналогичному пути акции получили оценку C по стоимости, что ставит их в средние 20% для инвесторов, ориентированных на стоимость. В целом акции имеют совокупный VGM Score C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, эта оценка - то, что должно вас интересовать.
Перспективы. Qualcomm имеет ранг Zacks #3 (Держать). Мы ожидаем, что акции покажут доходность, соответствующую рынку, в ближайшие несколько месяцев.
Производительность игрока в отрасли. Qualcomm является частью отрасли Zacks Electronics - Semiconductors. За последний месяц Amkor Technology (AMKR), акция из той же отрасли, выросла на 9,3%. Компания опубликовала результаты за квартал, завершившийся в июне 2025 года, более месяца назад. Amkor Technology сообщила о выручке в 1,51 миллиарда долларов в последнем отчете, что представляет собой изменение на уровне +3,4% по сравнению с прошлым годом. EPS составил 0,22 доллара за тот же период, по сравнению с 0,27 доллара годом ранее. Amkor Technology ожидает, что за текущий квартал заработает 0,42 доллара на акцию, что представляет собой изменение на уровне -14,3% по сравнению с прошлым годом. За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks остался неизменным. Amkor Technology имеет ранг Zacks #3 (Держать) на основе общего направления и величины пересмотров прогнозов. Кроме того, акции имеют VGM Score B.
Zacks называет #1 акцию в сегменте полупроводников. Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производятся такими гигантами, как NVIDIA. Она уникально расположена для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста на этом рынке. И она только начинает выходить на первый план, что именно то, где вы хотите быть. С сильным ростом доходов и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.
Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >> Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод