Q4 результаты SYK, вероятно, отразят рост процедур и спрос на капитал.
Stryker Corporation SYK планирует опубликовать результаты четвертого квартала 2025 года 29 января, после закрытия рынка. В последнем отчете компания продемонстрировала сюрприз по прибыли в 1.59%.
Оценки на Q4
Консенсус-прогноз Zacks по прибыли составляет $4.39 на акцию, что указывает на увеличение на 9.5% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз по выручке составляет $7.13 миллиарда, что подразумевает рост на 10.8% по сравнению с показателем предыдущего года. Наши модели оценивают общие продажи и скорректированную прибыль на акцию в $7.11 миллиарда и $4.35 соответственно.
Факторы, которые следует учитывать
Ожидается, что Stryker продемонстрировала еще одну солидную производительность в четвертом квартале, поддерживаемую устойчивой процедурной активностью, высоким спросом на капитальные товары и продолжающимся успехом недавних запусков продуктов, даже несмотря на растущее давление из-за тарифов. Рост выручки, вероятно, произошел благодаря широкому спросу в области ортопедии, MedSurg и нейротехнологий, наряду с улучшением исполнения в недавно приобретенном бизнесе Inari. Органический рост выручки мог быть обусловлен здоровыми объемами процедур, которые руководство охарактеризовало как стабильные и устойчивые в разных географических районах. Балансы больниц остаются крепкими, поддерживая капитальные расходы, при этом Stryker завершила третий квартал с повышенным объемом незавершенных заказов и сильными заказными книгами. Эта динамика, вероятно, принесла пользу как крупным капитальным системам, таким как Mako и ProCuity, так и связанным с процедурами небольшим капитальным товарам в квартале, который будет скоро представлен. Цены также, похоже, остались скромным положительным фактором, отражая дисциплинированное заключение контрактов и благоприятный микс, частично компенсированный слабым улучшением цен после многолетнего роста в области ортопедии. Тем временем усилия по расширению маржи, вероятно, продолжали приносить плоды благодаря благоприятному миксу, производственным эффективностям и дисциплине в области SG&A. Однако тарифные препятствия, о которых руководство отметило, что они окажут большее влияние во второй половине 2025 года, вероятно, ограничили дополнительный рост маржи. Рост процентных расходов из-за недавнего выпуска долговых обязательств, вероятно, оставался бременем для роста прибыли. Наши модели оценивают скорректированную валовую маржу и скорректированную операционную маржу в 65.6% и 30% соответственно, что отражает расширение на 30 и 80 базисных пунктов.
Ортопедия
Ортопедия, вероятно, стала ключевым двигателем роста. Бизнесы по производству коленных и тазобедренных суставов, вероятно, продолжили демонстрировать высокий однозначный органический рост, поддерживаемый лидерством на рынке в области роботизированной хирургии и рекордным количеством установок Mako. Тенденции использования, вероятно, оставались благоприятными, а продолжающееся расширение возможностей Mako в более сложные случаи с тазобедренными суставами, вероятно, поддерживало рост процедур. Травмы и конечности, вероятно, сохраняли двузначный рост, поддерживаемый продолжающимся завоеванием доли рынка в области плеч и сильным спросом на портфель пластин Pangea. Категория "Другие ортопедические" продукты, которая выиграла от смешивания сделок Mako и навигационных технологий в третьем квартале, могла нормализоваться по сравнению с предыдущим периодом, но оставалась значительным вкладом, учитывая крепкую капитальную среду. Рост международной ортопедии, вероятно, поддерживался развивающимися рынками, хотя и с умеренным ослаблением из-за микса и завершения некоторых тендеров по позвоночнику. Наша оценка продаж в сегменте Ортопедия и Позвоночник составляет $2.65 миллиарда.
MedSurg и Нейротехнологии
Сегмент, вероятно, сохранил свою сильную динамику третьего квартала, поддерживаемую широким ростом. Инструменты и эндоскопия, вероятно, выиграли от сильного спроса на хирургические технологии и спортивную медицину, в то время как слабость, связанная с временными аспектами, в бизнесе связи могла продолжаться из-за задержек в установке инфраструктуры. Медицинский сегмент, вероятно, отразил последовательное улучшение, при этом руководство указывает на сильное начало квартала и ожидаемое восстановление по мере постепенного улучшения цепочки поставок в экстренной помощи. Продукты, такие как кровати ProCuity, Vocera и ранний международный запуск LIFEPAK 35, вероятно, были важными вкладчиками. Франшизы сосудистой и нейрокраниальной хирургии также настроены на продолжение силы, поддерживаемые недавними запусками продуктов, такими как Surpass Elite и Broadway, а также сильным ростом в нейрохирургии и краниомаксиллярных процедурах. Тем временем интеграция Inari, вероятно, развивалась успешно, с ростом процедур в диапазоне десятков процентов, частично компенсированным продолжающимся уменьшением запасов, что указывает на улучшающийся, но все еще неравномерный вклад в консольный рост. Наша оценка продаж в сегменте MedSurg и Нейротехнологии составляет $4.46 миллиарда.
Цена акций Stryker Corporation и сюрприз EPS
Что показывает модель Zacks
Наша проверенная модель не дает однозначного прогноза превышения прибыли для Stryker в этот раз. Комбинация положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Держать) увеличивает шансы на превышение прибыли. Однако в данном случае это не так, как вы увидите ниже. Earnings ESP: Earnings ESP, который представляет собой разницу между наиболее точной оценкой и консенсус-прогнозом Zacks, составляет -0.24% для SYK. Вы можете раскрыть лучшие акции для покупки или продажи до их публикации с нашим фильтром Earnings ESP. Ранг Zacks: В настоящее время компания имеет ранг Zacks #3.
Акции, на которые стоит обратить внимание
Вот некоторые медицинские продуктовые акции, которые стоит рассмотреть, так как они имеют правильное сочетание элементов для превышения прибыли в этом отчетном цикле. Masimo MASI имеет Earnings ESP +8.04% и ранг Zacks #2 в настоящее время. Компания планирует опубликовать результаты четвертого квартала 2025 года 26 февраля. Прибыль MASI превысила прогнозы в каждом из четырех предыдущих кварталов, средний сюрприз составил 12.39%. Согласно консенсус-прогнозу Zacks, EPS MASI за четвертый квартал ожидается на уровне 20.6% ниже показателя, зафиксированного в прошлом году. Hologic HOLX имеет Earnings ESP +1.97% и ранг Zacks #3 в настоящее время. Компания планирует опубликовать результаты первого квартала финансового 2026 года 29 января. Прибыль HOLX превысила прогнозы в каждом из четырех предыдущих кварталов, средний сюрприз составил 1.89%. Согласно консенсус-прогнозу Zacks, EPS HOLX за первый квартал финансового года ожидается на уровне 5.8% выше показателя, зафиксированного в прошлом году. DexCom DXCM имеет Earnings ESP +4.91% и ранг Zacks #3 в настоящее время. Компания планирует опубликовать результаты четвертого квартала 2025 года 12 февраля. Прибыль DXCM превысила прогнозы в двух из четырех предыдущих кварталов и два раза не достигла, средний сюрприз составил 0.17%. Согласно консенсус-прогнозу Zacks, EPS DXCM за четвертый квартал ожидается на уровне 44.4% выше показателя, зафиксированного в прошлом году.
Акции квантовых вычислений, которые готовы к росту
Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления капитала нашего времени. Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам. Получите доступ к отчету бесплатно сейчас >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите здесь, чтобы получить этот бесплатный отчет. DexCom, Inc. (DXCM): бесплатный отчет об анализе акций. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод