PVH Corp. готовится отчитаться о предварительных доходах за третий квартал: чего ждать от акций?

PVH Corporation (PVH), вероятно, зафиксирует снижение чистой прибыли в годовом исчислении, когда 3 декабря, после закрытия рынка, будет опубликован отчет за третий квартал финансового 2025 года. Консенсус-прогноз Zacks для квартальных доходов составляет 2,3 миллиарда долларов, что указывает на рост на 0,6% по сравнению с показателем предыдущего года.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли PVH за третий квартал финансового года остался неизменным за последние семь дней на уровне 2,56 доллара на акцию. Прогноз консенсуса указывает на снижение на 15,5% в годовом исчислении.

В последнем отчетном квартале компания продемонстрировала сюрприз по прибыли в размере 27,92%. В среднем за последние четыре квартала у нее был сюрприз по прибыли в размере 12,30%.

Факторы, вероятно, повлиявшие на прибыль PVH за третий квартал

Результаты PVH Corp. за третий квартал финансового 2025 года, вероятно, отразят влияние сложной операционной обстановки. PVH сталкивается с трудной операционной средой в регионе Азиатско-Тихоокеанского региона, особенно в Китае, где макроэкономические трудности продолжают сильно воздействовать на потребительское настроение. Руководство признало, что потребительское настроение в Китае все еще слабо, и эта слабость, вероятно, отрицательно сказалась на результатах третьего квартала.

В то же время PVH продолжает испытывать давление на валовую маржу, в основном из-за более активной глобальной розничной среды и возросших затрат. Руководство подчеркнуло, что более высокие акции, эффекты смешивания поставок, задержки продуктов Calvin Klein и растущее влияние тарифов остаются ключевыми факторами сжатия валовой маржи перед третьим кварталом финансового года. Ожидается, что эти давления сохранятся, и компания прогнозирует снижение валовой маржи примерно на 175 базисных пунктов (bps) в годовом исчислении в третьем квартале финансового года, включая примерно 80 bps неослабленного влияния тарифов. Высокие затраты на доставку, выборочные ценовые проблемы и продолжающиеся операционные неэффективности, особенно вокруг глобальной настройки продуктов Calvin Klein, вероятно, еще больше усугубили маржи в этот период.

На последнем телефонном звонке по отчету руководство прогнозировало, что продажи за третий квартал финансового 2025 года будут на уровне стабильности или немного выше по отчетным данным, хотя немного ниже по данным с постоянной валютой. Ожидается, что скорректированная прибыль на акцию составит 2,35–2,50 доллара по сравнению с 3,03 доллара в аналогичном периоде прошлого года. Этот прогноз включает оценку неблагоприятного неослабленного влияния тарифов в размере 25 центов на акцию, в настоящее время действующих на товары, импортируемые в Соединенные Штаты, частично компенсированного выгодой в 10 центов на акцию от благоприятного валютного перевода. Процентные расходы, как ожидается, вырастут до 22 миллионов долларов, по сравнению с 16 миллионами долларов в третьем квартале финансового 2024 года, что отражает затраты на финансирование, связанные с ускоренными соглашениями о выкупе акций компании.

Несмотря на эти трудности, диверсифицированный глобальный портфель брендов PVH и динамика, поддерживающая его план PVH+, предоставляют значительные компенсации. Сила его двух основных брендов, Calvin Klein и Tommy Hilfiger, остается очевидной в инновациях продуктов, улучшении тенденций DTC на ключевых рынках и очень успешных глобальных кампаниях с участием Bad Bunny, Mingyu и крупных культурных связей, таких как сотрудничество Tommy с Формулой-1. Позитивные прогнозы оптовых заказов в Европе и последовательные улучшения трафика DTC в Северной Америке подтверждают, что здоровье бренда остается сильным в разных регионах. Эти факторы позволяют PVH поддерживать устойчивость выручки даже в сложной макроэкономической среде.

Что показывает модель Zacks для PVH

Наша проверенная модель не предсказывает уверенно превышение прибыли для PVH Corp. в этот раз. Комбинация положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Strong Buy), #2 (Buy) или #3 (Hold) увеличивает шансы на превышение прибыли. Но это не так в данном случае. Вы можете обнаружить лучшие акции до их отчета с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

У PVH Corp. Earnings ESP составляет -4,30%, а ранг Zacks #4 (Sell).

Картина оценки PVH

С точки зрения оценки акции PVH Corp. представляют собой привлекательную возможность, торгуясь с дисконтом относительно исторических и отраслевых ориентиров. С учетом прогнозируемого значения коэффициента цена/прибыль за 12 месяцев в размере 7,44X, ниже пятилетнего медианного значения 8,30X и среднего значения по отрасли Textile - Apparel в 16,11X, акция предлагает привлекательную стоимость для инвесторов, стремящихся получить доступ к сектору.

Недавние движения на рынке показывают, что акции PVH выросли на 1,1% за последние три месяца по сравнению с падением отрасли на 7,6%.

Акции с благоприятной комбинацией

Вот некоторые компании, которые, согласно нашей модели, имеют правильную комбинацию элементов для превышения прибыли в этот сезон:

Ulta Beauty, Inc. (ULTA) имеет Earnings ESP +1,20% и ранг Zacks 2 в настоящее время. Консенсус-прогноз для прибыли Ulta Beauty за третий квартал финансового 2025 года составляет 4,48 доллара на акцию, что подразумевает снижение на 13% по сравнению с прошлым годом. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Для квартальных доходов Ulta Beauty консенсус-прогноз составляет 2,7 миллиарда долларов, что указывает на рост на 7,3% по сравнению с прошлым годом. ULTA продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 16,3%.

Five Below, Inc. (FIVE) в настоящее время имеет Earnings ESP +74,71% и ранг Zacks 2. FIVE, вероятно, зарегистрирует рост выручки, когда опубликует отчет за третий квартал финансового 2025 года. Консенсус-прогноз для ее квартальных доходов составляет 969,9 миллиона долларов, что указывает на рост на 15% по сравнению с показателем предыдущего года.

Консенсус-прогноз для прибыли Five Below составляет 22 цента на акцию, что подразумевает снижение на 47,6% по сравнению с прошлым годом. FIVE продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 50,5%.

Dollar Tree Inc. (DLTR) в настоящее время имеет Earnings ESP +0,30% и ранг Zacks 3. Ожидается, что компания зарегистрирует снижение выручки и прибыли, когда опубликует отчет за третий квартал финансового 2025 года. Консенсус-прогноз для квартальных доходов DLTR составляет 4,7 миллиарда долларов, что указывает на падение на 37,3% по сравнению с показателем предыдущего года.

Консенсус-прогноз для прибыли Dollar Tree увеличился на цент за последние семь дней до 1,09 доллара на акцию. Консенсус-прогноз указывает на снижение на 2,7% по сравнению с фактическими результатами прошлого года. DLTR продемонстрировала отрицательный средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 27,5%.

Акции квантовых вычислений на подъеме

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности» вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

PVH Corp. (PVH): бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод