Противостояние США и Китая обостряется

Индекс доллара (DXY) подошёл к своему уровню сопротивления 99. Текущая неделя получается для индекса лучшей неделей в текущем году – к настоящему моменту рост составляет порядка 1,35%.

Вчера вышел протокол заседания Комитета по открытым рынкам (т.н. минутки ФРС). В результирующей части FOMC сообщил следующее: 

В ходе обсуждения денежно-кредитной политики на этом заседании члены Комитета согласились с тем, что последние показатели свидетельствуют о замедлении роста экономической активности в первой половине года. Чтобы отразить изменения на рынке труда, они согласились больше не характеризовать условия на рынке труда как стабильные, а вместо этого констатировать, что рост занятости замедлился, а уровень безработицы немного вырос, но остался низким. Члены Комитета согласились с тем, что инфляция остается несколько повышенной, и согласились добавить, что она даже выросла. Они согласились с тем, что Комитет внимательно относится к рискам для обеих сторон своего двойного мандата, и добавили, что риски снижения занятости возросли, отражая их обеспокоенность рынком труда.

В поддержку целей Комитета и в свете изменения баланса рисков почти все члены Комитета согласились снизить целевой диапазон ставки по федеральным фондам на ¼ процентного пункта до 4–4¼ процента. Один член Комитета (прим. ставленник Трампа С. Миран) проголосовал против этого решения, предпочтя снизить целевой диапазон на 1/2 процентного пункта на этом заседании. Члены согласились, что при рассмотрении дополнительных корректировок целевого диапазона ставки по федеральным фондам Комитет будет тщательно оценивать поступающие данные, меняющиеся перспективы и баланс рисков. Все члены согласились с тем, что в заявлении по итогам заседания следует подтвердить их твердую приверженность как поддержанию максимальной занятости, так и возвращению инфляции к целевому показателю Комитета в 2%. 

Между тем, по оценке фьючерсов от CME Group вероятность снижения ключа ещё на 25 bp на заседании, которое должно состояться 29.10 постепенно начала снижаться и в настоящее время составляет уже 92,5%. 

По всей видимости, это может отражать определенную нервозность рынка из-за shutdown, т.к. Комитет не может получить свежих данных по рынку труда в США. Сегодня, кстати, в 15-30 GMT+3 ожидается выступление главы FOMC ФРС Д. Пауэлла.

DESTATIS обновил информацию по ситуации с сальдо торгового баланса Германии. Экспорт в августе составил 129,7 млрд. EUR, в то же время импорт опустился на 1,3% м/м, составив 112,5 млрд. EUR. Таким образом сальдо торгового баланса составило 129,7 – 112,5 = 17,2 млрд. евро vs. 14,7 млрд. в прошлом месяце. Показатель опередил прогноз. 

Китай вернулся с праздников. Появилась информация о том, что КНР расширил ограничения на экспорт редкоземельных металлов. Теперь экспортёры товаров, которые используют редкоземельные металлы китайского происхождения должны получить разрешение от Министерства торговли Китая. Появилась информация о том, что американские нефтяные компании испытывают трудности из-за подорожания вольфрама, из которого состоят буровые коронки. Эксперты обращают внимание, что в I кв. цена на вольфрам была порядка $330/т, в тоже время в настоящее время цена превышает $600/т. Вольфрам – один их металлов, на которые КНР наложил экспортные ограничения.

USD/CNY между тем продолжает оставаться в достаточно широком боковом ценовом канале. Уровень поддержки для USD находится на отметке 7,06 CNY, в то же время уровень сопротивления располагается на отметке 7,33 – 7,35 CNY. Промежуточный уровень сопротивления находится на уровне 200-ой скользящей средней, имеющий в настоящее время отрицательный угол наклона и располагающейся на 7,1860.