Программа восстановления программного обеспечения уже началась: 5 акций для покупки сейчас

Некоторые из ведущих программных франшиз мира испытывали сильное давление в последние несколько месяцев, поскольку страхи по поводу разрушительного воздействия ИИ охватили рынок. Тем не менее, под поверхностью многие из этих компаний испытали лишь незначительные изменения в своих основных показателях. Прогнозы по доходам и прибыли для многих остаются сильными, с ожидаемым ростом выручки и прибыли все еще в диапазоне высоких двузначных и средних 20%. Тем временем, оценки в секторе были сжаты до одних из самых привлекательных уровней, наблюдаемых за последние годы.

Будет ли искусственный интеллект драматично изменять производительность и бизнес-процессы? Почти наверняка. Но это не означает, что ведущие компании в области корпоративного программного обеспечения внезапно стали устаревшими. На самом деле, многие из них, вероятно, окажутся среди крупнейших бенефициаров волны ИИ, интегрируя новые возможности в свои платформы и расширяя ценность, которую они предоставляют клиентам.

iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) упал на целых 35% всего за несколько последних месяцев, при этом многие отдельные компоненты снизились более чем на 50% за тот же период. Такой тип широких, недискриминационных распродаж часто происходит вблизи инфляционных точек, когда настроение становится чрезмерно пессимистичным.

Однако в последнее время сектор начал стабилизироваться, и несколько ведущих названий программного обеспечения уже демонстрируют признаки восстановления. Невозможно сказать, установлена ли абсолютная нижняя граница, но ряд высококачественных компаний сейчас торгуются на уровнях, которые предлагают привлекательные ожидания долгосрочной доходности.

Среди самых привлекательных возможностей в настоящее время находятся Salesforce (CRM), ServiceNow (NOW), AppLovin (APP), The Trade Desk (TTD) и HubSpot (HUBS).

Акции программных компаний предлагают привлекательные возможности GARP

Программные компании давно пользуются одним из самых привлекательных бизнес-моделей на рынке, характеризующихся высокими маржами, повторяющимися доходами, минимальными капитальными затратами и почти нулевыми предельными затратами. Эти преимущества помогли сектору командовать премиальными оценками в течение многих лет. Инвесторы широко признали силу модели, и многие ведущие акции программного обеспечения торговались по крайне высоким мультипликаторам. На самом деле, они были неприемлемо высокими для многих.

Даже после недавней коррекции некоторые названия в секторе все еще кажутся дорогими. Однако резкая распродажа вернула ряд высококачественных компаний к гораздо более разумным оценкам, особенно когда их рассматривают через призму роста по разумной цене (GARP). Для инвесторов, готовых игнорировать недавнюю волатильность, несколько ведущих компаний программного обеспечения теперь предлагают привлекательные комбинации роста и оценки.

HubSpot является единственной акцией в группе, которая в настоящее время имеет рейтинг Zacks Rank #1 (Сильная покупка). Акции торгуются по приблизительно 23,7x будущей прибыли, при этом ожидается, что выручка вырастет в высоких двузначных числах в этом и следующем году. В долгосрочной перспективе аналитики прогнозируют рост прибыли почти на 19% ежегодно в течение следующих трех-пяти лет.

AppLovin была одной из крупнейших победителей на рынке с 2023 года благодаря своей мощной позиции в экосистеме цифровой рекламы. Акции торгуются по приблизительно 32,6x будущей прибыли, при этом продажи ожидаются с ростом почти на 40% в этом году и около 30% в следующем, в то время как прибыль прогнозируется с увеличением более чем на 31% ежегодно в долгосрочной перспективе.

ServiceNow продолжает демонстрировать исключительный рост, поскольку компании расширяют использование инструментов автоматизации рабочих процессов и цифровой инфраструктуры. Акции торгуются по приблизительно 29,1x будущей прибыли, при этом ожидается, что выручка вырастет примерно на 20% в этом году и на 18% в следующем, в то время как аналитики прогнозируют долгосрочный рост прибыли примерно на 24% ежегодно.

Salesforce, одна из основополагающих компаний в индустрии SaaS, теперь торгуется по гораздо более скромным 15,3x будущей прибыли. Хотя рост естественным образом замедлился по мере зрелости бизнеса, выручка все еще ожидается с увеличением на 11% в этом году и на 9% в следующем, при этом долгосрочный рост прибыли прогнозируется примерно на 14% ежегодно.

Наконец, The Trade Desk может представлять собой самую глубокую ценовую возможность в группе. Акции в настоящее время торгуются по примерно 14,3x будущей прибыли, в то время как аналитики ожидают, что прибыль будет расти почти на 20% ежегодно в долгосрочной перспективе. Выручка прогнозируется с ростом на 13% в этом году и на 14% в следующем, что указывает на то, что компания продолжает демонстрировать стабильный рост при очень разумной оценке.

Возможности ИИ для акций программного обеспечения

Искусственный интеллект может действительно стать драйвером роста для программных компаний. Многие из ведущих платформ отрасли глубоко внедряют ИИ в свои продукты, автоматизируя рабочие процессы, улучшая принятие решений и усиливая возможности для клиентов. Эти разработки могут ускорить принятие и расширить долгосрочные возможности для нескольких крупных названий программного обеспечения.

Тем не менее, способ, которым люди взаимодействуют с программным обеспечением, может существенно измениться по мере того, как инструменты ИИ будут развиваться. Нет никаких гарантий, что сегодняшние реализации в конечном итоге определят, как программное обеспечение будет использоваться в будущем. Однако ключевым выводом является то, что многие из лидеров отрасли активно экспериментируют, интегрируя новые технологии и демонстрируя готовность к инновациям, а не сопротивлению изменениям.

HubSpot быстро интегрирует ИИ в свою платформу управления взаимоотношениями с клиентами через свои инструменты Breeze AI. Эти функции помогают автоматизировать создание маркетингового контента, ответы на запросы клиентов и рабочие процессы по поиску клиентов, позволяя малым и средним компаниям вести сложные маркетинговые и продажные операции с гораздо меньшими трудозатратами.

AppLovin использует ИИ в своем рекламном движке AXON, который использует машинное обучение для оптимизации таргетинга рекламы и максимизации возврата от рекламы для мобильных разработчиков. Система постоянно анализирует огромные объемы данных о поведении пользователей для улучшения размещения рекламы, и недавние улучшения ИИ значительно повысили производительность рекламодателей и монетизацию для разработчиков приложений.

ServiceNow внедряет генеративный ИИ в свою платформу для корпоративных рабочих процессов через Now Assist, который автоматизирует такие задачи, как разрешение IT-поддержки, запросы HR и операции службы поддержки клиентов. Эти инструменты ИИ помогают компаниям сократить ручные трудозатраты, одновременно ускоряя время реагирования на услуги в крупных организациях.

Salesforce сделала ИИ центральным элементом своей платформы через Einstein AI и нового Einstein Copilot, который может анализировать данные о клиентах, генерировать отчеты, автоматизировать рабочие процессы и помогать командам продаж в выявлении возможностей. Внедряя ИИ непосредственно в процессы CRM, Salesforce преобразует способ, которым компании управляют взаимоотношениями с клиентами и внутренними операциями продаж.

The Trade Desk интегрирует ИИ на всей своей платформе программной рекламы для улучшения оптимизации кампаний и таргетинга аудитории. Его инструменты оптимизации и ставок на основе ИИ позволяют рекламодателям более эффективно распределять бюджеты по каналам, одновременно постоянно уточняя таргетинг на основе данных о реальном времени.

В совокупности эти разработки иллюстрируют, что вместо того, чтобы быть вытесненными ИИ, многие ведущие компании программного обеспечения пытаются интегрировать его непосредственно в свои платформы, адаптируясь к изменениям, продолжая развивать свои продукты.

Стоит ли инвесторам покупать акции CRM, NOW, HUBS, APP и TTD?

Недавняя распродажа акций программного обеспечения, похоже, была вызвана в основном настроением, а не каким-либо значительным ухудшением в основных показателях. Рост выручки остается сильным среди многих лидеров сектора, и компании продолжают улучшать свои платформы новыми возможностями на основе ИИ.

В то же время оценки значительно скорректировались после лет повышенных мультипликаторов. Для инвесторов, сосредоточенных на росте по разумной цене, несколько высококачественных компаний программного обеспечения сейчас торгуются на гораздо более привлекательных уровнях.

Хотя невозможно знать, установлена ли точная нижняя граница, такие компании, как Salesforce, ServiceNow, HubSpot, AppLovin и The Trade Desk остаются лидерами на своих рынках и, похоже, хорошо подготовлены к получению выгоды от следующей волны прироста производительности на основе ИИ. Для инвесторов, желающих избирательно увеличить свои вложения в программное обеспечение после глубокой коррекции, эти акции выделяются как привлекательные возможности.

Глава исследований Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор исследований Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор – малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая индустрия станет триллионной, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы становятся выигрышными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: посмотрите нашу топовую акцию и 4 других претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

ServiceNow, Inc. (NOW): бесплатный отчет по анализу акций.

iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV): исследовательские отчеты ETF.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод