Прогнозы ФРС остудят биржевые американские индексы

В ходе сессии 14 июня американские фондовые площадки демонстрировали разнонаправленную динамику. Лучше рынка торговались технологические компании, производители товаров первой необходимости, девелоперы и телекомы. Хуже рынка выглядели энергетический, добычный, финансовый и промышленный сектора, а также представители индустрии здравоохранения. Краткосрочные трежерис оказались под заметным давлением, спред между двух- и десятилетними бумагами достиг наиболее инвертированного уровня со времен банковского кризиса.

Комитет по открытым рынкам ФРС единогласно проголосовал за сохранение ставки в диапазоне 5–5,25% после ее десяти последовательных повышений. Это решение совпало с общерыночными ожиданиями. Не стали сюрпризом и комментарии о возможности в случае необходимости возобновить поднятие ставки в июле. Обновленное заявление об экономических прогнозах (SEP) предполагает увеличение ставки на 50 базисных пунктов к концу текущего года. Рынок в целом ориентируется на повышение медианного прогноза на 25 базисных пунктов. Медианное значение на два последующих года также пересмотрено вверх, хотя долгосрочная медиана осталась на уровне 2,5%. Повышены прогнозы базовой инфляции и ВВП, а гайденс в отношении уровня безработицы понижен.  Тональность пресс-конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла была более мягкой, чем данные SEP. Глава регулятора, в частности, заявил, что не назвал бы июньскую паузу «пропуском», и отметил условия для сдерживания инфляции.

Основной индекс цен производителей (PPI) в мае снизился на 0,3% м/м (консенсус: -0,1%, предыдущее значение: +0,2% м/м). В сопоставлении год к году показатель замедлил рост до минимальных с декабря 2020-го 1,1% после 2,3% в апреле. Базовый индекс цен производителей в соответствии с ожиданиями повысился на 0,2% м/м, как и месяцем ранее. В релизе отмечается максимальное с июля 2022-го снижение цен на товары, составившее 1,6% м/м и обусловленное главным образом удешевлением бензина на 13,8%.

Заявленные инвестиции IPG Photonics (IPGP: +13,5%) в EV-сегмент могут способствовать значительному и пока недооцененному росту ее доходов независимо от общего состояния экономики.

Акио Тойода переизбран председателем совета директоров Toyota Motor (TM: +4,7%) на фоне некоторых опасений по поводу голосования тех акционеров, которые выступили против его стратегии по направлению EV.

Target (TGT: +3,5%) поддержали сообщения о возможном вхождении в ее капитал крупного инвестора-активиста.

По данным Reuters, AWS AMZN рассматривает возможность использования новых ИИ-чипов AMD MI300 от Advanced Micro Devices (AMD: +2,3%), хотя пока не брала на себя никаких публичных обязательств.

Коэффициент медицинского обслуживания UnitedHealth Group (UNH: -6,4%) во втором квартале может оказаться у верхней границы прогноза на финансовый год или превысить ее. Отмечается увеличение объемов амбулаторной помощи и ухода за пациентами в рамках программ Medicare и направления Optum соответственно.

Операционная прибыль Progressive (PGR: -3,6%) за май снизилась по сравнению со значением предыдущего месяца. Отмечается увеличение количества судебных исков во Флориде и рост убытков по ранее закрытым искам о возмещении ущерба.

Сегодня в фокусе внимания участников торгов статистика общих и базовых розничных продаж. В обоих случаях консенсус предполагает замедление их роста с 0,4% в апреле до роста на 0,1% для базовых продаж/ падения на 0,1% для общих продаж в мае.

Квартальную отчетность представят Adobe и Kroger.

ФРС пересмотрела прогноз ставки на 2023 год на 50 б.п. по сравнению с ожидаемыми рынком 25 б.п., таким образом, до конца года она может быть повышена еще дважды.

Сессию 14 июня S&P 500 завершил ростом на незначительные 0,08%, третий день подряд оставаясь в зеленом секторе. Индекс находится значительно выше скользящих средних, осцилляторы сигнализируют о перекупленности. Вкупе с фундаментальным фактором в виде последних новостей от ФРС это указывает на высокую вероятность коррекции.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.