Прогноз: "Дно разочарования" создаст лучшую возможность для покупки акций искусственного интеллекта (AI) в 2026 году.

Ключевые моменты

Оглядываясь назад, становится ясно, что завышенные оценки большинства акций ИИ никогда не были полностью оправданы.

Тем не менее, технологии никуда не исчезнут. Они эволюционируют в более практичные и коммерчески жизнеспособные решения.

Некоторые компании лучше других подготовлены к тому, чтобы извлечь выгоду из следующей (и более успешной) главы ИИ.

Последние несколько недель были сложными для всего рынка. Но они были поистине ужасными для большинства акций искусственного интеллекта (ИИ). Акции Microsoft упали более чем на 20% с пика прошлого года, например, в то время как акции Broadcom снизились более чем на 10%. Акции Oracle (NYSE: ORCL) сократились вдвое из-за опасений по поводу увеличения расходов на инфраструктуру ИИ, которые могут не окупиться.

В чем дело? Проще говоря, инвесторы получили сигнал о стоимости и ценности ИИ. Он не соответствует ожиданиям. Лидирующие тикеры технологий переоцениваются в соответствии с этой реальностью.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel.

Но не отказывайтесь от революции ИИ слишком рано. На самом деле, вы должны рассматривать эту паузу как долгосрочную возможность для покупок. Этот встречный ветер — всего лишь следующая предсказуемая стадия психологического цикла, который большинство инвесторов видели много раз.

Конкретная стадия, в которой сейчас находится ИИ, — это "ямка разочарования", которая надежно предшествует восстановлению, благоприятному для большинства ведущих акций любой отрасли.

Цикл ожиданий Gartner

Компания Gartner, занимающаяся исследованием и консалтингом на рынке технологий, признала и формализовала то, что сейчас обычно называется Циклом ожиданий Gartner. Он состоит из пяти стадий, через которые проходят большинство новых технологий и их компании (вместе с их акциями). Пять последовательных стадий от начала до конца:

1. Триггер инновации: Разрабатывается новая технология, и она работает, даже если для нее нет ясного коммерческого применения.

2. Пик завышенных ожиданий: Потребность в данной технологии начинает становиться очевидной, вызывая большой интерес — и инвестиции.

3. Ямка разочарования: Как оказывается, хотя технология имеет свое место, очевидно, что возможностей меньше, чем подразумевалось в первоначальном ажиотаже. Некоторые связанные компании начинают терпеть неудачи.

4. Склон просвещения: Стоимость технологии снижается, ее функциональность и назначение растут, а оставшиеся компании начинают превращать ее в практичный, коммерчески жизнеспособный бизнес.

5. Плато продуктивности: Отрасль стабилизируется, поскольку основная технология становится обычным делом. Неприбыльные игроки выходят из игры, оставляя жизнеспособных.

И, осознают они это или нет, опытные инвесторы видели, как этот цикл разворачивается много раз. Виртуальная реальность, солнечные панели, голосовая связь по интернет-протоколу (VoIP), 3D-принтеры и распознавание речи — это лишь некоторые из технологий, которые были в центре внимания на своих ранних стадиях. Затем ажиотаж утих, когда реальность вступила в свои права. Теперь все это тихо стало основой жизнеспособных бизнесов.

Лучший из лучших ставок

Когда это объясняется таким образом, становится очевидно, что ИИ действительно находится в процессе своей ямки разочарования. Нет сомнений в том, что в будущем мир будет использовать ИИ. Тем не менее, также нельзя отрицать, что он не продемонстрировал реальной ценности во всех тех областях, где на него рассчитывали — "разочарование".

Результаты недавнего опроса Национального бюро экономических исследований ставят все на свои места, указывая на то, что более 80% из 6000 опрошенных финансовых директоров и генеральных директоров сообщили, что ИИ не оказывает никакого положительного влияния на производительность сотрудников. Зачем продолжать в него инвестировать, если это не имеет значения?

Тем не менее, есть причина. Это то, что следует дальше в списке Gartner: склон просвещения, когда эти CFO и CEO начинают осознавать, для чего ИИ не подходит, и для чего он подходит. Большинство офисных работников, вероятно, не нуждаются в доступе к своему собственному цифровому помощнику. Но искусственный интеллект, пожалуй, идеально подходит для таких задач, как кибербезопасность, прогнозирование и создание или редактирование цифровых изображений.

С учетом этого, какие акции ИИ должны быть куплены инвесторами перед надвигающейся фазой просвещения? Упомянутая Oracle, безусловно, одна из них. Хотя компания в основном была поставщиком удаленно доступных баз данных на протяжении большей части своего существования, ее переход к конкретному обслуживанию рынка ИИ выглядит многообещающе. Основываясь на бизнесе, который уже был запланирован, руководство ожидает, что доходы от инфраструктуры ИИ вырастут с 18 миллиардов долларов в этом году до 144 миллиардов долларов в 2030 году. Это почти в три раза больше, чем выручка Oracle за весь прошлый финансовый год.

Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) — еще одно имя в области ИИ, которое стоит рассмотреть для покупки. Эта акция была одной из немногих, которые (в основном) противостояли медвежьему ветру, возникшему в результате падения технологии в ямку разочарования.

Для справки, искусственный интеллект даже не является крупнейшим бизнесом Alphabet. Это по-прежнему поисковая система Google и все ее сопутствующие прибыльные центры, такие как Gmail или Google Docs. Облачный бизнес, в котором отражается ИИ-компания, составил лишь 15% от выручки и операционной прибыли в прошлом году.

Тем не менее, облачное подразделение Alphabet — это самый быстрорастущий сегмент компании благодаря ИИ. И бизнес, пожалуй, лучше всего подготовлен к тому, чтобы захватить любой рост, который ожидает искусственный интеллект, теперь, когда мир готов и способен использовать его способами, которые имеют смысл.

Например, в то время как ChatGPT по-прежнему является самым используемым ИИ-чат-ботом в мире, Statcounter сообщает, что Google's Gemini — это тот, кто наибольшее время отнимает у лидера рынка, благодаря своим возможностям, ориентированным на предприятия. В то же время Google Docs продолжает вытеснять Microsoft Office как основную платформу для продуктивности. Google Cloud также обходит всех своих конкурентов в области облачных вычислений, согласно данным Synergy Research Group.

Это все более глубокое внедрение в бизнес-мир оставляет Alphabet в хорошей позиции для того, чтобы извлечь выгоду из надвигающегося склона просвещения, который, вероятно, будет гораздо более ориентирован на институциональных и корпоративных клиентов, которых Google уже обслуживает.

Также можно утверждать, что Alphabet сделает невероятно простым для учреждений использование квантовых вычислений, когда эта технология будет готова к коммерциализации.

Или, если вы ищете что-то немного менее заметное, Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ: RXRX) использует искусственный интеллект для виртуального открытия и разработки новых лекарств, в то время как UiPath (NYSE: PATH) специализируется на автоматизации рабочих процессов. Оба стоит хотя бы добавить в ваш долгосрочный список для наблюдения.

Единственная акция ИИ, которую, вероятно, не стоит приобретать сейчас в ямке разочарования? Удивительно, но это упомянутая Microsoft. Хотя она по-прежнему является мощной компанией, она не демонстрирует превосходства в каком-либо аспекте или сегменте бизнеса ИИ — по крайней мере, пока. Но доминирование является ключевым компонентом для высокоэффективной акции в любой отрасли.

Стоит ли вам покупать акции Oracle прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Oracle, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и Oracle не была в их числе. 10 акций, которые вошли в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 495179 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1058743 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 898% — это значительно превышает 183% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Джеймс Брамли имеет доли в Alphabet. Motley Fool имеет доли в Alphabet, Microsoft, Oracle и UiPath и рекомендует их. Motley Fool рекомендует также Broadcom и Gartner. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод