Прогноз акций Weatherford: рост во второй половине 2026 года, денежный поток, риски

Weatherford International plc WFRD входит в 2026 год с ясной динамикой, разделенной на две половины. Руководство ожидает более слабую первую половину, обусловленную сезонностью, влиянием тарифов и типичным наращиванием рабочего капитала, за которой последует более высокая активность во второй половине года. Компания отметила, что международные рынки столкнутся с незначительными пониженными сезонными значениями в начале, прежде чем улучшатся, когда контракты будут преобразованы в активную работу. Этот прогноз отражает тенденции 2025 года. В этом году выручка во второй половине увеличилась на 5,2% по сравнению с первой половиной, в то время как скорректированный EBITDA вырос на 10%, создавая прецедент для аналогичного роста в 2026 году.

Международная экспозиция определяет видимость

Выручка Weatherford остается преимущественно международной, составляя около 80% от общей выручки. Эта географическая структура делает глобальные уровни активности и запуск проектов ключевыми факторами производительности. Компания заключила несколько контрактов и соглашений в различных регионах, включая Ближний Восток, Европу, Латинскую Америку и Азию. Контракты включают многолетние соглашения в таких странах, как Кувейт, Оман, Румыния, Бразилия и Таиланд. Руководство также выделило такие страны, как Саудовская Аравия, ОАЭ, Бразилия и Индонезия, как способствующие росту активности во второй половине года по мере увеличения проектов.

Кроме того, ранние признаки восстановления активности на шельфе, особенно в заливе Америки, Бразилии, Карибском море и Каспийском море, ожидаются в поддержку ключевых продуктовых линий, таких как завершение скважин, управляемое давление при бурении и услуги вмешательства.

Расширение маржи, несмотря на слабую выручку

На 2026 год Weatherford прогнозирует выручку в диапазоне от 4,6 миллиардов до 5,05 миллиардов долларов, что предполагаетFlat или слегка пониженную среду. Несмотря на это, руководство ожидает улучшения маржи за счет дисциплинированного контроля затрат и повышения производительности. Компания сократила расходы на персонал более чем на 150 миллионов долларов в 2025 году и продолжает оптимизировать свою структуру затрат по численности, недвижимости и цепочкам поставок. Ожидаются дополнительные улучшения благодаря цифровым инструментам, совместным услугам и процессам на основе ИИ.

Сила денежного потока и возврат капитала

Профиль денежного потока Weatherford остается основной силой. В 2025 году скорректированный свободный денежный поток достиг 466 миллионов долларов, с коэффициентом конверсии 43,7%. В 2026 году ожидается конверсия в низком или среднем диапазоне 40%. Баланс предоставляет дополнительную поддержку, чистый коэффициент долга составляет 0,42x и около 1 миллиарда долларов наличными и ограниченными наличными. Компания также увеличила свой квартальный дивиденд на 10% и подтвердила план вернуть около 50% скорректированного свободного денежного потока акционерам с течением времени.

Ключевые риски, которые следует отслеживать в начале 2026 года

Краткосрочные риски сосредоточены в первой половине года. Сезонные падения, тарифы и макроэкономическая неопределенность могут оказать влияние на производительность в начале года. Саудовская Аравия остается ключевым переменным фактором времени, с активностью, которая ожидается постепенно восстанавливаться во второй половине года, когда буровые установки вернутся к работе. Задержки или давление на цены могут отодвинуть восстановление на более поздний срок в 2027 году. Динамика рабочего капитала, особенно сроки получения дебиторской задолженности в Мексике, также может повлиять на тенденции отчетного денежного потока. В целом, прогноз компании поддерживает весеннюю динамику 2026 года, с ожидаемым более высоким исполнением по мере продвижения года.

Для инвесторов, взвешивающих краткосрочную волатильность против весеннего роста, рейтинг Zacks предоставляет полезный сигнал. В настоящее время Weatherford имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Среди аналогичных компаний в секторе услуг в области нефти и газа Archrock Inc AROC и TechnipFMC plc FTI также имеют рейтинг Zacks #1. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Руководитель исследований называет "единственным лучшим выбором для удвоения"

Из тысяч акций 5 экспертов Zacks выбрали свои любимые, которые могут вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Миан вручную выбирает одну, которая, по его мнению, имеет наибольший потенциал роста. Эта компания нацелена на аудиторию миллениалов и поколения Z, генерируя почти 1 миллиард долларов выручки только в прошлом квартале. Недавний откат делает сейчас идеальное время, чтобы присоединиться. Конечно, не все наши элитные выборы будут успешными, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Nano-X Imaging, которая выросла на +129,6% за чуть более чем 9 месяцев.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в этом документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод