Прогноз: 2 Акции, Которые Через 10 Лет Будут Стоить Больше, Чем Инвестиции AGNC
Десятилетие - это очень долгий срок на Уолл-стрит, но я уверен в своем мнении, что акции AGNC Investment (NASDAQ: AGNC) будут стоить дешевле, чем акции Prologis (NYSE: PLD) и Rexford Industrial (NYSE: REXR) через 10 лет. Вот почему я считаю, что инвесторам, которые хотят сочетать доход и прирост капитала, скорее всего, будет выгоднее использовать эти два инвестиционных фонда, владеющих недвижимостью, а не AGNC, ориентированные на ипотеку.
Что делает AGNC Investment?
AGNC Investment - это ипотечный REIT. Он покупает ипотечные кредиты, которые были объединены в ценные бумаги, подобные облигациям. Он собирает разницу между доходностью по ценным бумагам, которые он покупает, и своими операционными расходами, которые включают процентные расходы, поскольку кредитное плечо является ключевой частью бизнес-модели. В некотором смысле AGNC Investment больше похожа на взаимный фонд, чем на компанию.
Начинайте свое утро с чистого листа! Просыпайтесь с новостями о завтраке в вашем почтовом ящике каждый рыночный день. Зарегистрируйтесь бесплатно »
Данные AGNC от YCharts
Но по-настоящему важным фактом здесь является то, что AGNC Investment, несмотря на то, что предлагает дивидендную доходность в размере 14%, на самом деле нацелена на получение высокой общей прибыли. Другими словами, чтобы получить максимальную отдачу от этих инвестиций, вам необходимо реинвестировать все свои дивиденды.
Если бы вы поступали так в течение последнего десятилетия, то добились бы неплохих результатов. Если бы вместо этого вы использовали дивиденды для оплаты расходов на проживание, вы были бы крайне разочарованы своими результатами. Как видно из приведенной выше таблицы, вы остались бы с меньшим доходом и меньшим капиталом.
Чем занимаются Prologis и Rexford?
Prologis и Rexford - это REIT-компании, владеющие недвижимостью и ориентированные на промышленный класс активов. Prologis обладает широко диверсифицированным портфелем, который охватывает большинство крупнейших транспортных узлов мира. Компания Rexford сосредоточена на рынке Южной Калифорнии, который является одним из крупнейших в мире, но при этом испытывает серьезные трудности с поставками.
Эти компании растут за счет покупки, строительства и перепланировки объектов недвижимости. В последние годы они также выиграли от переноса сроков действия договоров аренды на новые, более высокие ставки. Однако эта тенденция, похоже, достигла своего пика, что заставило инвесторов продавать акции. С момента своего пика в 2022 году Prologis потерял около трети своей стоимости, в то время как Rexford потерял около половины своей стоимости. Интересно, что это примерно то же самое, что акции AGNC Investment потеряли за последнее десятилетие.
Данные AGNC по YCharts
Почему Rexford и Prologis будут стоить дороже через десять лет
Бизнес-модели существенно отличаются друг от друга
Источник nasdaq.com, автоматический перевод