Проданный россиянами портфель американских долговых бумаг переходит к саудитам

Ухудшение политических отношений между Россией и США, отразившееся в новой волне американских санкций начала апреля текущего года, привело к серьезным решениям в области финансового менеджмента со стороны управляющих международными резервами РФ.

До апреля 2018 года инвестиции в американские ценные бумаги составляли около 100 млрд долларов США. Изменения стали ощутимыми с марта 2018, и за 2 месяца из американской биржи было выведено более 81,1 млрд долларов США.

На фоне растущих международных резервов страны в целом это свидетельствует о резкой смене управляющей позиции в сторону иных инструментов финансового рынка. Это могут быть облигации других стран или средства на счетах в зарубежных банках.

Кроме политической версии подобных изменений российской позиции можно добавить экономическую: рыночные цены на американские облигации снижаются из-за продолжения цикла повышения процентных ставок ФРС США. Нет смысла держать в портфеле падающие в цене бумаги до завершения цикла повышения процентных ставок американским регулятором.

Противоположная позиция в отношении американских активов наблюдается у Саудовской Аравии. Эта страна по сути замещает выпадающие российские инвестиции в казначейские обязательства США. Если в начале 2012 года российские инвестиции составляли 145,7 млрд долларов США, а Саудовской Аравии – 75,0 млрд долларов США, то по состоянию на май текущего года у России осталось 14,9 млрд долларов США, а Саудовская Аравия нарастила подобные инвестиции до 162,1 млрд долларов США. Если суммировать инвестиции этих стран, то их изменения в последние годы были незначительны.

Иными словами, к саудитам переходит проданный россиянами портфель американских бумаг. Только за два весенних месяца по вложениям в американские казначейские обязательства Россия опустилась с 15-го на одно из последних мест в мире.