Причины удерживать акции Fresenius Medical в вашем портфеле на данный момент

Fresenius Medical Care AG & Co. FMS хорошо подготовлена к росту, поддерживаемая стратегическими приобретениями и партнерствами, а также прочной глобальной позицией. Однако рост затрат остается проблемой.

Акции этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) выросли на 18.9% с начала года, в то время как в отрасли наблюдается снижение на 1.9%. Индекс S&P 500 за тот же период снизился на 14.9%.

Компания с рыночной капитализацией $15.8 миллиардов является одним из крупнейших интегрированных поставщиков продуктов и услуг для лиц, проходящих диализ после хронической почечной недостаточности. Ожидается, что ее чистая прибыль вырастет на 19.3% за следующие пять лет. Прибыль FMS превысила прогнозы по всем четырем предыдущим кварталам, показав среднее неожиданное увеличение на 7.6%.

Причины, способствующие росту FMS

Стратегические приобретения и партнерства: Fresenius Medical продвигает свою стратегию роста через целенаправленные приобретения и сотрудничество. Приобретение NxStage Medical за $30 за акцию, как ожидается, окажет положительное влияние на прибыль в течение трех лет, обеспечивая ежегодную предналоговую экономию в размере $80–$100 миллионов. Ее план на 2025 год также включает Fresenius Health Partners, InterWell Health и Cricket Health для управления 270,000 пациентами с заболеванием почек с $11 миллиардами связанных медицинских затрат. Более того, Fresenius Medical расширила свои возможности домашнего диализа через партнерство с JMS Co., Ltd. в Японии и обновила соглашения с DaVita и Aetna для улучшения доступа к домашнему гемодиализу и укрепления предложений основанного на ценности ухода.

Сильная глобальная позиция: Fresenius Medical установила прочное присутствие в Северной Америке, EMEA, Азиатско-Тихоокеанском регионе и Латинской Америке, что было обусловлено органическим ростом, стратегическими приобретениями и государственно-частными партнерствами, которые расширили ее возможности по предоставлению услуг диализа. Недавние шаги включают выход на израильский рынок и приобретение 85% акций индийской компании Sandor Nephro Services, что еще больше укрепляет ее глобальную сеть из 3,624 клиник, обслуживающих более 308,000 пациентов. Несмотря на проблемы, связанные с пандемией, и снижение доходов от продаж активов, компания сохранила стабильный темп роста, причем регионы за пределами Северной Америки внесли положительный вклад, а рост объема лечения на том же рынке достиг 2.1% во втором квартале.

Сильные результаты за второй квартал: FMS завершила второй квартал на высокой ноте, ее прибыль и выручка превысили соответствующие оценки консенсуса Zacks. Общая ценовая динамика также поддерживала рост в сегменте Care Enablement. Однако последствия повышенной смертности, вероятно, продолжат отрицательно сказываться на продажах.

По данным руководства, в первом квартале программа трансформации FME25 продолжила положительную динамику, обеспечив дополнительные устойчивые сбережения в размере EUR 58 миллионов, в то время как связанные единовременные затраты, учитываемые как специальные статьи, составили EUR 53 миллиона. Компания подтвердила свою цель по дополнительным ежегодным сбережениям в размере около EUR 180 миллионов, что в итоге составит EUR 1,050 миллионов к концу 2027 года.

Фактор, который может свести на нет достижения FMS

Рост затрат и оптимизация бизнеса ухудшают краткосрочные перспективы: Fresenius Medical продолжает сталкиваться с давлением на рынке труда, что приводит к увеличению затрат на рабочую силу на EUR 150–200 миллионов, несмотря на ранние признаки стабилизации, поскольку компания продолжает инвестировать в свой персонал. Инфляция добавила еще EUR 100–150 миллионов в затраты, в основном затрагивая цепочку поставок и операционные области.

Объемы лечения снизились по сравнению с предыдущим годом на 31 декабря 2024 года, в основном из-за продаж в рамках инициативы по оптимизации портфеля Legacy, что привело к снижению общей активности лечения. В Соединенных Штатах прекращение контрактов на оказание услуг с низкой маржой также способствовало снижению роста объема лечения на том же рынке на 0.2%, усугубляя эффект от продажи активов, в то время как колебания валют также негативно сказались на финансовых показателях.

Тенденция оценок

Прогноз консенсуса Zacks по выручке за 2025 год составляет $23.4 миллиарда, что указывает на рост на 11.7% по сравнению с прошлым годом. Прогноз по прибыли составляет $2.17 на акцию, что подразумевает рост на 30.7% по сравнению с уровнем годом ранее.

Ключевые рекомендации

Некоторые акции с лучшими рейтингами в более широком медицинском секторе - это Masimo MASI, Merit Medical System MMSI и West Pharmaceutical Services WST. Каждая из акций в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Акции Masimo потеряли 10.4% с начала этого года по сравнению с 7.4% снижением в отрасли. Прогнозы прибыли компании на 2025 год увеличились на 1.3% до $5.30 за последние 30 дней.

Прибыль MASI превысила прогнозы в каждом из четырех предыдущих кварталов, среднее неожиданное увеличение составило 13.8%. В последнем сообщенном квартале она показала неожиданное увеличение прибыли на 8.1%.

Прогнозы прибыли Merit Medical на 2025 год увеличились на 0.8% до $3.63 за последние 60 дней. Акции компании потеряли 13.8% с начала этого года на фоне роста отрасли на 1.1%.

Прибыль MMSI превысила прогнозы в каждом из четырех предыдущих кварталов, среднее неожиданное увеличение составило 12.92%. В последнем сообщенном квартале она показала неожиданное увеличение прибыли на 17.44%.

Прогнозы прибыли West Pharmaceutical на 2025 год увеличились на 1.2% до $6.74 за последние 60 дней. Акции компании потеряли 18.2% с начала этого года, в то время как отрасль выросла на 1%.

Прибыль WST превышала прогнозы в каждом из четырех предыдущих кварталов, среднее неожиданное увеличение составило 16.81%. В последнем сообщенном квартале она показала неожиданное увеличение прибыли на 21.85%.

Zacks называет #1 акцию в полупроводниковом секторе

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально расположена для того, чтобы воспользоваться следующей стадией роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что как раз то место, где вам нужно быть.

С сильным ростом прибыли и растущей базой клиентов она готова удовлетворить стремительный спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно. >>

Хотите самые последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод