Прибыль Fastenal за первый квартал соответствует оценкам, продажи превышают ожидания, акции падают.

Fastenal Company FAST опубликовала результаты первого квартала финансового 2026 года, в которых прибыль соответствовала консенсус-прогнозу Zacks, в то время как выручка скромно превысила ожидания. Оба показателя увеличились по сравнению с прошлым годом. Акции упали на 2,4% в преддверии рынка в понедельник после объявления. Результаты были поддержаны более высокими ежедневными продажами, обусловленными подписанием контрактов с клиентами и широким спросом на ключевых конечных рынках, а также благоприятными результатами от ценообразования на продукцию и валютного курса.

Выручка и прибыль FAST за первый квартал

Fastenal сообщила о прибыли на акцию (EPS) в 30 центов, что соответствует консенсус-прогнозу Zacks, но на 13,6% выше по сравнению с 26 центами в аналогичном квартале прошлого года. Чистая прибыль увеличилась на 13,8% по сравнению с прошлым годом до 339,8 миллиона долларов.

Чистые продажи увеличились на 12,4% по сравнению с прошлым годом до 2,2 миллиарда долларов в первом квартале финансового 2026 года, скромно превысив консенсус-прогноз Zacks на 0,04%, при этом оба периода отражали 63 рабочих дня. Средние ежедневные продажи увеличились до 34,9 миллиона долларов с 31,1 миллиона долларов. Руководство объяснило результаты улучшением подписания контрактов с клиентами с первого квартала 2024 года, а также незначительным улучшением промышленного производства в течение квартала.

Ценообразование стало заметным фактором. Цены на продукцию добавили примерно 350 базисных пунктов (bps) к росту чистых продаж за этот период, в то время как валютный курс принес пользу на уровне около 60 базисных пунктов.

Тенденции по марже: смешанные, но стабильные

Валовая прибыль увеличилась на 11,2% по сравнению с прошлым годом до 982,9 миллиона долларов, но валовая маржа снизилась на 50 базисных пунктов до 44,6% с 45,1%. Руководство указало на неблагоприятные колебания цен/затрат примерно на 50 базисных пунктов как на основную причину, а также на дополнительные трудности со стороны транспортировки и определенных возвратов клиентам. Структурное давление также оказал состав клиентов, поскольку рост сместился в сторону крупных клиентов с более низкими валовыми маржами.

Расходы на сбыт, общие и административные расходы составили 24,3% от чистых продаж, снизившись с 25% годом ранее, что было поддержано повышением производительности, частично компенсированным увеличением бонусов и комиссионных, связанными с улучшением деловой активности. Операционная прибыль возросла на 13,6% по сравнению с прошлым годом до 447,6 миллиона долларов, а операционная маржа увеличилась до 20,3% с 20,1%.

Основные моменты по сегментам и клиентам

Fastenal продемонстрировала солидные результаты по категориям продукции, при этом прямые материалы немного опередили косвенные материалы, что было поддержано силой у производственных клиентов и продолжающимися преимуществами от проекта расширения крепежа.

Прямые материалы, включая крепеж, инструменты для резки и другие производственные товары, показали рост ежедневных продаж на 13,1% по сравнению с прошлым годом и составили 38,8% от чистых продаж, увеличившись с 38,7% в прошлом квартале. Рост был обеспечен прямыми крепежами и фурнитурой, которые увеличились на 13,8% по сравнению с прошлым годом и составили 21% от продаж.

Косвенные материалы, включая средства безопасности и другие товары, относящиеся к MRO, показали рост ежедневных продаж на 12,4% и составили 61,1% от чистых продаж, что немного ниже, чем в прошлом году.

Воздействие на производство Fastenal оставалось основным драйвером. Ежедневные продажи в тяжелом производстве выросли на 14,1% по сравнению с прошлым годом и составили 44% от общих продаж в первом квартале, в то время как другие производственные продажи увеличились на 9,9% и составили 32,2%. Совокупные рынки сбыта в производстве составили 76,2% от продаж за этот период.

Вне производства также наблюдались хорошие результаты. Ежедневные продажи в ненадежном строительстве выросли на 17,2% по сравнению с прошлым годом и составили 8,2% от продаж, в то время как другие конечные рынки выросли на 11,3% и составили 15,6% от доходов.

Каналы FAST, поддерживаемые технологиями, продолжали расти. Продажи Digital Footprint выросли до 1,37 миллиарда долларов в квартале, увеличившись с 1,21 миллиарда долларов годом ранее, и составили 61,5% от общих продаж. Продажи FMI увеличились до 1 миллиарда долларов и составили 44,9% от продаж, с продажами FASTStock на уровне 279,8 миллиона долларов и продажами FASTBin/FASTVend на уровне 721,6 миллиона долларов. Продажи eBusiness составили 648,8 миллиона долларов и составили 29,1% от продаж.

Баланс и распределение капитала

FAST завершила первый квартал 2026 года с 308,6 миллиона долларов наличных и эквивалентов, увеличившись с 276,8 миллиона долларов на конец финансового 2025 года. Долгосрочные обязательства составили 100 миллионов долларов, что соответствует уровню предыдущего года.

Общая ликвидность осталась на высоком уровне, поддерживаемая сильным операционным денежным потоком в 378,4 миллиона долларов за квартал, что на 44,3% больше, чем в первом квартале 2025 года и составляет 111,4% от чистой прибыли по сравнению с 87,8% в аналогичном периоде прошлого года.

Возврат акционерам остался стабильным. Компания вернула 295,7 миллиона долларов через дивиденды в размере 275,6 миллиона долларов и выкуп акций на сумму 20,1 миллиона долларов в первом квартале.

Перспективы и комментарии FAST

На 2026 год компания ожидает увеличения инвестиций в основные средства, чистая от поступлений от продаж, по сравнению с прошлым годом. Этот ожидаемый рост обусловлен увеличением расходов на замену своего хаба в Атланте и улучшение мощности и эффективности комплекта в сети хабов, увеличением инвестиций в грузоперевозки и повышенными расходами на информационные технологии, поскольку ранее отложенные проекты продолжаются в 2026 году.

Рейтинг Zacks FAST и другие ключевые акции

Fastenal в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка).

Некоторые другие высоко оцененные акции из сектора промышленных товаров:

Graham Corporation GHM в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Компания продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 55,4%. Акции GHM выросли на 51,6% за последние шесть месяцев. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 Zacks здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS Graham на финансовый 2026 год указывает на рост на 13,5% и 10,5% соответственно по сравнению с уровнями предыдущего года.

Astec Industries, Inc. ASTE в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1. Компания продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 23,8%. Акции ASTE выросли на 32,5% за последние шесть месяцев.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS Astec на 2026 год указывает на рост на 13% и 13,5% соответственно по сравнению с уровнями предыдущего года.

Flowserve Corporation FLS в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. Компания продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 17,3%. Акции FLS выросли на 64,2% за последние шесть месяцев.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS Flowserve на 2026 год указывает на рост на 6,3% и 12,9% соответственно по сравнению с уровнями предыдущего года.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям создания богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на передовой этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "Вне ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют гонку квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите доступ к отчету бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод