Прибыль Alphabet за 4 квартал превысила ожидания, выручка увеличилась по сравнению с прошлым годом.

Четвертые квартальные earnings Alphabet GOOGL за 2025 год составили $2.82 на акцию, что на 9.73% превысило консенсус-прогноз Zacks и увеличилось на 31.2% по сравнению с прошлым годом. Выручка составила $113.8 миллиарда, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом (17% при постоянной валюте). Чистая выручка, исключая общие затраты на привлечение трафика (“TAC”) (часть выручки, делящаяся с партнерами Google и суммы, выплачиваемые партнерам по распределению и другим, которые направляют трафик на сайт Google), составила $97.23 миллиарда, что на 2.58% превысило консенсус-прогноз. Этот показатель вырос на 19.1% по сравнению с прошлым годом. TAC составили $16.59 миллиарда, увеличившись на 11.8% по сравнению с прошлым годом.

Выручка Google Services увеличилась на 14% по сравнению с прошлым годом и составила $95.86 миллиарда, что составило 84.2% от общей выручки. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 1.31%. Выручка Google Cloud стремительно возросла на 47.8% по сравнению с прошлым годом и составила $17.66 миллиарда, что составило 15.5% от общей выручки за квартал. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 8.70%. Google Cloud завершил 2025 год с годовым темпом более $70 миллиардов, что свидетельствует о широкой базе клиентов, обусловленной спросом на AI-продукты.

Выручка от поиска и других источников возросла на 16.7% по сравнению с прошлым годом и составила $63.07 миллиарда, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 2.94%. Выручка от поиска и других источников составила 55.4% от общей выручки и 76.7% от выручки Google Advertising. Наибольшими источниками дохода стали розничная торговля и финансовые услуги. Введение AI Overviews и AI Mode способствовало росту общего числа запросов, включая коммерческие запросы, и создало возможности для людей взаимодействовать с бизнесом и совершать покупки через поиск. AI Max и Search уже используются сотнями тысяч рекламодателей, что делает этот продукт самым быстрорастущим среди AI-рекламных решений.

Выручка от рекламы YouTube увеличилась на 8.7% по сравнению с прошлым годом и составила $11.38 миллиарда, не дотянув до консенсус-прогноза на 3.70%. Годовая выручка YouTube превысила $60 миллиардов за счет рекламы и подписок. Платные подписки, включая Google One и YouTube Premium, превысили 325 миллионов. В четвертом квартале 2025 года Shorts в среднем собирали более 200 миллиардов просмотров в день и приносили больше выручки за час просмотра, чем традиционная реклама на YouTube в ряде стран, включая США. Alphabet представила несколько AI-функций, которые помогают создателям предлагать лучший контент на их каналах. AI теперь автоматически идентифицирует продукты в видео создателей, которые более удобны для покупателей.

Выручка от рекламы Google увеличилась на 13.6% по сравнению с прошлым годом и составила $82.28 миллиарда, что составило 72.3% от общей выручки. Этот показатель превысил консенсус-прогноз на 1.62%. Однако выручка Google Network снизилась на 1.6% по сравнению с прошлым годом и составила $7.82 миллиарда, но превысила консенсус-прогноз на 0.35%. Выручка от подписок, платформ и устройств Google, ранее известная как Google Other, составила $13.57 миллиарда в четвертом квартале, увеличившись на 16.7% по сравнению с прошлым годом. Этот показатель не дотянул до консенсус-прогноза на 0.49%. Выручка Other Bets составила $370 миллионов, снизившись на 7.5% по сравнению с прошлым годом и составила 0.3% от выручки четвертого квартала. Этот показатель не дотянул до консенсус-прогноза на 12.36%.

Google Cloud завершил отчетный квартал с $240 миллиардов в бэклоге, увеличившись на 55% по сравнению с предыдущим кварталом. Почти 75% клиентов Google Cloud использовали AI-продукты Alphabet, что свидетельствует о растущем интересе к его AI-решениям. В четвертом квартале 2025 года выручка от продуктов, созданных на базе генеративных AI-моделей Alphabet (Gemini, Imagen, Veo, Chirp и Lyria), выросла более чем на 400% по сравнению с прошлым годом, что отражает ускоряющееся принятие. Почти 350 клиентов Google Cloud каждый обработали более 100 миллиардов токенов только в декабре, что подчеркивает растущее принятие и использование AI-моделей Alphabet для различных приложений.

Alphabet показала двузначный рост в Workspace, обусловленный увеличением средней выручки на пользователя и числа пользователей в отчетном квартале.

В четвертом квартале 2025 года затраты и операционные расходы составили $77.89 миллиарда, увеличившись на 18.9% по сравнению с прошлым годом. В процентном отношении к выручке этот показатель увеличился на 50 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 68.4%. Операционная маржа составила 31.6%, что на 50 базисных пунктов ниже по сравнению с прошлым годом.

По сегментам, операционная маржа Google Services составила 41.9%, увеличившись на 280 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Операционная прибыль Google Cloud составила $5.31 миллиарда по сравнению с $2.09 миллиарда, зафиксированными в прошлом году. Other Bets зафиксировали убыток в $3.61 миллиарда по сравнению с $1.17 миллиарда в прошлом году.

По состоянию на 31 декабря 2025 года наличные средства, эквиваленты наличных и рыночные ценные бумаги составили $1.26 миллиарда, увеличившись с $98.5 миллиарда на 30 сентября 2025 года. Долгосрочные обязательства составили $46.54 миллиарда на 31 декабря 2025 года по сравнению с $21.61 миллиарда на 30 сентября 2025 года. Alphabet сгенерировала $52.4 миллиарда наличных от операций в четвертом квартале 2025 года по сравнению с $48.41 миллиарда в третьем квартале 2025 года. GOOGL потратила $27.85 миллиарда на капитальные затраты, сгенерировав свободный денежный поток в размере $24.55 миллиарда в отчетном квартале.

На 2026 год Alphabet ожидает, что капитальные затраты составят от $175 миллиардов до $185 миллиардов. Компания ожидает значительного увеличения капитальных затрат в 2026 году.

Alphabet в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Некоторые акции с более высоким рейтингом в более широком секторе компьютеров и технологий Zacks включают Arista Networks ANET, Advanced Energy AEIS и Amkor Technology AMKR. В то время как Amkor Technology имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), Arista Networks и Advanced Energy в настоящее время имеют рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Акции Arista Networks выросли на 6.1% за последние шесть месяцев. Arista Networks собирается опубликовать результаты за четвертый квартал 2025 года 12 февраля. Акции Advanced Energy выросли на 82.1% за последние шесть месяцев. Advanced Energy планирует опубликовать результаты за четвертый квартал 2025 года 10 февраля. Акции Amkor Technology выросли на 97.6% за последние шесть месяцев. Amkor Technology собирается опубликовать результаты за четвертый квартал 2025 года 9 февраля.

Наши эксперты только что выпустили список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор по исследованиям Шераз Миян выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего. Этот топовый выбор - малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы оказываются победителями, но этот может значительно превзойти предыдущие акции от Zacks, которые также имели большой потенциал, такие как Hims & Hers Health, которая увеличилась на +209%.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет о 7 лучших акциях на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод