Премиальная оценка Hilton: оправданная сделка или осторожное удержание?

Hilton Worldwide Holdings Inc. HLT торгуется с премией по сравнению с отелями и мотелями Zacks Hotels and Motels, при этом соотношение цены и прибыли (P/E) за 12 месяцев составляет 27,60Х по сравнению с 21,65Х в отрасли. Акции также оцениваются выше индекса S&P 500 в 20,52 раза и более широкого потребительского дискреционного сектора в 17,62 раза. Эта оценка выше медианного показателя Hilton за три года, равного 26,41раза, что свидетельствует о том, что акции рассчитаны на рост.

В настоящее время компания также торгуется с премией по сравнению с аналогичными игроками, такими как Choice Hotels International, Inc. CHH, Marriott International, Inc. MAR и Hilton Grand Vacations Inc., HGV. Акции CHH, MAR и HGV торгуются с форвардными 12-месячными коэффициентами доходности, равными 18,75, 22,61 и 10,06 соответственно.

Акции Hilton торгуются с премией

Хотя премиальная оценка может вызвать некоторые опасения, она подчеркивает уверенность рынка в устойчивых финансовых показателях и потенциале дальнейшего роста HLT. За прошедший год акции выросли на 7,1% против снижения на 0,3% в отрасли. Компания выигрывает от увеличения выручки в расчете на доступный номер (RevPAR), высокого спроса на туристические поездки и усилий по расширению подразделения.

Динамика цен на акции HLT

Факторы, благоприятствующие Hilton

Устойчивый рост показателей RevPAR: В Hilton продолжает наблюдаться устойчивый рост показателей RevPAR, обусловленный высокой заполняемостью для отдыха и постепенным восстановлением в сегменте кратковременных деловых поездок и групповых мероприятий. В 2024 году сопоставимый показатель RevPAR в масштабах всей системы (без учета валютных колебаний) вырос на 2,7% в годовом исчислении, что обусловлено ростом занятости на 0,8% и увеличением среднесуточной ставки на 1,6%. Компания сохраняет оптимизм в отношении устойчивого спроса во всех основных сегментах, который поддерживается корпоративными поездками, проведением конференций и расширением окон бронирования.

Усилия по расширению: HLT сосредоточена на укреплении своего глобального присутствия за счет расширения. Компания добавляет отели, выходит на неосвоенные рынки и расширяет портфель своих брендов. Недавние приобретения и развитие бренда подчеркивают усилия компании по стимулированию долгосрочного роста и удовлетворению меняющихся потребностей путешественников.

В 2024 году компания расширила свой портфель, добавив 973 отеля и почти 100 000 номеров, что стало крупнейшим годовым приростом в ее истории и позволило достичь чистого роста на 7,3%. В 2025 году Hilton ожидает роста продаж на 6-7%.

Оптимистичные перспективы роста на 2025 год: Hilton по-прежнему оптимистично оценивает свои показатели в 2025 году, чему способствуют высокий спрос на туристические услуги и устойчивое восстановление в ключевых сегментах. Компания ожидает дальнейшего расширения и устойчивой динамики как в сфере досуга, так и в сфере туризма.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод