Предстоящая выплата дивидендов для CSWC?

Сегодня утром была отправлена "Уведомление о потенциальном дивидендном ралли" для Capital Southwest Corporation (NASD: CSWC) в нашем сервисе DividendChannel.com Dividend Alerts (бесплатная функция уведомлений по электронной почте). Давайте подробнее рассмотрим ситуацию, не так ли?

Прежде всего, что такое "дивидендное ралли"? Это интересная концепция, о которой мы впервые узнали на прошлой конференции ValueForum. Чтобы лучше объяснить концепцию, нам нужно начать с ожидаемого поведения акции в день ее отсечения дивиденда.

Для тех, кто не знаком с этим термином, дата отсечения дивиденда — это день торгов, когда любой покупатель акции больше не имеет права на указанный дивиденд — другими словами, чтобы иметь право на получение соответствующего дивиденда, необходимо было купить свои акции до даты отсечения.

При прочих равных условиях ожидается, что цена акции упадет на сумму дивиденда в этот день отсечения (помните, это "при прочих равных условиях", и, естественно, другие факторы будут поднимать или опускать акции в любой данный день). Но подумайте об этом: если покупатель имеет право на дивиденд в размере 0.58 до даты отсечения, но больше не имеет права на эту сумму в день отсечения или позже, тогда это падение имеет смысл! Потому что если акции не упадут на те же 0.58 на следующий день, тогда фактически покупатели будут платить на 0.58 больше за ту же акцию.

Но теперь подумайте об этом: если ожидается, что акция упадет на сумму дивиденда (при прочих равных условиях) в день отсечения, тогда, в свою очередь, не должно ли ожидаться, что эта акция вырастет какое-то время перед выплатой дивиденда? В конце концов, если дивидендная акция никогда не росла бы и только падала бы в каждый день отсечения, то в итоге после достаточного количества выплат дивидендов эти акции упали бы до нуля. И это не имело бы смысла для компании, которая постоянно зарабатывает деньги и выплачивает дивиденды. Так что действительно, "когда-то" перед данным дивидендом должно быть своего рода встроенное "давление" для акции постепенно расти в ожидании следующего денежного дивиденда... другими словами: давление для акции на потенциальное дивидендное ралли.

И обратите внимание, что мы поставили слово "когда-то" в кавычки в последнем предложении, потому что среди различных инвесторов по дивидендам существуют разные мнения о временных рамках, касающихся захвата эффектов дивидендного ралли. Некоторые предпочитают инвестировать (а затем также продавать) в определенные целевые даты; другие предпочитают использовать какую-то форму усреднения затрат. Некоторые предпочитают инвестировать незадолго до даты отсечения, удерживать акции для получения дивиденда, а затем продавать в день отсечения или после него (фактически получив дивиденд / получив доход). Другие предпочитают продавать за день до даты отсечения (последний возможный день, когда покупатель акций все еще "платит за" предстоящий дивиденд) с целью максимизации прироста капитала. В этом сценарии, ориентированном на прирост капитала, одна из распространенных временных рамок, о которой мы слышали, - это покупать примерно за две недели (десять торговых дней) до целевой даты продажи.

Например, рассмотрим дивиденд CSWC в размере 0.63 за акцию, который "отсечен" 14/06/24. В предыдущий торговый день — последний день, когда продавец знает, что покупатель его акций будет ожидать эту сумму дивиденда — акции CSWC закрылись на уровне 26.12. А за две недели (десять торговых дней) до этого, 30/05/24, акции закрылись по цене 25.34. Это означает, что в последние две недели перед дивидендом в размере 0.63, CSWC увеличилась в цене на 0.78.

Оглядываясь на последние четыре дивиденда, выплаченные CSWC, эта стратегия позволила бы получить прирост капитала, превышающий дивиденд 4 из 4 раз, с общим "Divvy Run" в размере +4.01 в приросте капитала. Кстати, это превышает сумму дивидендов за последние четыре выплаты, равную 2.51. Вот данные:

Дата отсечения

——Цена за 2 недели до—»

——Цена за 1 день до—»

Прирост/Убыток

14/06/24

0.63

30/05/24

25.34

13/06/24

26.12

+0.78

14/03/24

0.63

28/02/24

23.79

13/03/24

24.96

+1.17

14/12/23

0.63

29/11/23

22.30

13/12/23

23.68

+1.38

14/09/23

0.62

29/08/23

22.02

13/09/23

22.70

+0.68

Общая сумма дивидендов:

2.51

Общая сумма "Divvy Run":

+4.01

Через две недели Capital Southwest Corporation (NASD: CSWC) будет иметь дату отсечения для своего последнего дивиденда в размере 0.58 за акцию. Повторится ли история дивидендного ралли?

Предстоящий дивиденд: 0.58 за акцию

Дата отсечения: 13/09/24

Дата выплаты: 30/09/24

Частота дивидендов: квартально

Полная история дивидендов CSWC »

Как говорится, прошлые результаты никогда не гарантируют будущие доходы. Но одно можно сказать точно: для тех инвесторов, которые считают дивидендные ралли одним из инструментов в своем арсенале, CSWC — это хорошая дивидендная акция, о которой стоит знать и держать на своем радаре с подразумеваемой годовой доходностью 9.44%.

Следите за будущими кандидатами на дивидендное ралли, и если вы хотите получать уведомления по электронной почте прямо в ваш почтовый ящик, зарегистрируйтесь в нашей бесплатной функции Dividend Alerts от DividendChannel.com.

Также смотрите:

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод