Познакомьтесь с единственной акцией, которую я приобрел во время коррекции Nasdaq

За последние пять недель инвесторы получили необходимое, но потенциально неприятное напоминание о том, что акции не растут по прямой линии. В период с 19 февраля по 21 марта индекс Dow Jones Industrial Average, за которым многие следят, индекс S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) и индекс Nasdaq Composite, основанный на росте акций (NASDAQINDEX: ^IXIC) потеряли соответственно 5,9%, 7,8% и 11,3% своей стоимости.

Заметьте, что двузначное процентное снижение индекса Nasdaq Composite привело к тому, что этот лидирующий на рынке индекс оказался в зоне коррекции.

Куда вложить 1000 долларов прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что опубликовала список из 10 акций, которые, по их мнению, лучше всего покупать прямо сейчас. Узнать больше »

Несмотря на то, что коррекция фондового рынка традиционно является отличным временем для поиска выгодных предложений, исторически дорогой рынок заставил меня дважды подумать, прежде чем нажимать на курок. Во время этого пятинедельного спада я приобрел только одну акцию, и она быстро стала одним из моих основных активов.

Оценка стоимости остается главной заботой фондового рынка

Прежде чем углубиться в подробности о единственной акции, которую я часто покупал в последние недели, позвольте мне объяснить причины, по которым я не торопился с выводами во время текущей распродажи на Nasdaq.

Преобладающее беспокойство, которое я испытываю по поводу Уолл-стрит, не имеет ничего общего с тарифами президента Дональда Трампа, преобладающим уровнем инфляции или тем, что Федеральная резервная система может предпринять в отношении процентных ставок. Скорее, это историческая дороговизна акций.

Очевидно, что "ценность" - это субъективный термин. То, что я считаю исключительно дорогим, другой инвестор мог бы счесть выгодной сделкой. Несмотря на то, что существует определенная степень субъективности в определении стоимости, статистика неоспоримо говорит о том, что акции стоят дорого.

Моим основным инструментом оценки, который помогает мне оценить относительную дешевизну или дороговизну более широкого рынка, является соотношение цены и прибыли (P/E) от S&P 500 по Шиллеру. Вы также найдете соотношение прибыли и убытка по шкале Шиллера, называемое циклически корректируемым соотношением прибыли и убытка (CAPE Ratio).

Данные о соотношении Shiller CAPE Ratio для индекса S&P 500 от YCharts.

Показатель P/E компании Shiller основан на средних показателях прибыли с поправкой на инфляцию за предыдущие 10 лет. С учетом инфляции и анализа истории доходов за последние десять лет можно сравнить стоимость яблок с ценами на яблоки.

На момент закрытия торгов 21 марта соотношение прибыли и убытка по Шиллеру в S&P 500 составляло 35,28. Для сравнения, это более чем в два раза превышает среднее значение в 17,22, если сравнить его с январем 1871 года. Кроме того, пиковое значение

Источник nasdaq.com, автоматический перевод