Позиционируется ли Par Pacific Holdings для сильного завершения 2025 года?

Par Pacific Holdings, Inc. PARR — это компания по переработке нефтепродуктов, расположенная в Хьюстоне, с совокупной мощностью переработки 219,000 баррелей в день и с операциями, охватывающими Гавайи и Тихоокеанский Северо-Запад. Компания также управляет 119 розничными точками, а также сегментом логистического бизнеса. Поскольку компания в основном занимается переработкой, имеет смысл оценить, насколько текущая переработочная среда благоприятна для Par Pacific.

Переработчики увидели значительный рост прибыли в 2025 году по сравнению с предыдущим годом, поддерживаемый высокими маржами переработки на протяжении всего года. В Соединенных Штатах маржи переработки значительно выросли в 2025 году, что было вызвано сокращением поставок из-за технического обслуживания нефтеперерабатывающих заводов и отключений, а также растущим спросом на дистилляты. Par Pacific также сообщила о значительном увеличении прибыли от переработки в третьем квартале 2025 года до 340.8 миллионов долларов, по сравнению с 19 миллионами долларов за аналогичный период 2024 года.

Руководство заявило, что рыночные перспективы также выглядят положительно для четвертого квартала. Это подразумевает, что компания ожидает получить выгоду от поддерживающей макроэкономической среды переработки в Q4, вероятно, из-за сокращения динамики спроса и предложения, а также геополитических напряжений и санкций. Компания также отметила, что сильная маржа в Сингапуре, частично вызванная геополитическими нарушениями, ограничивающими потоки нефти в азиатские страны, и высоким сезонным спросом на дистилляты, является благоприятной для ее перерабатывающих заводов, ориентированных на дистилляты.

Таким образом, текущая переработочная среда выглядит благоприятной для Par Pacific Holdings, и компания хорошо позиционирована для продолжения генерации сильной прибыли в ближайшем будущем.

PSX и VLO — две другие ведущие компании по переработке

Phillips 66 PSX и Valero Energy Corporation VLO — это два ведущих переработчика, которые, как ожидается, получат выгоду от высоких маржей переработки. Оба PSX и VLO имеют рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка).

Phillips 66 управляет 11 нефтеперерабатывающими заводами в Соединенных Штатах и Европе. Компания зафиксировала 99% коэффициент использования сырья в третьем квартале, что является наивысшим показателем с 2018 года. Результаты переработки благоприятствуют сильным маржам, наблюдаемым в этом году. Более того, ее участие в других сегментах, включая средние звенья, возобновляемые источники энергии и химию, обеспечивает стабильность доходов.

Valero Energy располагает обширной сетью нефтеперерабатывающих заводов, с 15 заводами и совокупной мощностью переработки 3.2 миллиона баррелей в день. Диверсифицированная база перерабатывающих заводов VLO позволяет компании выходить на различные рынки и удовлетворять разнообразные потребности клиентов.

Рыночные показатели PARR, оценка и прогнозы

Акции PARR выросли на 116.1% за последний год по сравнению с улучшением на 15.3% для композитных акций, относящихся к этой отрасли.

С точки зрения оценки, PARR торгуется по мультипликатору EV/EBITDA за последние 12 месяцев на уровне 4.45X. Это выше, чем средний показатель по отрасли, равный 4.36X.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли PARR на 2025 год за последние 30 дней претерпел понижающие пересмотры.

В настоящее время у Par Pacific рейтинг Zacks #3 (Держать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно увидеть здесь.

#1 Акция полупроводников, которую стоит купить (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подстегивает следующий цифровой бум на рынке. По мере того как центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIAs завтрашнего дня.

Один малоизвестный производитель чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующей стадией роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие титаны, как NVIDIA. Он только начинает выходить на свет, и именно там вы хотите быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод