Повторяющиеся доходы от подписок и выкупы помогают Verisk на фоне высокого долга

Verisk VRSK получает выгоду от своей модели дохода на основе подписки. Растущий рост прямых премий и крепкая ликвидность способствуют устойчивому росту VRSK. Недавние приобретения и долгосрочная политика, ориентированная на акционеров, являются дополнительными преимуществами.

В то же время операционные риски, связанные с утечками данных и высоким уровнем задолженности, ограничивают его привлекательность среди инвесторов, ориентированных на рост.

Как дела у VRSK?

Рост выручки VRSK в значительной степени обусловлен повышением цен на продление контрактов, что приводит к увеличению годовых повторяющихся доходов. Компания переходит от модели транзакций к подпискам, что способствует ее повторяющимся доходам. Растущая тенденция Software-as-a-Service (SaaS) придает модели подписки большую ценность, в конечном итоге принося пользу акционерам в долгосрочной перспективе.

Verisk Analytics, Inc. Выручка (TTM)

Компания предлагает языки полисов, прогнозируемые затраты на убытки, решения по андеррайтингу для оценки рисков, оптимизации цен и рабочих процессов по 31 линии страхования. Ее доходы от претензий в области страхования имущества и несчастных случаев формируются на основе аналитики для выявления мошенничества, отчетности по соблюдению нормативов, суброгации, оценки ответственности, судебных разбирательств и оценки затрат на ремонт, охватывая новые области в этих категориях. Чистая прибыль VRSK также benefited от роста прямых премий, как и у любой другой страховой компании, полученных от этих разнообразных полисов. С момента пандемии COVID наблюдается последовательный рост каждый год.

Приобретения работают как стратегия роста для VRSK. Компания постоянно инвестирует в глобальные компании для повышения своих возможностей в области данных и аналитики. В апреле 2025 года VRSK приобрела дочернюю компанию Nasdaq Simplitium Limited, которая владеет и управляет Nasdaq Risk Modelling for Catastrophes. Это приобретение предоставило клиентам Verisk доступ к более чем 300 сторонним моделям катастроф, предлагая разнообразные взгляды на оценку рисков по всему миру.

VRSK последовательно вознаграждает своих акционеров через выплаты дивидендов и создание акционерной стоимости. Она выплатила дивиденды в размере 195,2 миллиона долларов, 196,8 миллиона долларов, 221,3 миллиона долларов и 251,3 миллиона долларов в 2022, 2023, 2024 и 2025 годах соответственно. Это демонстрирует приверженность компании поддержанию положительного имиджа своих акций на рынке.

Текущий коэффициент компании (показатель ликвидности) на конец четвертого квартала 2025 года составил 1,2, что выше среднего по отрасли, равного 1,03. Текущий коэффициент более 1 указывает на сильную ликвидность и способность компании эффективно погашать свои краткосрочные обязательства.

Тем не менее, расходы на персонал компании остаются серьезной проблемой, составляя почти 56% и 55% от общих операционных расходов в 2024 и 2025 годах соответственно. Хотя расходы на персонал выше для компаний, работающих в информационной отрасли, рост зарплат и окладов сотрудников значительно негативно скажется на чистой прибыли VRSK.

Существенная природа информационных услуг требует огромного объема обслуживания данных. Это делает компанию уязвимой к операционным рискам, связанным с утечками данных на ее объектах, компьютерных сетях и базах данных. Это может нанести ущерб ее репутации и, временами, клиентам. Кража или неправильное использование данных сторонними подрядчиками также могут привести к потере бизнеса.

Компания имеет значительный долг, что связано с прошлыми выкупами и усилиями по расширению своего бизнеса. VRSK в настоящее время имеет коэффициент задолженности к капиталу 15,29, что выше среднего по отрасли, равного 7,8. Ее приобретения и инвестиции увеличили операционные расходы и повлияли на способность компании преследовать другие возможности, несмотря на помощь в росте компании.

Недавно VRSK сообщила о плохих результатах за четвертый квартал 2025 года. Она заработала прибыль в размере 1,82 доллара на акцию, что превысило консенсусный прогноз Zacks на 13,8% и увеличилось на 13% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Общая выручка в размере 778,8 миллиона долларов немного превысила консенсусный прогноз и выросла на 5,9% по сравнению с предыдущим годом.

VRSK в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Финансовые итоги некоторых поставщиков услуг

FTI Consulting, Inc. FCN сообщила о впечатляющих результатах за четвертый квартал 2025 года.

Скорректированная прибыль на акцию FCN составила 1,78 доллара, что на 39 центов выше консенсусного значения и на 14,1% выше, чем в аналогичном квартале прошлого года. Выручка FTI Consulting составила 990,7 миллиона долларов, что превысило консенсусный прогноз Zacks в 911,4 миллиона долларов и увеличилось на 10,7% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Gartner, Inc. IT опубликовала впечатляющие результаты за четвертый квартал 2025 года.

Скорректированная прибыль IT составила 3,94 доллара на акцию, что на 12,6% выше консенсусного прогноза Zacks. Этот показатель снизился на 27,7% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Общая выручка Gartner составила 1,8 миллиарда долларов, что чуть превышает консенсусный прогноз и увеличилось на 2,2% по сравнению с предыдущим годом.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вряд ли будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

FTI Consulting, Inc. (FCN): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод