Потолок для "черного золота". США ищут предельную цену на российскую нефть

Запад хочет установить предельную цену для российской нефти. На этом фоне цены на нефть растут почти на 4%. Баррель Brent продается за $104,12, “бочку” Light можно купить за $102,39. Finam.ru разбирается, как будет работать механизм Запада и кому в итоге Россия будет продавать свою нефть.

Потолок для российской нефти

США и союзники обсуждают установление предельной цены на российскую нефть на уровне $40-60, сообщает агентство Bloomberg. Страны ищут способ ограничить доходы России от продажи нефти, сводя при этом к минимуму воздействие санкций на свою экономику. На саммите в Германии лидеры США, Великобритании и некоторых европейских государств договорились изучить варианты ограничения цен путем запрета страхования и транспортных услуг, необходимых для перевозки российской нефти и нефтепродуктов, если только нефть не закупается по цене ниже согласованной.

США также взвешивают ряд других инструментов, в том числе возможные ограничения для судоходных компаний, которые транспортируют нефть по более высоким ценам, и санкции в отношении банков и финансовых учреждений, которые способствуют продажам сверх любого согласованного порога, сообщили источники.

Более конкретный порог будет зависеть от рыночных условий, когда будет согласован предел. Диапазон формируется предельной себестоимостью производства в России и ценами на нефть до 24 февраля. По словам двух источников Bloomberg, администрация Байдена считает ограничение в $40 слишком низким.

Цель состоит в том, чтобы сократить доходы Москвы, но существует риск того, что плохо реализованные меры приведут к скачку цен на "черное золото". По некоторым оценкам, скачок может составить до $185 за баррель, что потенциально может привести к глобальной рецессии. По оценке JPMorgan, мировые цены на нефть могут вовсе достичь $380 за баррель, если санкции США и Европы побудят Россию к ответному сокращению добычи нефти.

А пока аналитики говорят, что для того чтобы предел нефтяных цен сработал, США должны создать стимул для участия в соглашении азиатских стран.

Нефть с дисконтом

Похоже, что российская нефть и так торгуется у уровней, близких к $40-60 за баррель, из-за "токсичности" российского экспорта и скидок в 30% для Индии и Китая. Такого мнения придерживается Андрей Маслов, аналитик ФГ "Финам". Удерживать нефтяные цены возможно с помощью создания дефицита, то есть сокращения добычи. Однако тут стоит понимать, что не все скважины можно восстановить после консервации, а также и то, что себестоимость российской нефти составляет около $20-25 за баррель, и хотя бюджет РФ пострадает от низких цен на "черное золото", сам нефтеперерабатывающий бизнес все еще будет в плюсе, говорит аналитик.

"Не будет какого-то топорного способа удерживания потолка нефтяных цен, что мол нужно покупать российскую нефть только по $40-60 за баррель", - поясняет Евгений Попов, шеф-редактор InvestFuture. "Все это будет связано со страхованием танкеров, которые перевозят нефть. Учитывая, что в основном все страховщики расположены в Лондоне, тогда будет вся эта история строится таким образом, что при цене $60 за баррель можно будет страховку оформить", - считает Попов. Он в целом скептически относится к мере. "Скорее всего это некий блеф со стороны США, учитывая, что этот блеф в принципе и сейчас работает, так как Россия предлагает нефть со скидкой", - отмечает Попов.

В 90-е годы была похожая ситуация, когда Ирак заключил сделку с ООН и отправлял нефть в обмен на продовольствие, вспоминают аналитики "Фридом Финанс". "Но в том случае ограничили не сами цены на нефть, а потолок общей стоимости обменянной нефти", - говорят аналитики.

Маслов из "Финама" в качестве примера такой ситуации тоже привел Иран, который живет под санкциями уже несколько десятилетий и продает нефть по "серым схемам" Китаю и Индии. "Все же искусственно ограничить цены, скорее, невозможно, однако, можно оказать существенное давление, так как в мире найдутся страны, готовые, хоть и с большим дисконтом, покупать российскую нефть", - отмечает Маслов.

Спасительная Азия

Когда западные страны начали вводить санкции против российской нефти, РФ стала искать альтернативные рынки. Таковыми стали Китай и Индия.

В марте-апреле Россия получила $24 млрд от продажи энергоресурсов Китаю и Индии, сообщила Aljazeera. Издание обращает внимание на то, что высокие цены на нефть нивелируют введенные против России санкции США и Евросоюза.

Но стоит понимать, что перенаправление инфраструктуры на Азию может занять несколько лет при благоприятных экономических условиях. Только треть трубопроводов направлена на поставки в Азию, в то время как большая часть все же ориентирована на Европу, напоминает Андрей Маслов из "Финама". То есть даже максимально нагрузив трубопроводы и используя все доступные мощности танкерного флота для поставок в Китай и Индию, это не "перекроет" потенциально возможные мощности по поставкам на Запад.

Евгений Попов отмечает, что сейчас идет жесткая конкуренция за азиатский рынок между Ираком, Ираном, Саудовской Аравией, поэтому потолок цен для российской нефти может вызвать суматоху. "Если США договорятся с Китаем и Индией установить потолок цен, тогда Россия может отказаться продавать нефть. У РФ могут начаться проблемы с месторождениями, с добычей, если только Россия не станет сжигать нефть, чтобы подождать. Российские чиновники понимают, что нефть Западу нужна. Не зря же Запад придумывает истории с ценовым потолком на нефть", - считает шеф-редактор InvestFuture.

"Здесь начнется схватка под названием "Кто испугается первым". Пока Россия имеет более выигрышную позицию. Дальше все зависит от мировой рецессии. Раньше такого механизма в истории не было", - поясняет Попов. Он также обращает внимание на то, что без Запада Азия сможет диктовать свои правила для российской нефти. А это может стать проблемой для России в будущем.