Потенциал падения в "защитных" активах огромен
За последние пару лет сильный вынос произошел именно в инвестиционных и "защитных" инструментах, а не товарах, на которые есть стабильный спрос со стороны конечных потребителей и промышленности. Акции, золото и крипта показали буквально кратный рост за 3 года.
Весь разгон обосновывался информационным шумом и дезинформацией о том, что вот-вот все фиатные деньги обесценятся в разы. Безусловно, это так и будет, но важно учитывать темпы обесценения, и покупка золота в 3 раза дороже нормальной цены - это не защита от инфляции. Баксу может понадобиться около 25 лет, чтобы обесцениться в 2 раза, а золото к тому времени вполне может стоить даже дешевле $4000.
Самое забавное, опасений такой сильной инфляции нет на рынке нефти, газа, удобрений, алюминия, стали, пшеницы, кукурузы, подсолнечного масла, древесины и мяса. Наверное, все эти товары - пустота и никакого отношения к инфляции не имеют!
Рост цен на ВСЕ эти товары отстает от инфляции в баксах (если не брать отдельные экстремальные значения). Либо в этих товарах есть существенная недооценка, либо просто сильно повысилась эффективность их производства. В любом случае, такое отставание показывает, что в моменте никакого обесценения фиата в разы нет.
Даже если взять самый оптимистичный сценарий и даже заложить резкий рост темпов инфляции, то нормальная цена для золота - это $2400 за унцию (это прям очень оптимистично). Базовый прогноз - $1900 за унцию (при инфляции 3% в год через 25 лет как раз и золото и будет стоить около $4000). В общем, падать есть куда на -60% от текущих!
В серебре ситуация лучше, но не намного. Там потенциал падения есть минимум до $55 (-34% от текущих).
Медь разогнали не сильно, но она тоже стала объектом "защитных инвестиций". По ней цели падения $4,3 (-28% от текущих). Да, спрос со стороны дата-центров, перспективный металл и т.д., однако долгосрочно сохранить покупательную способность денег в медной проволоке будет непросто.
По S&P500 даже сложно вообразить, как можно натянуть адекватность оценки в более чем 4400 пунктов (-36% от текущих).
По Nasdaq100 ситуация еще более абсурдная. Там падать минимум до 15000п (-40% от текущих).
Это всё - не какой-то технический анализ, а прикидки по фундаменталу, причем довольно оптимистичные, которые сделаны с допущением того, что инфляция реально будет больше, чем была, и темпы роста денежной массы в $ будут выше, чем раньше!
Кстати, в список не попали даже платина и палладий, так как в них пузыря нет, даже несмотря на рост в 2 раза меньше, чем за год.
Комментарии