Портфельная стратегия Билла Акермана: стоит ли отказаться от диверсификации?

Один из самых популярных способов, которым инвесторы получают идеи для акций, на которые стоит обратить внимание, — это изучение того, какие акции принадлежат миллиардерам. Менеджер хедж-фонда Билл Акерман является уникальным случаем, поскольку хотя большинство миллиардных управляющих активами имеют портфели из десятков акций, Акерман нет. На самом деле, количество различных акций, в которые инвестирует Акерман, можно сосчитать на двух руках.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Узнать больше »

С учетом этого, давайте подробнее рассмотрим портфель акций Акермана и насколько важно поддерживать диверсифицированный портфель, как вы, возможно, слышали.

Портфель акций Билла Акермана

Билл Акерман управляет хедж-фондом Pershing Square Capital Management, который имеет примерно $12 миллиардов стоимости акций в своем портфеле. Но инвесторы часто удивляются, что весь портфель вложен всего в 10 акций, две из которых являются относительно небольшими инвестициями.

На самом деле, около половины капитала Акермана вложено всего в три акции: Uber (NYSE: UBER), Brookfield Corporation (NYSE: BN) и Howard Hughes Holdings (NYSE: HHH).

В двух словах, Акерман очень тщательно проводит исследования и вкладывает деньги только в те акции, в которых он имеет очень высокую уверенность. Он регулярно выпускает подробные презентации для инвесторов, в которых объясняет причины каждой сделки, и исторически показывал отличные долгосрочные результаты. С момента создания фонда в 2004 году Акерман обеспечил 15,9% годовых для своих долгосрочных инвесторов.

Разве диверсификация не является хорошей вещью?

Диверсификация может быть хорошей вещью. Конечно, вложение слишком большой части ваших денег в любую единственную акцию может привести к большим колебаниям в вашем портфеле, и то же самое можно сказать о слишком больших вложениях в какую-либо одну отрасль.

С другой стороны, может иметь смысл не диверсифицировать, если вы хорошо знаете определенную отрасль или тип акций. Например, если вы глубоко понимаете искусственный интеллект и уверены в своих способностях оценивать акции AI, может быть разумно сосредоточить больше своих денег в этой области.

Также может иметь смысл не диверсифицировать, если вы не понимаете определенные отрасли хорошо. Например, Уоррен Баффет, как правило, избегает акций технологических компаний.

Говоря о Баффете, у него есть известная цитата о диверсификации, в которой он говорит, что это "защита от неосведомленности", добавляя: "Это имеет мало смысла, если вы знаете, что делаете". Другие эксперты используют термин "переувеличение" для описания чрезмерной диверсификации портфеля за пределы того, что необходимо.

Должны ли вы быть диверсифицированными или сосредоточенными?

То, должны ли вы быть диверсифицированными или сосредоточенными, зависит от того, насколько вы осведомлены в области инвестирования, знаете ли вы определенные области фондового рынка лучше, чем другие, и от других факторов. Но ключевое замечание заключается в том, что нет одного правильного подхода.

В качестве личного примера, у меня есть примерно 35-40 акций в любое время, но я лучше всего знаю финансовый и недвижимый сектора, поэтому около 40% моего портфеля акций инвестировано в них. С другой стороны, совершенно нет ничего плохого в том, чтобы распределить свои деньги, если быть слишком сосредоточенным выходит за пределы вашего уровня комфорта.

Чтобы быть совершенно ясным, подход с концентрированным портфелем по своей сути более рискованный, чем диверсифицированный. Большинство инвесторов должны проявлять крайнюю осторожность, прежде чем выделять много денег в любую единственную акцию или отрасль.

В заключение, Билл Акерман является не только отличным инвестором, но и имеет гораздо большую толерантность к риску, чем средний человек, в том смысле, что он мог бы потерять много денег и все равно остаться миллиардером. То же касается и Уоррена Баффета, который имеет около двух третей портфеля Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) вложенными в несколько акций, или любого из других крупных инвесторов. Важно учитывать вашу собственную экспертизу и толерантность к риску.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит послушать. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 809%* — это превосходный результат по сравнению с 175% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки прямо сейчас, доступными, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 23 июня 2025 года.

Мэтт Франкел имеет позиции в Berkshire Hathaway, Brookfield Corporation и Howard Hughes. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Berkshire Hathaway, Brookfield, Brookfield Corporation, Howard Hughes и Uber Technologies. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод