Попытка роста не удалась — российский рынок снова под давлением продаж

Российский фондовый рынок в четверг, 30 июля, попытался продолжить коррекционный рост на фоне публикаций квартальных отчетностей и замедления недельной инфляции, однако заход оказался неудачным. Долгосрочные риски — геополитика, санкции, проблемы бюджета — сдерживают инвесторов от покупок широким фронтом.

Потребительские цены в России с 21 по 27 июля выросли на 0,04% после 0,17% неделей ранее. Это минимальный темп с мая, но его обеспечили «волатильные компоненты». Продовольственные товары подорожали на фоне топливного кризиса, зато подешевели туристические услуги. «Важно отметить, что при стабилизации ситуации с НПЗ, коррекционное снижение цен на бензин будет занижать выходящие цифры по инфляции, в моменте они могут выходить весьма низкими. Тем не менее это ожидаемая ситуация для ЦБ. Регулятор будет смотреть на базовую инфляцию (исключающую волатильные компоненты) в контексте появления более устойчивых последствий от топливного кризиса», - комментирует Виктор Григорьев, аналитик «Банка "Санкт-Петербург"».

Основные торги рублевый индекс МосБиржи завершил снижением на 1,22% до 2209,84 пункта, а РТС – на 1,84% до 871,74. Объем торгов возрос до 73,86 млрд рублей. На вечерней сессии IMOEX2 опустился на 1,29%.

«На дневном графике индекс МосБиржи после отбоя от сопротивления 2285 корректируется и торгуется в районе 2217 пунктов. RSI находится в нейтральной зоне и не формирует выраженного сигнала. Ближайшая поддержка расположена на 2182 пунктах, а ее пробой может открыть путь к 2138. Закрепление выше значения в 2285 пунктов станет сигналом к возобновлению роста с потенциалом движения к 2313», - комментирует Егор Вершинин, аналитик ФГ «Финам».

Лидировали на дневных торгах акции «Русагро» (+3,64%), которые продолжают отыгрывать рекомендацию по выплате дивидендов из прибыли прошлых лет. Также после просадки корректируются акции «Фосагро» (+2,14%), «Циан» (+1,07%), «Сургутнефтегаз» (ап +1,5%), «Татнефть» (ап +0,54%).

Котировки «Озона» выросли после публикации финансовых результатов за второй квартал, однако к финишу растеряли рост, показав в итоге снижение на 3,78%. Выручка маркетплейса по МСФО во втором квартале 2026 года увеличилась на 47% г/г. Чистая прибыль группы в отчетном периоде составила 10,1 млрд рублей против 359 млн рублей годом ранее. «Компания четвертый квартал подряд завершила с прибылью, что подтверждает повышение эффективности бизнеса и постепенный переход от "роста" к устойчивой прибыльности. Результаты оказались сильнее прежних ожиданий рынка», - комментирует Владимир Чернов, аналитик Freedom Global. Аналитики FG снизили целевую цену по акции «Озона» до 4700 руб. на годовом горизонте, но оставили рейтинг «покупать».

Александр Абрамян, основатель Paragon Family Office, обратил внимание на падение доли маркетплейса в обороте с 84,3% до 81,6%. Продажи селлеров растут медленнее, чем продажи «Озона». Средний чек тоже просел — с 1 777 до 1 403 рублей. «Растет дешевый масс-маркет, а не то, где нормальная маржа», - отмечает эксперт, добавляя, что видит в бизнес-модели «Озона» рост системных рисков, которые могут существенно сказаться на перспективах роста.

Аналитики также отмечают, что пока трудности Wildberries создают для Ozon окно возможностей для увеличения доли рынка, но долгосрочно основной риск — повышение издержек на логистику и безопасность.

В числе аутсайдеров основной сессии четверга — «Полюс» (-1,8%) после публикации финансовой отчетности. Чистая прибыль золотодобытчика по РСБУ в 1 полугодии упала до 64,5 млрд рублей, при этом убыток от продаж сократился до 211,2 млн рублей.

Капитализация «Дом.РФ» снизилась на 0,74%. Чистая прибыль финансовой организации в 1 полугодии 2026 года увеличилась на 46% год к году и достигла 57,2 млрд руб. при рентабельности капитала 23,8%. Результат совпал с ожиданиями рынка, поэтому акции отреагировали слабо.

«Мы оцениваем результаты позитивно — они оказались немного лучше наших ожиданий. "Дом.РФ" продолжает уверенно наращивать прибыль благодаря сильному росту доходов, одновременно сохраняя высокую рентабельность капитала и низкую стоимость риска. Дополнительным позитивом стало повышение прогноза менеджмента на 2026 год, при этом, на наш взгляд, компания имеет шансы превзойти и обновленные ориентиры», - комментируют аналитики «Цифра Брокер». В целом, аналитики сходятся во мнении, что «Дом.РФ» сохраняет долгосрочную инвестиционную привлекательность даже после закрытия дивидендного гэпа.

Чистая прибыль НЛМК (-3,9%) за 2 квартал по МСФО упала на 33%, выручка уменьшилась на 9%. Результат компании отражает проблемы отрасли. Это подтверждают и отчетности «Северстали» (-0,72%) и ТМК (-0,64%), показавшие убытки в 1 полугодии по РСБУ против прибыли годом ранее в размере 4,65 млрд руб. и 20,2 млрд руб., соответственно.

При этом, чистая прибыль «Норникеля» (-0,12%) за первое полугодие по РСБУ выросла на 31%, что выше ожиданий. Так, Василий Данилов, аналитик ИК «Велес Капитал», ожидал роста выручки на 25,2% благодаря более высоким ценам реализации цветных металлов, а аналитики «БКС Мир инвестиций» оценивали рост в 25%.

Также сегодня раскрыли отчетности «Интер РАО», «РусГидро», «Аэрофлот», ТГК-1 по РСБУ за 1 полугодие, «ЭЛ-5-Энерго» по МСФО за 2 квартал.

Виртуальный портфель от «Финама» — это отличный способ сделать первые шаги в инвестициях или прокачать свои навыки. Попробуйте бесплатно и убедитесь, что инвестировать можно без страха ошибок и финансовых потерь. Начните прямо сейчас — ведь именно так формируется ваш успешный опыт!

Торги на валютном рынке проходили волатильно, на межбанке курс доллара превысил 80 рублей впервые с начала апреля, однако под занавес рубль перешел к укреплению. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) снизился на 0,74% до 80283 руб. за лот (:1000). Пара юань-рубль опустилась на 0,38%, до 11,75.

«Доллар США привлекательности не теряет, и может продолжать укрепление на фоне глобальной неопределенности вкупе с отсутствием у ФРС планов смягчать ДКП. На рубль такая динамика доллара может продолжать оказывать давление, которое в августе может усилиться, особенно если Минфин на фоне мощного июльского подъема цен на нефть увеличит объемы покупки валюты в ФНБ. В ближайшее время тенденцией валютного рынка станет ослабление российской валюты, хотя краткосрочных отскоков рубля это тоже не исключает», - комментирует Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Global.

Индекс доллара (DXY) прибавил 0,01% до 101,48 пункта. Пара Eur/USD прибавляет 0,03% до 1,1371.

Цены на нефть снизились, несмотря на обострение конфликта на Ближнем Востоке и новые атаки на энергоинфраструктуру региона. Фьючерс на Brent подешевел на 1,2% до $89,65 за баррель, контракт на WTI — на 0,52% до $84,02.

Рынок ждет заседания ОПЕК+ в воскресенье: альянс, как ожидается, объявит о повышении добычи на 188 тыс. баррелей в сутки в сентябре. По прогнозу ING, в ближайшие годы основной неопределенностью для рынка останется политика ОПЕК+ и возможные разногласия по квотам.

На Уолл-стрит преобладают покупки после сильной распродажи накануне, когда ФРС оставила ставку без изменений. Индекс Dow Jones Industrial Average в моменте поднялся на 1,04 %, S&P 500 — на 1,44%, Nasdaq — на 2,55%. Новые данные по инфляции (индекс PCE — 3,3% в годовом выражении) остались выше целевого значения ФРС, а темпы экономического роста во втором квартале замедлились до 1,5% против прогнозируемых 1,8%, хотя структура спроса в экономике осталась стабильной. В фокусе инвесторов остаются отчеты Amazon, Apple и Coinbase.