Почему я выбираю Coca-Cola вместо PepsiCo

Ключевые моменты

PepsiCo увеличила свои дивиденды быстрее, чем Coca-Cola в последние годы, но хорошие новости для PepsiCo на этом заканчиваются.

Coca-Cola превосходит своего соперника по трем ключевым метрикам.

Несмотря на более быстрый рост дивидендов PepsiCo, ее статус Короля дивидендов может оказаться под давлением в ближайшее время.

На первый взгляд, есть две хорошие причины для инвесторов, ориентированных на дивиденды, предпочесть PepsiCo (NASDAQ: PEP) Coca-Cola (NYSE: KO). Хотя обе акции являются Королями дивидендов с более чем 50-летним повышением дивидендов, PepsiCo предлагает значительно более высокий дивидендный доход в 3,8% по сравнению с 2,8% у Coca-Cola. PepsiCo также значительно быстрее повышала свои выплаты в последние годы, увеличив дивиденды на 39% с 2021 года по сравнению с 21% роста выплат у Coca-Cola.

Но, к сожалению для PepsiCo, благоприятные сравнения на этом заканчиваются. Coca-Cola опережает своего соперника по трем метрикам, которые делают ее гораздо более многообещающей инвестицией как в терминах капитализации, так и дохода. Эти причины являются частью того, почему я предпочитаю акции Coca-Cola акциям PepsiCo.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, какие они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас.

1. Рост прибыли Coca-Cola опережает PepsiCo

В прошлом квартале Coca-Cola сообщила о росте скорректированной прибыли на 30%, в то время как у PepsiCo наблюдается снижение скорректированной прибыли на 11%. Скорректированная прибыль, которая показывает прибыль после исключения разовых расходов, таких как расходы на приобретения или судебные издержки, может дать более ясную картину основной операционной прибыльности.

Это особенно верно для обеих компаний, которые осуществили ряд приобретений для диверсификации своего ассортимента, так как все меньше людей пьют газированные напитки.

И последний квартал не был единичным результатом. Рост скорректированной прибыли Coca-Cola за последний год составил почти двузначные проценты, в то время как у PepsiCo он сократился почти на такую же величину.

Это знак того, что основные операции Coca-Cola расширяют прибыльность быстрее, и это очень позитивно для акций.

2. Прибыльность Coca-Cola выше (и растет)

Средняя прибыльность в индустрии безалкогольных напитков составляет 13,4%, но у Coca-Cola она значительно выше — 27,3%. В то время как PepsiCo значительно отстает с показателем 7,8%.

Как видно, прибыльность Coca-Cola выросла за последние месяцы, в то время как у PepsiCo она упала.

Растущие показатели прибыльности в секторе потребительских товаров могут указывать на ценовую мощь и эффективность, не говоря уже о превосходном бренде.

3. Дивиденды Coca-Cola выглядят безопаснее

Как Coca-Cola, так и PepsiCo являются Королями дивидендов — редкими компаниями, которые, как правило, устойчивы, хорошо управляются и высоко адаптируемы.

Но когда Короли дивидендов терпят неудачу, они терпят ее тяжело. Например, компания по производству полов Leggett & Platt была вынуждена прекратить свою 52-летнюю историю повышения дивидендов в апреле 2024 года. Цены акций упали более чем на 60% в следующем году.

С дивидендами PepsiCo один тревожный сигнал уже мигает. Ее коэффициент выплат составляет 105%, что означает, что компания тратит больше на выплаты дивидендов, чем зарабатывает в чистой прибыли.

Если взглянуть на операционный денежный поток PepsiCo — сумму наличных, которую генерируют ее основные бизнесы, — картина выглядит более позитивно.

Операционный денежный поток PepsiCo в размере $11,75 миллиарда достаточен для покрытия $7,84 миллиарда дивидендов, которые она в настоящее время выплачивает ежегодно по всем находящимся в обращении акциям. Но падающие показатели прибыльности, если они не будут восстановлены, могут заставить компанию сократить дивиденды в течение нескольких лет, что лишит PepsiCo ее завоеванного статуса Короля дивидендов.

С коэффициентом выплат всего 66% Coca-Cola не сталкивается с этой проблемой. Растущая прибыльность, растущая прибыль и более сильные фундаментальные показатели как акций с доходом делают ее более привлекательной для покупки.

Стоит ли покупать акции Coca-Cola прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Coca-Cola, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, какие они считают 10 лучших акций для инвесторов... и Coca-Cola не вошла в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $446,319!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,137,827!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 932% — это значительно превышает 197% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 3 февраля 2026 года.

У Уильяма Даля есть акции Coca-Cola. У Motley Fool нет акций ни в одной из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод