Почему шторм отзывов Ford не подрывает его инвестиционную историю

Проблемы качества и отзыв автомобилей продолжают оставаться актуальной темой для американского автопроизводителя Ford F. Компания выпустила более 150 отзывов в прошлом году — это самый высокий показатель среди крупных автопроизводителей — и проблемы продолжаются и в этом году.

Последний отзыв затрагивает около 604,533 автомобилей в Соединенных Штатах из-за возможного сбоя в моторе стеклоочистителя, который может снизить видимость и увеличить риск аварий, согласно данным Национальной администрации безопасности дорожного движения, как сообщается в Reuters. Отзыв касается определенных моделей Explorer и Escape 2020-2022 годов, а также автомобилей Lincoln Aviator и Lincoln Corsair.

Всего за неделю до этого Ford Motor Company объявила о другом крупном отзыве, затрагивающем около 4.3 миллионов пикапов и внедорожников в Соединенных Штатах. Проблема вызвана ошибкой в программном обеспечении, которая может привести к сбоям в работе тормозов и внешнем освещении. Отзыв затрагивает несколько популярных моделей, включая F-150, F-250 Super Duty, Maverick и Expedition.

Частые отзывы создают прямые финансовые расходы, но более важно, что они могут негативно сказаться на репутации бренда и вызвать опасения по поводу контроля качества. Тем не менее, несмотря на эти проблемы, более широкая инвестиционная история для Ford остается неизменной. Несколько структурных факторов роста продолжают поддерживать долгосрочные перспективы компании.

Ford Pro продолжает способствовать росту прибыли

Одним из самых ярких мест для Ford является его коммерческий и корпоративный бизнес, Ford Pro. Этот сегмент стал основным источником прибыли благодаря сильному спросу на рабочие грузовики, интегрированные программные услуги и постоянные доходы от обслуживания. Заказы на грузовики Super Duty остаются устойчивыми, что отражает здоровый спрос со стороны коммерческих клиентов. Более того, сегмент развивается за пределы продаж автомобилей и становится частью более широкой экосистемы, которая включает программные инструменты, решения для зарядки и услуги по управлению автопарком.

Оплаченные подписки на программное обеспечение в рамках Ford Pro увеличились на 30% в 2025 году, что подчеркивает растущую роль цифровых услуг в структуре доходов компании. Ожидается, что прибыль от программного обеспечения и физических услуг вырастет примерно на 6.5% в этом году. Компания также заключила партнерство с ServiceTitan для улучшения цифровых возможностей для коммерческих клиентов.

Сбалансированная стратегия гибридов и электромобилей

Еще одной ключевой опорой, поддерживающей прогноз для Ford, является его сбалансированная стратегия электрификации. В то время как рынок электромобилей сталкивается с медленным принятием со стороны потребителей, разнообразный ассортимент продукции Ford и сила гибридов помогают снизить риски. Компания продолжает получать выгоду от своего сильного присутствия в сегментах грузовиков и внедорожников. Модели, такие как F-Series, пикап Maverick и популярные утилитарные автомобили, обеспечивают надежную основу для доходов и доли рынка.

В то же время Ford инвестирует в электрификацию с акцентом на доступность и эффективность затрат. Компания работает над электромобилями по низким ценам, построенными на универсальной платформе, предназначенной для повышения прибыльности. Эта стратегия нацелена на сегменты, где спрос на электромобили в Соединенных Штатах остается относительно устойчивым.

Технология аккумуляторов — еще одна область фокуса. Ford продвигается вперед с производством аккумуляторов на основе литий-железо-фосфата в Мичигане, в то время как разработка своей платформы для электромобилей следующего поколения в Кентукки остается на правильном пути.

Ford Energy открывает новый путь роста

Помимо автомобилей, Ford также расширяется в области энергетических решений через свою инициативу Ford Energy. Компания планирует инвестировать около 1.5 миллиарда долларов в этот бизнес в 2026 году, так как стремится занять нишу на быстрорастущем рынке хранения энергии.

Цель состоит в том, чтобы достичь около 20 гигаватт-часов емкости для хранения аккумуляторов к 2027 году. Инициатива использует существующий опыт Ford в производстве аккумуляторов и его конкурентные преимущества в LFP-технологиях.

Часть стратегии включает преобразование секций аккумуляторного завода компании в Кентукки — построенного с партнером SK On — и выделение мощностей в Мичигане для ячеек хранения энергии для жилых нужд. Монетизируя свои активы в области аккумуляторов помимо автомобилей, Ford Energy может со временем превратиться в источник доходов с более высокой маржой.

Сильная ликвидность и привлекательные дивиденды

Финансовая сила также поддерживает инвестиционный случай для Ford. Компания завершила 2025 год с ликвидностью около 50 миллиардов долларов, включая около 29 миллиардов долларов наличными. Эта значительная денежная подушка предоставляет гибкость для финансирования стратегических инициатив в рамках плана Ford+, одновременно справляясь с циклом в отрасли. Руководство также нацелено на еще 1 миллиард долларов в улучшении производственных затрат, что может дополнительно поддержать прибыльность.

Инвесторы, ориентированные на доход, могут найти акции особенно привлекательными. В настоящее время Ford предлагает дивидендную доходность более 4%, что значительно выше средней доходности около 1% для S&P 500. Такой дивиденд может сделать акции привлекательными для инвесторов, ищущих стабильный доход в условиях неопределенности на рынке.

Ценовая динамика и оценка

На данный момент в 2026 году акции Ford упали примерно на 2%. Тем не менее, акции показали лучшие результаты как по сравнению с более широкой автомобильной промышленностью, так и с ключевыми конкурентами, такими как General Motors GM и Stellantis STLA.

Сравнение ценовой динамики с начала года

Источник изображения: Zacks Investment Research

Оценка также остается привлекательной. В настоящее время Ford торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/выручка около 0.29, что ниже среднего по отрасли. Для сравнения, акции General Motors торгуются примерно по 0.38 от прогнозируемых продаж, в то время как Stellantis имеет более низкий мультипликатор около 0.12 из-за текущих операционных проблем.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Обнадеживающе, прогнозы прибыли на 2026 и 2027 годы сигнализируют о росте по сравнению с предыдущим годом.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Последнее слово

Несмотря на продолжающиеся заголовки об отзывах, сочетание сильного коммерческого спроса, сбалансированной стратегии электрификации и гибридов и расширяющихся энергетических инициатив предполагает, что долгосрочная инвестиционная история Ford остается неизменной.

В настоящее время Ford имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям создания богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть возможность разместить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности» вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно прямо сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Stellantis N.V. (STLA): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод