Почему распродажа SaaS создает возможности для покупки на поколения вперед

Ключевые моменты

ServiceNow быстро растет и глубоко интегрирована в рабочие процессы своих клиентов.

Salesforce является давним лидером в области бизнес-программного обеспечения и хорошо позиционирована в сфере агентного ИИ.

Акции Workday были жестоко наказаны, что делает их одной из самых привлекательных покупок в этом сегменте.

Продажа акций программного обеспечения как услуги (SaaS) может создать поколенческую возможность для покупки в этой группе. По крайней мере, это мнение Thoma Bravo, которая широко считается одним из ведущих инвесторов в частный капитал в сфере SaaS. За годы компания вывела на частный рынок множество SaaS-компаний и в настоящее время владеет примерно 80 программными компаниями.

В недавней презентации Thoma Bravo отметила, что фундаментальные показатели акций SaaS движутся в противоположном направлении по сравнению с их оценками. Она отметила, что фундаментальные показатели улучшаются, и в ближайшие несколько лет ожидается рост SaaS примерно на 20% в год. Тем временем компании SaaS в S&P 500 увеличивают свои доходы в три раза быстрее, чем компании в других отраслях, при этом имея значительно более высокие валовые маржи.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Тем не менее, презентация Thoma Bravo не была универсальной защитой всей отрасли. Компания утверждала, что не все программные компании одинаковы и некоторые из них в конечном итоге будут нарушены ИИ. Однако фирма считает, что SaaS-компании с глубокими экспертными знаниями станут победителями в эпоху агентного ИИ.

Хотя Thoma Bravo не назвала ни одного из этих потенциальных победителей, давайте рассмотрим три компании, которые соответствуют этому критерию.

ServiceNow

Когда речь идет о глубоких экспертных знаниях и компании, которая плотно интегрирована с данными и рабочими процессами своих клиентов, ServiceNow (NYSE: NOW) является ярким примером. Компания глубоко укоренилась в ИТ-отделах, где ее решение помогает управлять сетями и поддерживать задачи, в то время как она расширила свое присутствие в других областях, таких как управление человеческими ресурсами и обслуживание клиентов, с помощью своих инструментов автоматизации рабочих процессов и цифровой обработки.

Компания также приняла ИИ, как через свой быстрорастущий набор решений на основе генеративного ИИ, Now Assist, так и через недавнее введение своей новой платформы оркестрации ИИ-агентов, Control Tower. ServiceNow продолжает увеличивать свои доходы на 20%, и распродажа акций снизила ее оценку до привлекательного показателя цены к продажам (P/S) ниже 7 раз и прогнозируемого P/E 25 раз.

Salesforce

Salesforce (NYSE: CRM) — это еще одна SaaS-компания, которая является лидером в своей области с сильными экспертными знаниями в сфере управления взаимоотношениями с клиентами. Компания также глубоко интегрирована в данные своих клиентов и была основным инструментом для устранения отделенных данных, чтобы предоставить отделам обслуживания клиентов единый взгляд.

Тем не менее, компания подняла это на новый уровень благодаря введению Data 360, который может видеть и использовать данные от сторонних облачных провайдеров и хранилищ данных без их перемещения. В то же время недавнее приобретение компании управления мастер-данными Informatica позволяет ей очищать и стандартизировать эти "грязные" внешние данные. Все это помогает компании стать лидером в области агентного ИИ, поскольку ИИ-агенты хороши только настолько, насколько хороши данные, которые им предоставляются.

Несмотря на то, что Salesforce хорошо позиционирована с Agentforce и компания прогнозирует стабильный двузначный рост доходов в ближайшие несколько лет, акции торгуются по прогнозируемому P/S-коэффициенту всего 3.7 раза и прогнозируемому P/E 14 раз, что делает их огромной выгодной покупкой.

Workday

Workday (NASDAQ: WDAY) — это ведущая платформа управления финансами и человеческим капиталом с кладезем данных о человеческих ресурсах (HR) и финансах. Однако именно связи с HR сделали ее одной из самых наказанных акций в этом году, с падением акций примерно на 40% с начала года на момент написания этой статьи. Это оставило ее с низкой оценкой, с прогнозируемым P/S-коэффициентом всего около 3 раз и прогнозируемым P/E 12 раз.

Тем не менее, Workday продолжает увеличивать свои доходы на стабильном уровне в низких двузначных числах, и она также активно использует ИИ и ИИ-агентов через несколько продуктов, включая Recruiting Agent, Contract Intelligence Agent и Talent Optimization. И хотя существует риск того, что компании будут нанимать меньше работников, я думаю, что большинство SaaS-компаний в конечном итоге перейдут на модели ценообразования, основанные на потреблении или результатах. Workday остается надежным бизнесом, и акции в данный момент просто слишком дешевы.

Стоит ли вам купить акции ServiceNow прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции ServiceNow, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы покупать сейчас... и ServiceNow не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести колоссальную прибыль в ближайшие годы.

Учитывайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 503,861 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,026,987 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 884% — это значительно превышает 179% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 29 марта 2026 года.

Геоффри Сейлер имеет акции Salesforce и ServiceNow. Motley Fool имеет акции и рекомендует Salesforce, ServiceNow и Workday. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод