Почему один фонд делает ставку в 8,5 миллиона долларов на Five9, несмотря на 50%-ное падение акций за год

Ключевые моменты

Компания S Squared Technology, базирующаяся в Нью-Йорке, добавила 165,000 акций Five9 в третьем квартале.

На конец квартала фонд сообщил о наличии 350,000 акций FIVN, стоимость которых составила 8.5 миллиона долларов.

Теперь Five9 составляет 3.2% от активов под управлением (AUM), что ставит ее вне пятерки крупнейших вложений фонда.

Компания S Squared Technology увеличила свои доли в Five9 (NASDAQ:FIVN) на 165,000 акций в третьем квартале, что отражает изменение стоимости позиции примерно на 3.6 миллиона долларов, согласно подаче в SEC от 13 ноября.

Что произошло

Согласно подаче в Комиссию по ценным бумагам и биржам, датированной 13 ноября, S Squared Technology увеличила свою долю в Five9 (NASDAQ:FIVN) на 165,000 акций в третьем квартале. Это добавление увеличило общие активы фонда в компании до 350,000 акций, стоимость которых составила 8.5 миллиона долларов на конец квартала.

Что еще нужно знать

Позиция фонда в Five9 теперь составляет 3.2% от активов под управлением по форме 13F.

Крупнейшие вложения после подачи:

NASDAQ: LSCC: 25.4 миллиона долларов (9.7% от AUM)

NASDAQ: KRYS: 19.3 миллиона долларов (7.3% от AUM)

NASDAQ: SYM: 18.9 миллиона долларов (7.2% от AUM)

NASDAQ: KTOS: 18.2 миллиона долларов (6.9% от AUM)

NYSE: PRLB: 15.6 миллиона долларов (5.9% от AUM)

На пятницу акции Five9 были оценены в 20.72 доллара, снизившись на 50% за прошлый год и значительно уступая росту S&P 500 на 16% за тот же период.

Обзор компании

Цена (на пятницу)

20.72 доллара

Рыночная капитализация

1.6 миллиарда долларов

Выручка (TTM)

1.1 миллиарда долларов

Чистая прибыль (TTM)

31.3 миллиона долларов

Краткая информация о компании

Five9 предоставляет облачную платформу контактного центра, предлагающую решения для взаимодействия с клиентами через голос, видео, чат, электронную почту, социальные медиа и API.

Компания обслуживает корпоративных клиентов в различных отраслях, включая банковское дело, финансовые услуги, здравоохранение, технологии, образование и аутсорсинг бизнес-процессов.

Она работает по подписной модели, клиенты платят за доступ к своему виртуальному пакету контактного центра и сопутствующим услугам.

Five9, Inc. является ведущим поставщиком облачного программного обеспечения для контактных центров, позволяя предприятиям эффективно управлять многоканальными взаимодействиями с клиентами. Компания использует передовые технологии, включая обработку естественного языка и автоматическое распознавание речи, чтобы улучшить клиентский опыт. Ее масштабируемая платформа и акцент на инновациях позиционируют Five9 как ключевого игрока на рынке облачных контактных центров.

Мнение эксперта

Действия S Squared, вероятно, сигнализируют о вере в операционные основы Five9, а не обязательно в динамику акций на фондовом рынке — по крайней мере, не за последний год. Акции упали примерно на 90% с максимума 2021 года, и по-прежнему снизились на 50% за прошлый год, но последний квартал Five9 поддерживает теорию о том, что бизнес стабилизировался, и будущие денежные потоки могут быть недооценены.

Выручка выросла на 8% в годовом исчислении до рекорда 285.8 миллиона долларов, в то время как выручка от AI для предприятий увеличилась на 41%. Рентабельность также значительно улучшилась, с учетом корректировки, маржа EBITDA увеличилась до 25.1% с 19.8% годом ранее. Операционный денежный поток достиг квартального рекорда в 59 миллионов долларов, что подтверждает, что рост больше не идет в ущерб дисциплине. Руководство также утвердило программу выкупа акций на сумму 150 миллионов долларов, что является заметным сигналом, учитывая историю компании с компенсацией на основе акций.

В рамках портфеля эта позиция находится ниже крупных вложений в компании полупроводниковой, оборонной и аэрокосмической отраслей, что делает ее более похожей на обоснованное распределение в сегменте программного обеспечения, а не на основное вложение. Для долгосрочных инвесторов вывод прост: Five9 не оценена по критериям идеального роста, но ее улучшающиеся маржи, растущая доля AI и укрепляющееся денежное генерирование предполагают, что бизнес может быть гораздо более здоровым, чем это подразумевает график акций.

Глоссарий

Активы под управлением 13F (AUM): Общая стоимость ценных бумаг, о которых сообщают институциональные инвестиционные управляющие в своих квартальных подачах формы 13F в SEC.

Изменение стоимости позиции: Разница в инвестиционной стоимости фонда в конкретной ценной бумаге после покупки или продажи акций.

Доля: Общее количество акций или процентное владение, которое фонд имеет в конкретной компании.

Крупнейшие вложения: Крупнейшие инвестиции в портфеле фонда, обычно ранжируемые по рыночной стоимости.

Мультиканальный: Подход, который интегрирует несколько каналов коммуникации (голос, чат, электронная почта и т.д.) для бесшовного взаимодействия с клиентами.

Автоматическое распознавание речи: Технология, которая преобразует устную речь в текст, позволяя компьютерам понимать и обрабатывать человеческую речь.

Обработка естественного языка: Технология искусственного интеллекта, которая позволяет компьютерам интерпретировать и отвечать на человеческий язык.

Аутсорсинг бизнес-процессов: Передача определенных бизнес-задач, таких как обслуживание клиентов, внешним поставщикам услуг.

API-управляемый: Относится к программному обеспечению или платформам, которые используют интерфейсы программирования приложений (APIs) для обеспечения интеграции и автоматизации.

TTM: 12-месячный период, заканчивающийся с последним квартальным отчетом.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 958%* — это значительно превышает 192% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов, которых следует купить прямо сейчас, доступных, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 19 декабря 2025 года.

У Джонатана Понсиано нет долей в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет доли в Five9, Kratos Defense & Security Solutions, Krystal Biotech и Symbotic и рекомендует их. The Motley Fool рекомендует Proto Labs. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод