Почему Broadcom, Arista Networks и Rambus упали сегодня
Акции технологических компаний, связанных с искусственным интеллектом (AI), Broadcom (NASDAQ: AVGO), Arista Networks (NYSE: ANET) и Rambus (NASDAQ: RMBS), упали на торгах во вторник на 2,7%, 3,7% и 3,9% соответственно по состоянию на 13:00 по восточному времени.
Сегодня по этим акциям было не так много существенных новостей, но, безусловно, скачок доходности долгосрочных облигаций после выхода некоторых последних экономических данных заставляет инвесторов опасаться, что процентные ставки снизятся не так сильно и не так быстро, как предполагалось. И это вдвойне верно для акций с более высокой долей участия, связанных с развитием искусственного интеллекта.
Один из инсайдеров Broadcom, похоже, согласен с тем, что акции компании выросли в цене, поскольку вчера компания сообщила, что на прошлой неделе один из ключевых руководителей продал акции на сумму более 3 миллионов долларов.
Экономические данные: хорошие новости снова стали плохими?
Все эти акции связаны с развитием искусственного интеллекта и, следовательно, торгуются с повышенными мультипликаторами. Arista производит молниеносные коммутаторы для центров обработки данных, которые обеспечивают поток данных, необходимый для обучения искусственному интеллекту и логических выводов, а Broadcom производит ключевой набор микросхем, который фактически используется в коммутаторах Arista, в дополнение к собственному бизнесу AI custom accelerator.
На самом деле у Rambus был не такой удачный год, как у двух других, и к настоящему времени он снизился примерно на 8,8% в 2024 году. Это связано с тем, что на данный момент рынок памяти в целом все еще находится в состоянии спада. Тем не менее, ситуация с памятью на этом уровне улучшается, и Rambus в конечном итоге должен извлечь выгоду из внедрения искусственного интеллекта, которому нужны решения для интерфейса памяти, помогающие микросхемам памяти взаимодействовать с другими частями вычислительной структуры.
Тем не менее, стоимость каждой из этих высокотехнологичных акций несколько выше, чем у обычных акций, и рост процентных ставок сильно повлияет на их мультипликаторы. Сегодня доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,4%, что является новым максимумом для 2024 года. Рост доходности произошел после того, как сегодня утром был опубликован отчет о более высоком, чем ожидалось, количестве вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS), который показал, что число вакансий немного увеличилось, а количество найма увеличилось в феврале по сравнению с январем.
Почему это плохо? Потому что это означает, что экономика, возможно, все еще находится на более высоком уровне, чем ожидалось, а это может означать, что инфляция остается выше целевого показателя Федеральной резервной системы в 2% дольше, чем ожидалось. Это может помешать Федеральной резервной системе снизить ставку по федеральным фондам в первой половине этого года, как многие ожидали. При прочих равных условиях более высокие прогнозы по инфляции и процентным ставкам окажут давление на оценку акций, особенно при высоких темпах роста
Источник nasdaq.com, автоматический перевод