Почему акции Tyler Technologies (TYL) упали на 4,8% с последнего отчета о доходах?

Прошел месяц с последнего отчета о доходах Tyler Technologies (TYL). За это время акции потеряли около 4.8%, что оказалось хуже средних показателей S&P 500. Продолжится ли негативная тенденция вплоть до следующего отчета о доходах, или Tyler Technologies готова к прорыву? Прежде чем мы углубимся в то, как инвесторы и аналитики недавно реагировали на ситуацию, давайте быстро рассмотрим ее последний отчет о доходах, чтобы лучше понять важные факторы.

Доходы и прибыли Tyler Technologies за второй квартал превысили прогнозы

Tyler Technologies, Inc. опубликовала результаты второго квартала 2025 года, которые оказались лучше ожидаемых. Компания сообщила о не-GAAP прибыли во втором квартале в размере $2.91 на акцию, что на 4.7% выше консенсус-прогноза Zacks и на 21.3% больше по сравнению с предыдущим годом. Доходы Tyler Technologies за второй квартал увеличились на 10.2% по сравнению с предыдущим годом и составили $596.1 миллиона. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks в $586.2 миллиона на 1.7%.

Детали квартала Tyler Technologies

Регулярные доходы Tyler Technologies от обслуживания и подписок увеличились на 15.2% по сравнению с предыдущим годом до $517.2 миллиона и составили 86.8% от общей выручки за квартал. Компания сообщила об annualized recurring revenues на не-GAAP основе в размере $2.07 миллиарда, что на 15.2% больше по сравнению с предыдущим годом.

По сегментам, доходы от обслуживания (составляющие 18.8% от общей выручки) составили $112.1 миллиона, что меньше по сравнению с $115.3 миллиона, зафиксированными в аналогичном квартале прошлого года. Наше модельное прогнозирование для доходов от обслуживания составляло $110 миллионов.

Доходы от подписок (68% от общей выручки) увеличились на 21.4% по сравнению с предыдущим годом до $405.1 миллиона, в то время как наше модельное прогнозирование для этого показателя составило $387.6 миллиона.

Лицензии на программное обеспечение и роялти (0.6% от общей выручки) составили примерно $3.7 миллиона и упали по сравнению с предыдущим годом на 31.3%. Наша модель предсказывала, что продажи лицензий на программное обеспечение и роялти уменьшатся на 16.7% до $4.4 миллиона.

Доходы от профессиональных услуг (9.8% от общей выручки) составили $58.6 миллиона, что на 18.5% меньше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Наше модельное прогнозирование для этого показателя составило $71 миллион.

Доходы от оборудования и других услуг (2.8% от общей выручки) увеличились на 13% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года и составили $16.6 миллиона. Наше модельное прогнозирование для доходов от оборудования и других услуг составило $12.5 миллиона.

Операционные показатели Tyler

Не-GAAP валовая прибыль Tyler Technologies увеличилась на 14.4% по сравнению с предыдущим годом и составила $291.4 миллиона. Кроме того, не-GAAP валовая маржа улучшилась на 180 базисных пунктов до 48.9%.

Скорректированный EBITDA вырос на 18.3% по сравнению с предыдущим годом до $169.1 миллиона.

Не-GAAP операционный доход за квартал составил $158.1 миллиона и увеличился на 19.3% по сравнению с предыдущим годом. Не-GAAP операционная маржа расширилась на 200 базисных пунктов до 26.5%.

Баланс и другие детали Tyler

На 30 июня 2025 года денежные средства и инвестиции TYL составили $892.3 миллиона по сравнению с $807.4 миллиона на 31 марта 2025 года. Компания сгенерировала операционный денежный поток в размере $98.3 миллиона и свободный денежный поток в размере $88 миллионов во втором квартале 2025 года. В первой половине 2025 года она сгенерировала операционные и свободные денежные потоки в размере $154.5 миллиона и $136.3 миллиона соответственно.

Tyler пересмотрела прогноз на 2025 год

Tyler Technologies теперь прогнозирует доходы за полный 2025 год в диапазоне от $2.33 миллиарда до $2.36 миллиарда, что выше ранее озвученного диапазона от $2.31 до $2.35 миллиарда.

Компания теперь прогнозирует свою скорректированную прибыль на акцию в диапазоне от $11.20 до $11.50, что также выше ранее предоставленного прогноза от $11.05 до $11.35.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

За последний месяц инвесторы стали свидетелями восходящей тенденции в пересмотре прогнозов.

Оценки VGM

На данный момент у Tyler Technologies низкий балл роста D, однако ее балл по моментуму значительно лучше — A. Тем не менее, акции получили оценку F по ценности, что помещает их в нижние 20% данного инвестиционного подхода.

В целом, у акций есть агрегированный балл VGM D. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл — тот, который вам следует учитывать.

Перспективы

Прогнозы для акций имеют восходящую тенденцию, и масштаб этих пересмотров выглядит многообещающе. Примечательно, что Tyler Technologies имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем возврата в соответствии с рынком от акций в ближайшие месяцы.

Zacks называет #1 акцию в секторе полупроводников

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на передний план, что именно то место, где вам следует быть.

С сильным ростом доходов и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиарда к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод