Почему акции Motorola (MSI) выросли на 2% с момента последнего отчета о доходах?

Прошло около месяца с момента последнего отчета о доходах для Motorola (MSI). За это время акции выросли примерно на 2%, обогнав индекс S&P 500. Продолжится ли недавний положительный тренд перед следующим выпуском отчетности, или Motorola ожидает откат? Прежде чем углубиться в то, как инвесторы и аналитики реагировали в последнее время, давайте кратко рассмотрим ее самый последний отчет о доходах, чтобы лучше понять важные факторы.

Motorola превзошла оценки по доходам за четвертый квартал на рекордных доходах и марже

Motorola сообщила о сильных результатах за четвертый квартал 2025 года с рекордными доходами, операционными доходами и операционной маржей, что стало результатом тщательного выполнения операционных планов и устойчивой динамики роста, подтвержденной солидными тенденциями заказов.

Скорректированные доходы и выручка превысили соответствующие оценки Zacks Consensus. Кроме того, Motorola завершила квартал с рекордной невыполненной заказной книгой и операционным денежным потоком, что еще раз подтвердило силу ее портфеля. Компания ожидает, что этот импульс продолжится в ближайшей перспективе на фоне здорового спроса и прибыльных приобретений.

Чистая прибыль

На основе GAAP Motorola сообщила о чистой прибыли в размере 649 миллионов долларов или 3,86 доллара на акцию по сравнению с 611 миллионами долларов или 3,56 доллара на акцию в аналогичном квартале прошлого года. Исключая одноразовые статьи, не-GAAP прибыль в квартале составила 771 миллион долларов или 4,59 доллара на акцию по сравнению с 693 миллионами долларов или 4,04 доллара на акцию в аналогичном квартале годом ранее. Годовой рост GAAP и не-GAAP прибыли был в основном обусловлен ростом выручки. Чистая прибыль превысила оценку Zacks Consensus на 23 цента.

За 2025 год Motorola сообщила о чистой прибыли по GAAP в размере 2,15 миллиарда долларов или 12,75 доллара на акцию по сравнению с 1,58 миллиарда долларов или 9,23 доллара на акцию в 2024 году. Не-GAAP прибыль в 2025 году улучшилась до 2,6 миллиарда долларов или 15,38 доллара на акцию по сравнению с 2,37 миллиарда долларов или 13,84 доллара на акцию годом ранее.

Выручка

Чистая выручка за квартал составила 3,38 миллиарда долларов, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом. Устойчивые продажи в обоих сегментах по всем регионам были обусловлены надежной бизнес-моделью и сильными заказами по всему портфелю. Выручка превысила консенсус-прогноз в 3,34 миллиарда долларов. За 2025 год Motorola зафиксировала выручку в размере 11,68 миллиарда долларов, что на 8% больше по сравнению с прошлым годом на фоне сильного роста в обоих сегментах.

По регионам квартальная выручка увеличилась на 7% в Северной Америке до 2,36 миллиарда долларов, что было обусловлено ростом в области критически важных сетей (MCN), программного обеспечения для командных центров и продуктов для видеонаблюдения. Международная выручка увеличилась на 26% до 1,02 миллиарда долларов, что было вызвано устойчивыми продажами продуктов для видеонаблюдения и программного обеспечения для командных центров. Приобретения принесли 188 миллионов долларов выручки, в то время как положительный эффект от курсовых разниц составил 30 миллионов долларов.

Сегментальная производительность

Чистая выручка от продуктов и системной интеграции составила 2,16 миллиарда долларов (увеличение на 11% по сравнению с прошлым годом) с ростом продаж продуктов для видеонаблюдения и MCN. Невыполненная заказная книга сегмента уменьшилась на 323 миллиона долларов до 3,8 миллиарда долларов, в основном из-за солидных поставок MCN.

Чистая выручка от программного обеспечения и услуг увеличилась на 15% до 1,22 миллиарда долларов, с хорошими показателями по программному обеспечению для командных центров, MSN, LMR и услугам видеонаблюдения. Невыполненная заказная книга сегмента увеличилась на 1,4 миллиарда долларов до 11,9 миллиарда долларов, что было обусловлено высоким спросом на все три технологии.

Другие квартальные детали

Операционные доходы по GAAP увеличились до 944 миллионов долларов с 814 миллионов долларов в аналогичном квартале прошлого года, в то время как операционные доходы не-GAAP выросли до 1,09 миллиарда долларов с 916 миллионов долларов. Компания завершила четвертый квартал с рекордной невыполненной заказной книгой в 15,7 миллиарда долларов, что на 1 миллиард долларов больше по сравнению с прошлым годом на фоне рекордных заказов.

В целом, операционная маржа по GAAP составила 27,9%, увеличившись с 27%, в то время как операционная маржа не-GAAP достигла рекордного уровня в 32,1% по сравнению с 30,4% в аналогичном квартале годом ранее, что было обусловлено более высокими продажами, благоприятным миксом и улучшенной операционной эффективностью, частично компенсированной более высокими тарифами. Операционные доходы не-GAAP для продуктов и системной интеграции увеличились до 667 миллионов долларов с 594 миллионов долларов при марже 30,9%, увеличившись с 30,5%. Операционные доходы не-GAAP для программного обеспечения и услуг составили 419 миллионов долларов, увеличившись с 322 миллионов долларов, с операционной маржой не-GAAP в 34,3%, увеличившись с 30,3% благодаря более высоким продажам и улучшенной операционной эффективностью.

Денежный поток и ликвидность

Motorola сгенерировала 1,26 миллиарда долларов наличных средств от операционной деятельности в отчетном квартале по сравнению с 1,07 миллиарда долларов годом ранее, что привело к соответствующим итогам за 2025 и 2024 года в 2,84 миллиарда долларов и 2,39 миллиарда долларов. Свободный денежный поток в четвертом квартале составил 1,14 миллиарда долларов. Компания выкупила акции на сумму 490 миллионов долларов в течение квартала. По состоянию на 31 декабря 2025 года у MSI было 1,16 миллиарда долларов наличных средств и их эквивалентов с 8,41 миллиарда долларов долгосрочного долга по сравнению с соответствующими показателями в 2,1 миллиарда долларов и 5,67 миллиарда долларов годом ранее.

Прогноз

На первый квартал 2026 года Motorola ожидает не-GAAP прибыль в диапазоне от 3,20 до 3,25 долларов на акцию при росте выручки на 6-7%.

На 2026 год Motorola в настоящее время ожидает не-GAAP прибыль в диапазоне от 16,70 до 16,85 долларов на акцию при выручке примерно в 12,7 миллиарда долларов с хорошим ростом в обоих сегментах на фоне более высокого спроса.

Как изменялись оценки с тех пор?

Оказалось, что пересмотры оценок за последний месяц не изменились.

Оценки VGM

В настоящее время у Motorola хороший балл роста B, с таким же баллом в категории импульса. Однако акция получила оценку D по стоимости, что помещает ее в нижние 40% для инвесторов по стоимости.

В целом, у акции агрегированный балл VGM C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл - то, что должно вас заинтересовать.

Перспектива

Motorola имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем среднего дохода от акций в ближайшие несколько месяцев.

Производительность игрока в отрасли

Motorola является частью отрасли беспроводного оборудования Zacks. За последний месяц Ubiquiti Inc. (UI), акция из той же отрасли, выросла на 6,2%. Компания опубликовала свои результаты за квартал, закончившийся в декабре 2025 года, более месяца назад.

Ubiquiti сообщила о выручке в 814,87 миллиона долларов в последнем отчетном квартале, что представляет собой изменение на +35,8% по сравнению с прошлым годом. EPS составила 3,88 доллара за тот же период по сравнению с 2,28 доллара годом ранее.

За текущий квартал Ubiquiti ожидает опубликовать прибыль в размере 3,18 доллара на акцию, что указывает на изменение на +6% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Оценка консенсуса Zacks изменилась на +4,7% за последние 30 дней.

Общее направление и величина пересмотров оценок переводят к рейтингу Zacks #1 (Сильная покупка) для Ubiquiti. Кроме того, акция имеет балл VGM D.

Только что выпущено: Топ 10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь – вы все еще можете успеть на нашем 10 лучших тикерах на 2026 год. Подобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель был удивительно и последовательно успешным.

С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года топ 10 акций Zacks выросли на +2530,8%, более чем в ЧЕТЫРЕ РАЗА превысив рост S&P 500 на +570,3%.

Шераз изучил 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые топ 10 акций >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод