Почему акции Marriott Vacations Worldwide (VAC) выросли на 5,8% с момента последнего отчета о доходах?
Прошел месяц с момента последнего отчета о доходах Marriott Vacations Worldwide (VAC). Акции выросли примерно на 5,8% за этот период, превзойдя индекс S&P 500. Но инвесторы, вероятно, задаются вопросом, продолжится ли недавняя положительная тенденция перед следующим отчетом о доходах, или Marriott Vacations Worldwide ожидает коррекция? Прежде чем углубиться в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время, давайте быстро взглянем на последний отчет о доходах, чтобы лучше понять важные катализаторы.
Доходы и прибыль Marriott Vacations за второй квартал превзошли ожидания и подтвердили прогноз на 2025 год
Marriott Vacations сообщил об исключительных результатах за второй квартал 2025 года, где скорректированная прибыль и доходы превысили консенсус-прогноз Zacks и выросли по сравнению с прошлым годом. Результаты квартала benefited от роста продаж и аренды Vacation Ownership, а также от цифровых инициатив компании и усилий по расширению. В течение квартала предварительные бронирования оставались сильными, особенно в Мауи, на побережье Флориды и в Карибском бассейне.
Производительность доходов и прибыли за второй квартал
Скорректированная прибыль на акцию составила $1,96, что на 14% превышает консенсус-прогноз Zacks в $1,72. В аналогичном квартале прошлого года она составила $1,10. Квартальные доходы составили $1,25 миллиарда, что также превысило консенсусный показатель в $1,22 миллиарда на 1,9% и увеличилось на 9% по сравнению с прошлым годом.
Основные сегменты
Vacation Ownership: Доход (исключая возмещение затрат) вырос на 12% по сравнению с прошлым годом до $775 миллионов. Консолидированные продажи контрактов составили $445 миллионов, что на 1% ниже по сравнению с прошлым годом, так как 2%-ный рост туров компенсировал снижение объема на гостя (VPG). Скорректированная EBITDA сегмента выросла на 28% до $231 миллиона, а маржа увеличилась на 380 базисных пунктов до 29,8%.
Exchange & Third-Party Management: Доход снизился на 10% по сравнению с прошлым годом до $51 миллиона, что связано со снижением доходов от Interval International. Скорректированная EBITDA уменьшилась на 7% до $23 миллионов, хотя маржа немного улучшилась до 45,9%.
Корпоративные и прочие расходы: Расходы увеличились на 12% из-за роста переменной компенсации.
Маржи и прибыльность
Скорректированная EBITDA выросла на 29% по сравнению с прошлым годом до $203 миллионов, что соответствует марже 24,3%, увеличившейся с 20,7% годом ранее. Скорректированная операционная прибыль увеличилась до $110 миллионов, что составляет 57% роста. Увеличение маржи было обусловлено более высокой прибыльностью сегмента, особенно в Vacation Ownership, и дисциплиной в расходах.
Баланс и ликвидность
Компания завершила второй квартал с ликвидностью в $799 миллионов, включая $205 миллионов наличными и эквивалентами и $539 миллионов доступного кредита. Общий объем запасов составил $1 миллиард, при этом долг включал $3 миллиарда корпоративного долга и $2 миллиарда необеспеченного секьюритизированного долга, связанного с нотами по доходам от отпусков. Активность по выкупу акций была ограничена в течение квартала, и руководство акцентировало внимание на управлении долгом и сохранении наличных.
Перспективы на 2025 год подтверждены
На 2025 год Marriott Vacations подтвердил прогноз, при этом ожидается, что продажи контрактов составят от $1,74 до $1,83 миллиарда, скорректированная EBITDA составит от $750 до $780 миллионов, а скорректированная EPS составит от $6,40 до $7,10. Руководство выразило уверенность в продолжении спроса на отдых и подтвердило ожидаемые преимущества EBITDA в размере от $150 до $200 миллионов от своей программы модернизации к 2026 году. Свободный денежный поток на 2025 год прогнозируется в размере от $270 до $330 миллионов.
Как изменились оценки с тех пор?
Оказывается, оценки в течение прошлого месяца имели тенденцию к снижению.
Оценки VGM
В настоящее время Marriott Vacations Worldwide имеет низкий балл роста F, однако его балл импульса намного лучше и составляет C. Акции также получили оценку B по стоимости, что помещает их во второй квинтиль для инвесторов в стоимость. В целом, у акций есть агрегированный VGM Score C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл — то, что вам следует учитывать.
Перспективы
Оценки в целом имеют тенденцию к снижению для акций, и величина этих пересмотров указывает на снижение. Интересно, что Marriott Vacations Worldwide имеет ранг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акции продемонстрируют доходность, соответствующую рынку, в ближайшие несколько месяцев.
Производительность игрока в отрасли
Marriott Vacations Worldwide принадлежит к отрасли услуг досуга и отдыха Zacks. Другие акции из этой же отрасли, Royal Caribbean (RCL), выросли на 13,7% за последний месяц. Прошел более месяца с тех пор, как компания опубликовала результаты за квартал, завершившийся в июне 2025 года. Royal Caribbean сообщила о доходах в размере $4,54 миллиарда в последнем отчете, что представляет собой изменение по сравнению с прошлым годом на +10,4%. EPS в размере $4,38 за тот же период по сравнению с $3,21 годом ранее. Ожидается, что Royal Caribbean опубликует прибыль в размере $5,66 на акцию за текущий квартал, что представляет собой изменение по сравнению с прошлым годом на +8,9%. За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks остался без изменений. Royal Caribbean имеет ранг Zacks #3 (Удерживать) на основе общего направления и величины пересмотра оценок. Кроме того, акции имеют VGM Score B.
Выше. Быстрее. Раньше. Покупайте эти акции сейчас
Небольшое количество акций готово к прорыву, и у вас есть шанс зайти до того, как они взлетят. В любое время существует только 220 акций с рангом Zacks #1 Strong Buys. В среднем этот список более чем в два раза превышает S&P 500. Мы просмотрели последние Strong Buys и выбрали 7 привлекательных компаний, которые, вероятно, вырастут быстрее и выше, чем любая другая акция, которую вы могли бы купить в этом месяце. Вы узнаете все, что нужно знать о этих захватывающих сделках в нашем новом специальном отчете, 7 лучших акций на следующие 30 дней. Скачайте отчет бесплатно сейчас >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод