Почему акции HubSpot (HUBS) упали на 4,5% с момента последнего отчета о прибыли?

Прошел месяц с момента последнего отчета о прибыли HubSpot (HUBS). Акции потеряли около 4,5% за этот период, что хуже результата S&P 500. Но инвесторы, вероятно, задаются вопросом, продолжится ли недавняя негативная тенденция перед следующим отчетом о прибыли, или HubSpot готов к прорыву? Сначала давайте быстро рассмотрим самый последний отчет о прибыли, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на HubSpot, Inc., прежде чем мы углубимся в реакцию инвесторов и аналитиков в последнее время.

Прибыль HubSpot за третий квартал превысила прогнозы благодаря сильному росту выручки. HubSpot опубликовала впечатляющие результаты за третий квартал 2025 года, причем как выручка, так и чистая прибыль превысили соответствующие прогнозы Zacks Consensus Estimate. Поставщик программного обеспечения как услуги сообщил о росте выручки по сравнению с прошлым годом, поддерживаемом увеличением вовлеченности пользователей во всех сегментах. Интеграция передовых инструментов ИИ, которые включают современные функции, такие как ИИ-помощь, ИИ-агенты, ИИ-аналитика и ChatSpot, во все свои продуктовые линейки и платформу для клиентов приносит больше ценности для клиентов.

Чистая прибыль. На основе GAAP компания зафиксировала чистую прибыль в $16,5 миллиона или 31 цент на акцию по сравнению с чистой прибылью в $8,1 миллиона или 16 цент на акцию в аналогичном квартале прошлого года. Чистая прибыль по стандартам Non-GAAP составила $140,3 миллиона или $2,66 на акцию, увеличившись с $116,6 миллиона или $2,18 на акцию в квартале прошлого года. Итоговые показатели превысили прогноз Zacks Consensus Estimate на 8 центов.

Выручка. Квартальная выручка увеличилась до $809,5 миллиона с $669,7 миллиона, зафиксированных в аналогичном квартале прошлого года. Компания наблюдает устойчивый рост многопользовательского использования от корпоративных клиентов на премиум-рынке. Здоровый прирост чистых клиентов в базовом издании, наряду с оптимизацией цен, способствовал увеличению чистых продаж в нижнем сегменте рыночного спектра. Более того, клиенты, использующие бесплатные версии, все чаще выбирают премиум-планы благодаря большему времени на получение ценности и бесшовной интеграции ИИ. Выручка превысила прогноз Zacks Consensus Estimate в $786 миллионов. HubSpot добавила более 10,900 новых клиентов в течение квартала, что увеличило общее количество клиентов до 279,000, что на 17% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка от подписок возросла до $791,7 миллиона, увеличившись на 21% по сравнению с прошлым годом. Этот показатель не дотянул до прогноза Zacks Consensus Estimate в $811,5 миллиона. Средняя выручка от подписок на клиента увеличилась на 3% по сравнению с прошлым годом и составила $11,578. Выручка от профессиональных услуг и других источников составила $17,8 миллиона, увеличившись с $14,9 миллиона в аналогичном квартале прошлого года. Выручка превысила прогноз Zacks Consensus Estimate в $17,71 миллиона.

Другие детали. Валовая прибыль за квартал составила $676 миллионов, увеличившись с $570,4 миллиона в аналогичном квартале прошлого года. Операционная прибыль на основе GAAP составила $11,2 миллиона по сравнению с чистым убытком в $9,6 миллиона в аналогичном квартале прошлого года. Операционная прибыль по стандартам Non-GAAP увеличилась до $161,5 миллиона с $125,2 миллиона, с соответствующими маржами 19,9% и 18,7%.

Денежный поток и ликвидность. В третьем квартале 2025 года компания сгенерировала $187,4 миллиона наличных от операционной деятельности по сравнению с $159,5 миллиона наличных, сгенерированных в аналогичном квартале прошлого года. На 30 сентября 2025 года у HubSpot было $614,3 миллиона наличных и эквивалентов наличных, с $90,6 миллиона в других долгосрочных обязательствах.

Прогноз. На четвертый квартал 2025 года HubSpot прогнозирует выручку в диапазоне от $828 миллионов до $830 миллионов, что на 18% больше. Компания ожидает, что чистая прибыль на акцию по стандартам Non-GAAP составит от $2,97 до $2,99. Ожидаемый диапазон операционной прибыли по стандартам Non-GAAP составляет от $183 до $184 миллионов, что соответствует 22% операционной маржи. На 2025 год руководство оценивает выручку в диапазоне от $3,11 миллиарда до $3,115 миллиарда, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом. Операционная прибыль по стандартам Non-GAAP ожидается в диапазоне от $574 до $575 миллионов, что соответствует 18% операционной маржи. Чистая прибыль на акцию по стандартам Non-GAAP, вероятно, составит в диапазоне от $9,6 до $9,62.

Как изменялись прогнозы с тех пор? За последний месяц инвесторы стали свидетелями восходящей тенденции в пересмотре прогнозов. Консенсус-прогноз изменился на 6,02% в результате этих изменений.

Оценки VGM. В настоящее время у HubSpot хороший балл по росту B, хотя он немного отстает по баллу за динамику с C. Тем не менее, акция имеет балл F по стоимости, что ставит ее в самый низкий квинтиль для инвесторов в ценности. В целом, акция имеет совокупный балл VGM C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл — то, что вас должно заинтересовать.

Перспектива. Прогнозы в целом имеют восходящую тенденцию для акций, и величина этих пересмотров указывает на нисходящий сдвиг. Интересно, что у HubSpot рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем линейной доходности от акций в следующие несколько месяцев.

Результаты игрока на рынке. HubSpot является частью отрасли Zacks Internet - Software. За последний месяц Automatic Data Processing (ADP), акция из той же отрасли, выросла на 2,8%. Компания опубликовала свои результаты за квартал, завершившийся в сентябре 2025 года, более месяца назад. ADP сообщила о выручке в $5,18 миллиарда за последний отчетный квартал, что соответствует изменению на +7,1% по сравнению с прошлым годом. EPS составила $2,49 за тот же период, по сравнению с $2,33 год назад. В текущем квартале ожидается, что ADP опубликует прибыль в размере $2,58 на акцию, что указывает на изменение на +9,8% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Прогноз Zacks Consensus Estimate изменился на -0,2% за последние 30 дней. Общая направленность и величина пересмотров прогнозов переводят ADP в ранг Zacks #3 (Удерживать). Кроме того, акция имеет балл VGM D.

Акции квантовых вычислений готовы к росту. Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям создания богатства нашего времени. Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем плане этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют гонку в области квантовых вычислений и принесут огромные доходы ранним инвесторам. Получите доступ к отчету бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод