Почему акции Bristol Myers Squibb показали отличные результаты в феврале

Ключевые моменты

"Портфель роста" компании компенсирует падение доходов от "наследственных" препаратов.

Также были продемонстрированы значительные успехи в двух ее программах разработки.

Всё время занятая глобальная фармацевтическая компания Bristol Myers Squibb (NYSE: BMY) провела довольно активный февраль. Поскольку многие новости из компании были положительными, инвесторы в основном были оптимистично настроены по поводу ее будущего, даже после того как вступили в силу сокращения цен на ее препарат № 1. Этот оптимизм отразился в росте акций более чем на 13% за месяц.

Рост там, где это важно

В начале февраля Bristol Myers Squibb опубликовала свой окончательный отчет о доходах за 2025 год. Ей удалось немного увеличить доход за четвертый квартал на 1% по сравнению с прошлым годом до 12,5 миллиарда долларов. Мы не можем сказать того же о чистой прибыли, не относящейся к общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP), которая упала на двузначный процент почти на 24% до 2,6 миллиарда долларов, или 1,26 доллара на акцию.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о неизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важную технологию, необходимую Nvidia и Intel. Продолжайте »

Это звучит немного пугающе, но это последняя глава в истории, которая разворачивается для гиганта здравоохранения уже некоторое время. Он по-прежнему получает большую часть своих доходов от так называемого "наследственного портфеля", своей коллекции лекарств, которые либо истекли по патентам, либо быстро приближаются к этому.

Сюда входит вышеупомянутый препарат, разжижающий кровь Eliquis, чистая прибыль от которого делится с крупным фармацевтическим партнером компании Pfizer. В квартале доходы наследственного портфеля упали на 15% до чуть более 5,1 миллиарда долларов.

Контраст с весьма многообещающим "портфелем роста" препаратов Bristol Myers Squibb, у которых есть еще время до истечения патента, резко ощутим. Возглавляемый препаратом от рака Opdivo, рост в этом сегменте составил 16%, достигнув почти 7,4 миллиарда долларов.

Тем не менее, компания легко превысила консенсусные прогнозы аналитиков в квартале. С учетом ожидаемого снижения доходов от наследственного портфеля, аналитики в среднем прогнозировали доход немного более 12,2 миллиарда долларов и неконсолидационную (скорректированную) чистую прибыль в 1,12 доллара на акцию.

Еще одним положительным моментом в отчете о доходах Bristol Myers Squibb стало обнадеживающее руководство от менеджмента. Они полагают, что выручка за полный 2026 год составит примерно от 46 до 47,5 миллиарда долларов, с скорректированной чистой прибылью в диапазоне от 6,05 до 6,35 доллара на акцию. Даже на нижнем уровне эти показатели выше консенсусных прогнозов аналитиков, а именно чуть более 44 миллиардов долларов и 6,02 доллара на акцию соответственно.

Этот диапазон верхней границы находится ниже доходов за 2025 год почти в 48,2 миллиарда долларов. Один из основных факторов — сокращение цен на Eliquis как для пациентов Medicare, так и для тех, кто оплачивает препарат наличными в сделках напрямую с потребителями. Учитывая это развитие, ожидаемое (и умеренное) падение доходов не вызывает особого беспокойства.

Прогресс с продуктами в разработке

В других хороших новостях Bristol Myers Squibb сообщила в середине февраля, что Управление по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) приняло ее заявку на новый препарат iberdomide как часть комбинированной терапии для множественной миеломы. Также был опубликован положительный отчет о результатах регистрационного клинического испытания второй фазы специализированного лечения анемии Reblozyl.

Несмотря на то что наследственный портфель будет продолжать оказывать давление на результаты компании, линейка препаратов роста сильна и должна обеспечить многообещающее будущее для Bristol Myers Squibb. Хотя эта акция требует терпения, я считаю, что она станет победителем в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Стоит ли сейчас покупать акции Bristol Myers Squibb?

Прежде чем покупать акции Bristol Myers Squibb, подумайте вот о чем:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Bristol Myers Squibb не вошла в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 534 008 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 090 073 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 949% — это результат, значительно превосходящий рынок по сравнению с 190% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 8 марта 2026 года.

Эрик Волькман не имеет долей в каких-либо акциях, упомянутых в тексте. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Bristol Myers Squibb и Pfizer. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные в данном материале, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод