"ПИК" порадовал инвесторов, но для роста рынку не хватает драйверов
Фондовый рынок сегодня проявляет склонность к снижению. Индекс МосБиржи к 15:20 опускается на 0,58% и достигает отметки 2511 пунктов. «Учитывая высокую степень неопределенности в геополитике и невдохновляющий внешний фон, поводов для роста на рынке акций сейчас не просматривается», - замечает руководитель направления Анализ отраслей и финансовых рынков ПСБ Евгений Локтюхов.
Индекс RGBI вновь пытается штурмовать уровень 118 пунктов и прибавляет 0,09% - до 117,66 пунктов. Ярослав Кабаков, аналитик ФГ «Финам» дает позитивный прогноз: «Есть потенциал пойти к уровню 122, и, если он будет пробит, в ОФЗ может начаться полноценное предновогоднее ралли». Однако эксперт замечает, что исход полностью зависит от решения ЦБ на заседании 19 декабря. Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич при этом обращает внимание на возможную коррекцию в индексе: «На более краткосрочном горизонте до заседания видим риски развития пятничной коррекции в район 117-116 пунктов».
На фондовом рынке в понедельник, 17 ноября, случилось неожиданное ралли в префах «Светофора», которые к полудню подорожали более чем на 20%. На фоне роста бумаг Московская биржа объявила дискретный аукцион по привилегированным акциям после чего бумаги вернулись к торгам. В моменте акции подрастают на 20%, торгуясь по 38,25 рублей.
Ралли наблюдается также в котировках бумаг девелопера «ПИК», которые взлетели на 9,55% после неодобрения обратного сплита акций в пропорции 100:1 на общем собрании акционеров. Напомним, ранее в октябре акции застройщика обвалились на заявлениях компании об отсутствии планов возврата к выплате дивидендов в ближайшие годы, а также о нежелании выкупать у миноритарных акционеров дробные доли акций, которые могли образоваться ввиду запланированной консолидации ценных бумаг. В ноябре ассоциация розничных инвесторов (АРИ) направила жалобу в Банк России по поводу решений совета директоров девелопера ПИК. В АРИ посчитали, что отмена дивидендной политики может привести к снижению уровня листинга ПИК вплоть до исключения бумаг из котировальных списков Мосбиржи, что способно привести к существенным потерям для инвесторов из-за падения капитализации.
Теперь компания дает обратный ход и инвесторы восприняли это решение позитивно. Однако, как отмечают эксперты ИК «Вектор Капитал», вряд ли принятое сегодня решение сделает акции девелопера привлекательнее. «Подобные "фокусы" полностью уничтожают инвестиционный кейс ПИКа, вне зависимости от того, откатывает компания негативные решения или нет — в долгосрочной перспективе это убивает какую-либо привязку котировок компании к ее финрезультатам, а значит и возможность давать какие-то прогнозы по ней. По-прежнему считаем, что акции девелопера подходят только для краткосрочных, рискованных спекуляций», - считают эксперты.
Аналитики «Альфа-Инвестиций» также предупреждают: «Ситуация в отрасли напряжённая, и пересмотр политики всё равно не гарантирует выплаты. Пока вероятность роста котировок небольшая. Динамика будет зависеть от финансовых результатов и темпов снижения ключевой ставки», - считают они.
Вслед за «ПИКом» среди девелоперов на 1,92% «тяжелеют» акции «Самолета».
Новости об IPO госкорпорации ДОМ.РФ не прекращают обновляться. Компания объявила о начале торгов под тикером DOMRF уже 20 ноября. Создатель телеграм-канала «ИнвестократЪ» Георгий Аведиков делает акцент на том, что ДОМ.РФ – история не про кратный рост, а про стабильные дивиденды: «Эмитент обещает платить не менее 50% прибыли акционерам, что может сделать его достаточно привлекательным для долгосрочных инвесторов, кому нужен денежный поток». Аналитики «КИТ Финанс» уверены в потенциале роста 17–34% при улучшении конъюнктуры, однако рассчитывать на быструю переоценку в текущих рыночных условиях не стоит.
Успейте подать заявку до 19 ноября и станьте участником одного из самых ожидаемых IPO 2025 года. Участвовать в IPO через «Финам». Хотите сделать инвестиции ещё выгоднее? Подключитесь к программе лояльности «Финам Бонус» и получите до 3 000 рублей за участие в IPO «ДОМ.РФ».
Акции «ВИ.ру» тяжелеют на фоне сильной отчетности за 9 месяцев 2025 – чистая прибыль компании возросла до 1,39 млрд рублей. Тем не менее, аналитики «Вектор Капитал» не считают покупку бумаги компании эффективным вложением: «Несмотря на такие всплески роста котировок, акции по-прежнему смотрятся уныло. Покупать рост выручки в лучшем случае на уровне инфляции за 3 EBITDA нам совершенно не хочется, тем более с низкими дивидендами». Однако эксперты отмечают, что облигации «ВИ.ру» никакого беспокойства не вызывают, так как финансово компания смотрится очень устойчивой.
Акции «МТС Банка» снижаются на 0,9% несмотря на сильную финансовую отчетность по МСФО за 3 квартал 2025 года. Компании удалось нарастить чистую прибыль, уменьшив при этом кредитный портфель. Юрий Козлов, автор телеграм-канала «Инвестируй или проиграешь» прогнозирует и дальнейшее улучшение показателей бизнеса: «Думаю, в последующих кварталах мы увидим сохранение позитивной динамики, поскольку инфляционные тренды указывают на дальнейшее смягчение ДКП».
Позитивно отчетность МТС Банка оценивает и аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов: «Основные финпоказатели в 3-м квартале продолжили улучшаться по сравнению с предыдущими кварталами, а также вышли в плюс в годовом выражении». Эксперт подчеркнул, что снижение кредитного портфеля было ожидаемым, так как банк сместил фокус на работу с высокорентабельными клиентами. Благодаря этому постепенно улучшается его качество.
«Озон» возвращается в число аутсайдеров – акции вновь падают на 1,99% на фоне сегодняшнего закрытия реестра акционеров для участия в ВОСА. Ранее совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 143,55 рубля на акцию. Последний день для покупки акций компании под дивиденды – 19 декабря. Такую же причину снижения котировок видим в акциях «Полюса». Собрание акционеров состоится 10 декабря, на нем будет рассмотрен вопрос о дивидендах за 9 месяцев текущего года.
Акции ДВМП в минусе на 1,86%. Сегодня состоится собрание директоров компании, на котором будут решаться вопросы о проведение ВОСА.
«Автопром в России уже два года работает в условиях ограниченного кредитования, и бизнес аккумулирует ресурсы, чтобы встретить восстановление рынка в полной готовности», - считает автор телеграм-канала «ИнвестТема» Владимир Литвинов. Однако сегодня акции «СОЛЛЕРС» падают на 5,47% вслед за снижением выручки на 42% год к году по отчету МСФО за первое полугодие 2025. Тем не менее, компания сохраняет минимальную долговую нагрузку, может пережить спад без давления со стороны кредиторов и быть готовой к инвестиционному циклу, как только ставки начнут снижаться, подчеркивает эксперт.
Акции нефтяников сегодня двигаются разнонаправленно. Дональд Трамп возобновил рассмотрение законопроекта Линдси Грэма. В случае его принятия на импорт из стран, закупающих российскую нефть, газ и другие продукты будут введены 500%-ные пошлины. «Это добавляет негатива рынку, который и без того не знает, что делать с «Лукойлом», чьи зарубежные активы находятся в подвешенном состоянии», - утверждают аналитики ИФК «Солид».
Акции «ЛУКОЙЛа» все еще на волне снижения, теряя 3,73%. Вашингтон продлил срок продажи заграничных активов российского нефтяника до 13 декабря. При этом появились слухи о переговорах «Лукойла» по продаже своего зарубежного бизнеса. Аналитик «Алор брокер» Игорь Соколов предостерегает: «Есть опасения, что сделка будет заключена (если вообще будет) с большим дисконтом. Технически бумага выглядит перепроданной, ждем отскока в ней». Не строит позитивных прогнозов на новости и Георгий Аведиков, автор сообщества «ИнвестократЪ»: «Не факт, что за это время они успеют продать зарубежные активы в недружественных юрисдикциях, но увеличивает шансы на это. Возможно, в декабре мы увидим очередную пролонгацию отсрочки».
Вслед за «ЛУКОЙЛом» «теряют» акции «Башнефти» (ао -1,4%, ап -0,68%) и «РуссНефти» (-1,3%). Эксперты ИФК «Солид», тем не менее, считают, что оптимизма сегодня может добавить «Роснефть». Компания собирает Совет директоров, где одним из ключевых вопросов станут дивиденды. И ожидания оправдались – акции растут на 0,21%.
Котировки акции «Татнефти» (ао -0,11%, ап -0,52%) также снижаются. Компания определилась с дивидендами за 9 месяцев 2025 – по 8,13 рубля на каждую акцию. «Татнефть» следует новой политике и распределяет 50% чистой прибыли, в отличие от 75% в прошлые года. «Такой подход уже заложен в ожидания рынка, и мы не исключаем, что потенциал для переоценки акций может оставаться под давлением», - прокомментировали аналитики «Цифра брокер».
Часть нефтяников, несмотря на такую конъюнктуру рынка, выбилась в лидеры роста – «Газпром нефть» растет на 0,87%, «префы» «Сургутнефтегаза» прибавляют 1,07%, а обыкновенные акции – 0,63%.
Ситуация в ценах на нефть неоднозначна. Котировки Brent растут на 0,02% до $64,4 за баррель. Однако аналитик ФГ «Финам» Николай Дудченко обращает внимание, что цена начала консолидироваться с тенденцией все же к снижению: «Сценарий с паттерном «треугольник» не отработал. Вместо этого мы увидели движение цены в очередном медвежьем (снижающимся) ценовом канале». Виктор Григорьев, аналитик банка «Санкт-Петербург» сообщает, что котировки могут завершить неделю вблизи $64/барр., но в моменте на рынке сырья может вновь быть повышенная волатильность.
Рубль слабеет относительно мировых валют. Доллар на межбанке торгуется по 81,14, прибавляя 0,51%, евро на межбанке сегодня в плюсе на 0,25% и стоит 94,19. Юань пытается закрепиться в верхней точке текущего торгового диапазона (11-11,5 руб.), растет на 0,28% – до 11,416. Главный аналитик ПСБ Денис Попов прогнозирует попытку закрепления пары юань/рубль в диапазоне 11,5-12 рублей. При этом эксперт отмечает, что сценарий с сохранением курса рубля на крепких уровнях до конца месяца сейчас наиболее вероятен.