Период спокойствия на крипторынке подходит к концу

Стоит признать, что период относительного спокойствия и небольшого летнего восстановления на исторически гиперволатильном крипторынке подходит к концу. Выступления главы ФРС перед выходными всколыхнуло все глобальные рынки. И, если главное целью представителя самого крупного центробанка мира было успокоить рынка и принести больше определенности, то он с ней точно справился не самым лучшим образом.

По итогам 8-ми минутного выступления индексы акций потеряли от 3% до 5%, а капитализация крипторынка упала по итогам недели на более чем 10% до отметок около 930 миллиардов USD.

Позиция главного регулятора долларовой ликвидности оказывает прямое давление на цены высокорисковых активов. Решение зависеть от будущей статистики и отсутствие прозрачности при вынесении решения о размере ставки рефинансирования лишает чиновников инициативы, в результате чего все внимание рынка будет приковано к выходу экономических показателей в середине сентября - в первую очередь индекса потребительских цен.

Рыночные ончейн данные

Данные ончейн портала glassnode позволяют сделать вывод о формировании локального ценового дна. Несмотря на то, что рынок на данный момент низколиквидный и возможны достижения новых ценовых минимумов, пик максимальных убытков для обладателей BTC пройден. Судя по показателю средней доходности месячного владения биткоином, коррекция этого лета сопоставима с падениями 2015 и 2018 года, после которых следовал затяжной период консолидации и фаза нового роста рынка.

Рынок опционов

Высокая корреляция криптоактивов с традиционными рынками заставляет участников рынка застраховать свои инвестиции от возможного негативных экономических новостей. Перед выступлением главы ФРС трейдеры активно покупали краткосрочные пут опционы на уровне 18 000 и 19 000 с целью застраховаться от вероятного всплеска волатильности. Уровень 20 000 продолжает оставаться сильной и важной поддержкой для рынка, и в случае ее пробития на спот рынке ценовые ориентиры и уровни интереса на рынке опционов так же сместятся.

Для ETH все ближе подходит момента смены консенсуса и реализация связанных с этим новых возможностей. Пока сохраняется неопределенность в успешности реализации этого перехода, трейдеры избегают открывать позиции в среднесрочной перспективе или торговать отдаленные уровни исполнения. Концентрация интереса и ликвидности в узком диапазоне способна привести в дальнейшем к взрыву показателей внутренней стоимости более отдаленных опционов  - по дате (ноябрьских) и страйкам. Следует также добавить, что в условиях возросшего регулятивного давления на экосистему DeFi часть трейдеров использует пут опционы со страйками 1100 и 1200 и датой исполнения в конце сентября как потенциальный хедж для инвестиций в альткоины.