Переговоры и сигналы от ЦБ – в центре рыночного внимания

Российский фондовый рынок в среду, 4 февраля, пытается расти в ожидании оптимистичных новостей с очередной фазы переговорного трека, однако закрепиться выше 2800 пунктов по индексу МосБиржи пока не удается. Как сообщают СМИ, переговоры России, Украины и США стартовали сегодня в Абу-Даби и продлятся два дня 4-5 февраля.

На этом фоне к 15:15 мск рублевый индикатор подрастает на 0,18% - до 2791,19 пункта.

В ближайшие два дня фокус рынка, скорее всего, полностью сосредоточится на ожидании сообщений официальных лиц с оценкой переговорного процесса. Однако уже в конце следующей недели состоится опорное заседание ЦБ. В связи с этим инвесторы тщательным образом прислушиваются к риторике представителей регулятора. Накануне Банк России опубликовал традиционный перед решением по ставке обзор «О чем говорят тренды», который натолкнул экспертов на мысль, что регулятор склоняется к паузе в снижении ставки, чтобы понаблюдать за динамикой инфляции и инфляционных ожиданий в начале года. Сегодня вечером на РБК также пройдет эфир с заместителем председателя ЦБ Алексеем Заботкиным – несомненно инвесторы будут следить за его высказываниями, которые, в свою очередь, могут оказать влияние на динамику российских индексов.

К слову, хотя большинство экспертов прогнозирует паузу на заседании регулятора в феврале, некоторые все же сомневаются в правильности такого решения. По мнению автора ТГ-канала  TruEcon, экономиста Егора Сусина, профиль замедления инфляции после НДС скорее говорит, что если инфляция будет в пределах 2% в январе (при целевых 0.75% по новой оценке ЦБ) в паузе нет необходимости, т.к. к лету вероятен сильный сдвиг инфляции вниз. Он считает, что «паузы лучше "оставлять" на осень».

В свою очередь, автор ТГ-канала Truevalue Виктор Тунёв верит в снижение ставки на 50 б.п. «ДКП нужно продолжать смягчать, чтобы не наступать в будущем на те же грабли. А именно - борьба с дефицитом/кредитом не приводит к значимому сокращению темпов прироста денег в широком смысле, но перекладывает чьи-то дефициты и процентные расходы в цены», - говорит он.

Индекс гособлигаций RGBI практически застыл в районе 116-117 пунктов – видимо инвесторы в большинстве своем не ждут изменений по ставке. Тем временем Минфин разместил сегодня ОФЗ выпуска 26253 на 22,3 млрд рублей при спросе в 89,7 млрд рублей. Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич отмечает, что активность инвесторов постепенно увеличивается (на прошлой неделе было привлечено 73 млрд руб.) Но он полагает, что явных краткосрочных триггеров для наращивания позиции в длинных ОФЗ в преддверии паузы в цикле снижения ставки сейчас на рынке нет.

Рубль снова укрепляется, чувствуя поддержку со стороны геополитических ожиданий от переговоров. На Мосбирже в паре с китайским юанем российская валюта растет на 0,79% - до 11,005. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) в минусе на 0,86% - до 77,4 рубля за доллар. На межбанковском валютном рынке доллар дешевеет на 0,51% - до 76,59 рубля, евро в минусе на 0,52% до 90,498 рубля. Помимо геополитики отечественную валюту сегодня поддержали сообщения Минфина о планах продаж валюты и золота по бюджетному правилу. В феврале - начале марта объем этих операций вырастет на 18% к предыдущему периоду и достигнет 226,8 млрд рублей. Ежедневный показатель при этом сократится на 7%, до 11,9 млрд руб., в связи с меньшим числом дней в феврале и с тем, что на указанный период выпадают праздники. Банк России в ближайший месяц сократит аналогичные операции на 5,2%, до 16,52 млрд руб. в день.

По словам финансиста Евгения Когана, таким образом продажи валюты компенсируют снижение цен на российскую нефть. Так, по данным Bloomberg, скидки на российскую нефть для нефтеперерабатывающих заводов Индии выросли за последние 10 дней. Сообщается, что российская нефть марки Urals предлагается более чем на $10 за баррель дешевле, чем Brent, включая стоимость доставки и другие расходы.

Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global, констатирует, что увеличение дисконта на российскую нефть негативно для российских нефтяных компаний «Экспортная выручка сокращается, особенно у проектов с высокой себестоимостью. При такой цене Urals пространство для инвестиций и дивидендов остается ограниченным».

В среду котировки «черного золота» умеренно подрастают. Марка Brent в моменте растет на 0,34% - до $67,56 за баррель, бочка Light – в плюсе на 0,47% - до $63,5 за баррель. Американский институт нефти накануне сообщил о падении запасов сырья в США на прошлой неделе на 11,1 млн баррелей. Сегодня свой отчет представит Минэнерго США.

На российском фондовом рынке среди лидеров дня торгуются бумаги «РусГидро» (+2,36%), «Сегежи» (+2,28%), ПИКа (+1,72%), «Позитива» (+1,53%), «Самолета» (+1,36%), «НОВАТЭКа» (+1,26%), ВТБ (+1,04%).

Акции «Самолета» второй день подряд позитивно реагируют на их включение в лист ожидания в Индекс МосБиржи и Индекс РТС вслед за повышением коэффициента free-float акций с 21% до 33%, что стало одним из ключевых триггеров позитивной переоценки бумаг. О том, что думают эксперты по этому поводу читайте в свежем материале Finam.ru.

В затруднительных ситуациях используйте для торговли подсказки от ИИ. Он даст рекомендации по выбору активов и оптимизации состава виртуального портфеля, подготовит аналитику и прогнозы по движению цен выбранных вами ценных бумаг. Портфель можно изменять столько раз, сколько потребуется. Никаких ограничений и обязательств.

Акции «Сбера» (+0,5%) также опережают рынок, благодаря сообщениям о том, что менеджмент компании будет рекомендовать дивиденды-2025 в размере 50% от чистой прибыли при условии сохранения достаточности капитала на необходимом уровне (не менее 13,3%).

В аутсайдерах дня обозначились акции «М.видео» (-1,51%), «Мечела» (ап -1,21%), ТМК (-1,08%), «Интер РАО» (-1,01%), ММК (-0,89%), «Мосбиржи» (-0,86%).

На глобальных рынках наблюдаются позитивные настроения. Азиатские рынки завершили торги преимущественно ростом. Европейские фондовые биржи также дружно подрастают. Фьючерсы на американские индексы находятся в «зеленой области» - инвесторы ждут данные ADP по занятости в частном секторе за январь. Свои квартальные результаты сегодня опубликуют Alphabet, Eli Lilly, Qualcomm.