PATH показывает хорошие результаты за квартал, завершая свой финансовый год: стоит ли покупать PATH?

UiPath PATH завершил свой финансовый год на сильной ноте, сообщив о результатах, которые превысили верхнюю границу его прогнозов по основным финансовым показателям. Квартал отразил продолжающийся спрос на программное обеспечение для автоматизации, поскольку предприятия ускоряют инициативы по цифровой трансформации.

Выручка за четвертый финансовый квартал составила 481 миллион долларов, что соответствует росту на 14% по сравнению с прошлым годом. За полный финансовый год выручка выросла до 1,611 миллиарда долларов, увеличившись на 13% по сравнению с предыдущим годом. Годовая повторяющаяся выручка также увеличилась, составив 1,853 миллиарда долларов в четвертом квартале, при этом в течение периода было добавлено 70 миллионов долларов в виде чистой новой ARR.

Основным достижением года стало то, что компания впервые достигла прибыльности по GAAP за полный год. Эта веха отражает значительный прогресс в балансировании инвестиции в рост с операционной дисциплиной при масштабировании бизнеса.

Изображение: PATH

Показатели прибыльности, ARR и денежный поток показывают улучшение финансовой устойчивости

Показатели прибыльности UiPath заметно улучшились в течение квартала. Операционная прибыль по non-GAAP составила 150 миллионов долларов в четвертом финансовом квартале, что соответствует операционной марже в 31%. За полный год операционная прибыль по non-GAAP составила 370 миллионов долларов с маржей 23%. Чистая прибыль по GAAP составила 104 миллиона долларов за квартал, в то время как чистая прибыль по GAAP за полный год составила 282 миллиона долларов. Компания также сгенерировала сильные денежные потоки, получив 182 миллиона долларов в виде скорректированного свободного денежного потока в четвертом финансовом квартале и 372 миллиона долларов за финансовый год.

Тенденции ARR показывают стабильный спрос на протяжении периодов. ARR выросла с 1,78 миллиарда долларов в третьем квартале финансового 2026 года до 1,85 миллиарда долларов в четвертом квартале финансового 2026 года, при этом рост ARR по сравнению с прошлым годом составил около 11%. Чистая новая ARR составила 70 миллионов долларов в четвертом квартале финансового 2026 года, а прогноз ARR за первый квартал финансового 2027 года составляет примерно 1,894-1,899 миллиона долларов. Масштаб клиентов увеличивается: количество клиентов с более чем 100 тысячами долларов ARR и более чем 1 миллионом долларов ARR увеличилось по сравнению с четвертым кварталом финансового 2026 года по сравнению с третьим кварталом финансового 2025 года. Эти факторы указывают на устойчивую клиентскую базу, которая поддерживает прочные и нарастающие расширения.

Изображение: PATH

UiPath завершил квартал с примерно 1,7 миллиарда долларов наличных средств, эквивалентов наличных и рыночных ценных бумаг, сохраняя бездолговую бухгалтерскую отчетность. В течение квартала компания завершила программу выкупа акций на сумму 1 миллиард долларов и одобрила дополнительную возможность выкупа на сумму 500 миллионов долларов.

Стратегия AI и автоматизации способствует принятию решений в предприятиях

Руководство подчеркнуло, что слияние искусственного интеллекта и автоматизации изменяет разработку программного обеспечения для предприятий. Компания считает, что отрасль приближается к поворотному моменту в том, как создаются и управляются приложения.

Стратегия UiPath сосредоточена на использовании единой платформы автоматизации, большой установленной клиентской базы и долгосрочных отношений с предприятиями. Эти факторы предоставляют основу для расширения автоматизации с поддержкой AI по всем корпоративным рабочим процессам.

Компания выделила несколько развертываний клиентов, демонстрирующих ценность своей платформы. Одна полупроводниковая компания внедрила агентские рабочие процессы за очень короткий срок, в то время как другое предприятие значительно сократило многодневный процесс обработки заказа до всего лишь нескольких минут, нацеливаясь на значительную экономию затрат.

UiPath также развивает возможности кодирования на основе AI, предназначенные для автоматической генерации и поддержания готовых к производству процессов автоматизации. Эти инновации могут значительно сократить сроки разработки и ускорить внедрение по всем предприятиям.

Обновленный прогноз сигнализирует о продолжающемся росте

Руководство предоставило прогноз на финансовый год 2027, который указывает на дальнейшее расширение по ключевым финансовым показателям. Компания ожидает выручку в диапазоне от 1,754 миллиарда до 1,759 миллиарда долларов и годовую повторяющуюся выручку в диапазоне от 2,051 миллиарда до 2,056 миллиарда долларов.

Операционная прибыль по non-GAAP ожидается на уровне примерно 415 миллионов долларов за финансовый год. Руководство также ожидает, что валовая маржа по non-GAAP останется высокой на уровне около 84% и предполагает скорректированный свободный денежный поток на уровне примерно 425 миллионов долларов.

Кроме того, компания обновила свою долгосрочную цель по операционной марже по non-GAAP до 30%, что отражает возросшую уверенность в масштабируемости и эффективности своей операционной модели. Руководство также ожидает, что бизнес станет прибыльным по GAAP значительно к финансовому 2027 году, при этом прибыльность будет продолжать расширяться со временем.

Конкуренция на рынке

С увеличением спроса на платформы автоматизации UiPath работает на конкурентном рынке рядом с крупными поставщиками программного обеспечения для предприятий.

ServiceNow NOW предлагает программное обеспечение для управления рабочими процессами в предприятиях, которое позволяет организациям управлять цифровыми операциями по всем отделам. ServiceNow продолжает расширять свои возможности автоматизации, интегрируя функции, основанные на AI, в свою платформу.

Широкая клиентская база и экспертиза в области рабочих процессов делают ServiceNow важным конкурентом на более широком рынке автоматизации и цифровых операций.

Microsoft MSFT является еще одним значительным игроком в области автоматизации через свою Power Platform и облачные услуги, основанные на AI. Microsoft предоставляет инструменты автоматизации с низким кодом, которые позволяют бизнесу автоматизировать процессы по приложениям и системам данных.

Microsoft получает выгоду от обширной экосистемы предприятий, что позволяет интегрировать возможности автоматизации в свои облачные и продуктивные платформы.

Риски, на которые инвесторы должны обратить внимание

Несмотря на сильные результаты, для UiPath остается несколько неопределенностей. Руководство отметило, что макроэкономические условия остаются неравномерными по отраслям и географическим регионам, что может повлиять на модели расходов предприятий.

Волатильность валютного курса также остается фактором, хотя компания ожидает, что ее общее влияние останется минимальным в течение финансового года. Аналитики также внимательно следят за устойчивостью роста ARR и потенциальным финансовым влиянием недавних приобретений.

Конкуренция со стороны новых поставщиков программного обеспечения, ориентированных на AI, также может усилиться, поскольку рынок автоматизации продолжает расширяться.

Акции UiPath - это удержание

Последний отчет о доходах UiPath подчеркивает, что компания набирает обороты по мере роста спроса предприятий на автоматизацию и решения на основе AI. Достижение прибыльности по GAAP за полный год, сильное генерирование денежных средств и рост повторяющихся доходов подтверждают улучшающийся финансовый профиль компании. В то же время конкуренция в области программного обеспечения для предприятий остается острой, и инвесторы продолжают оценивать устойчивость роста на рынке автоматизации. Учитывая эти факторы, разумно сохранять позицию удержания. Инвесторы могут извлечь пользу из мониторинга продолжения расширения ARR, принятия инструментов автоматизации на основе AI и прогресса к более высоким маржам, прежде чем принимать более решительное инвестиционное решение.

PATH в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций Zacks #1 Rank (Сильная покупка) здесь.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поспешите – вы все еще можете успеть в начале нашего списка из 10 лучших тикеров на 2026 год. Этот портфель был тщательно подобран директором по исследованиям Zacks Шеразом Мианом и демонстрировал удивительные и стабильные успехи.

С момента основания в 2012 году и по ноябрь 2025 года акции Топ-10 Zacks выросли на +2530,8%, более чем в четыре раза превышая +570,3% индекса S&P 500.

Шераз проанализировал 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и выбрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Посмотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

ServiceNow, Inc. (NOW): Бесплатный отчет об анализе акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод