Паника постепенно спадает и нефть отыграла часть падения в течение дня
Российский рынок. Российские рынки начали неделю неоднозначно. Индекс МосБиржи снизился в пределах 0,5%, а РТС вырос в пределах 1%. Индекс МосБиржи после того, как отступил от локального максимума 2300 пунктов, ускорил коррекцию.
Негативная динамика связана со значительным снижением нефти, а также резким ухудшением внешнего фона. Участники финансового рынка напуганы банкротством Silicon Valley Bank и возможным распространением кризиса на другие банки США. Однако на данный момент текущую реакцию можно охарактеризовать как эмоциональную.
Среди лидеров снижения сегодня оказался финансовый сектор. Индекс MOEXFN снизился более чем на 1%. В свою очередь, транспортный сектор сегодня напротив вырос. Индекс MOEXTN прибавил более 0,5%. Драйвером роста стал Свокомфлот, который продолжает рост на фоне позитивных новостей, связанных с господдержкой и восстановлением объемов перевозок, а также ввиду приближающегося заседания совета директоров, на котором возможно будет принято решение по дивидендам.
На долговом рынке наблюдалась разнонаправленная динамика. Индекс гособлигаций RGBI снизился в рамках 0,05%, а индекс корпоративных облигаций RUCBITR вырос в рамках 0,1%.
В пятницу вышли данные по инфляции. Индекс потребительских цен в феврале снизился до 11% г/г, с 11,8% г/г в январе. Данные оказались позитивными, подтвердился тренд на продолжение снижения инфляции. Таким образом, у ЦБ не будет значительного повода для повышения ключевой ставки на ближайшем заседании: текущие темпы инфляции замедлились, дефицит бюджета снизился, курс рубля стабилизировался, а склонность к сбережению у населения по-прежнему остается высокой.
Ожидается, что ставка останется на прежнем уровне - 7,5%.
Глобальные рынки. Индекс S&P500 прошлую неделю завершил в заметном минусе. С начала недели распродажи продолжаются и связаны с опасением инвесторов относительно распространения истории банкротства банка SVB на финансовый сектор США. Кроме того, настроения на глобальных площадках ухудшает настойчивая позиция ФРС США продолжить ужесточение монетарной политики. Дальнейшее повышение стоимости фондирования вслед за ставкой может привести к отдельным банкротствам не только в финансовом секторе США, но производственном и секторе услуг.
Однако рынки уже вернулись к оценке меньшей скорости повышения ставки ФРС. Не исключено, что сложившаяся ситуация изменит взгляд на монетарную политику со стороны американского регулятора. В центре внимания сегодня экстренное заседание ФРС США по ситуации, связанной с банкротством банка SVB. На нем могут быть даны сигналы к изменению монетарной политики.
В этой связи инвесторов на зарубежных площадках остаются в режиме risk off. В частности, это подтверждается динамикой на долговом рынке. Инвесторы начали переходить в государственные облигации США. На фоне бегства инвесторов от риска доходности по облигациям США резко снизились. Доходность эталонной десятилетней облигации опустилась в район уровня 3,4%.
Нефть. Цена на нефть сегодня снизилась, торгуется в районе уровня $81 за баррель.
Торги на рынке нефти сегодня были очень волатильны. Brent в моменте теряла более 5,5%. Снижение было связано с опасениями разрастания кризиса после банкротства банка SVB. Кроме того, президент США Байден дал разрешение на разработку крупного месторождения на Аляске, но намерен ограничить общее бурение скважин на Аляске и в Северном Ледовитом океане. Таким образом, в перспективе предложение нефти может вырасти.
Тем не менее, паника постепенно спадает и нефть отыграла часть падения в течение дня.
Несмотря на негатив, нефть Brent продолжает консолидироваться в широком диапазоне $75 – $89 за баррель.
Рубль. На прошлой неделе рубль немного снизился к доллару на 0,6%, закрыв неделю вблизи уровня 76.
Курсу рубля будут оказывать поддержку продажи со стороны Минфина в объеме 5,4 млрд руб. в день.
Ожидается, что в краткосрочной перспективе рубль будет находиться в диапазоне 74-77 за доллар США.