Palantir торгуется по цене, в 106 раз превышающей прогнозируемую прибыль. Вот почему эта акция в области искусственного интеллекта (AI) все еще может вас удивить.

Ключевые моменты

Цена акций Palantir увеличилась более чем на 1,000% на протяжении революции в области искусственного интеллекта (AI).

Применение платформ Palantir к развивающемуся множеству случаев использования делает компанию уникальной на фоне других производителей SaaS.

Несмотря на высокую оценку, акции все еще могут быть хорошей покупкой для терпеливых инвесторов.

Иногда одна цифра может остановить инвесторов на месте. Умножьте любой акции на прогнозируемый коэффициент цены к прибыли (P/E) в 106, и традиционная мудрость Уолл-стрит закричит: "Бегите за холмы". Но что, если традиционная мудрость фондового рынка теряет свою актуальность, учитывая, как быстро искусственный интеллект меняет всё?

На мой взгляд, Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) не является программной компанией, торгующей по несоразмерному премиуму. Скорее, это нечто такое, чего рынок никогда ранее не наблюдал — и инструменты оценки, которые инвесторы применяют к акциям, никогда не были предназначены для их оценки.

Создаст ли AI первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel.

Чистый коэффициент удержания долларов Palantir поражает воображение

Прогнозируемый коэффициент прибыли отражает ожидаемое будущее генерирование наличности и рост прибыльности. Математика за этим коэффициентом — это просто соотношение, измеряющее, как долго компания может поддерживать высокие доходы на капитал.

Эта идея — то, где Palantir нарушает традиционные рамки. Компании, занимающиеся корпоративным программным обеспечением, живут и умирают за счет удержания клиентов. Palantir не просто удерживает клиентов. Чистый коэффициент удержания долларов компании составляет 139%, что подчеркивает ее способность так глубоко внедряться в критически важную интеллектуальную деятельность принятия решений, что идея перехода к конкуренту перестает быть простой финансовой задачей и превращается в операционную невозможность.

Когда государственное агентство или компания Fortune 500 строит весь свой операционный процесс на платформе искусственного интеллекта (AIP) Palantir и системе безопасности Apollo, стоимость изменения поставщиков услуг измеряется не в абсолютных долларах контракта, а в эрозии институциональных знаний.

Коммерческий бизнес Palantir в США все еще на ранних стадиях

Коммерческий сегмент Palantir в США растет более чем на 100% в год, и этот впечатляющий рост происходит без типичной затратной рекламной кампании.

Стратегия "буткемпа" компании сокращает цикл продаж таким образом, что структурно улучшает экономику единиц в долгосрочной перспективе. Эта модель помогла Palantir найти истинное соответствие продукта и рынка на переполненном, стандартизированном рынке корпоративного программного обеспечения для AI.

Учитывая темпы строительства инфраструктуры гиперскейлеров, можно с уверенностью сказать, что серьезные разработчики AI испытывают необходимость действовать и имеют бюджет на развертывание продуктов и услуг нового поколения. На этом фоне текущий уровень доходов Palantir не является потолком. Скорее, это пол — с немногими препятствиями выше него.

Коэффициент выглядит высоким, но сравнения вводят в заблуждение

Когда инвесторы индексируют цену акций Palantir по коэффициентам оценки как неопровержимое доказательство энтузиазма рынка по поводу акций, они также неявно сравнивают их с чем-то другим: другими бизнесами программного обеспечения как услуги (SaaS).

Тем не менее, конкурентное положение Palantir более похоже на положение главного подрядчика в области обороны или оператора критической инфраструктуры, чем на поставщика SaaS. Бизнесы, которые занимают незаменимое положение в государственных учреждениях и частных компаниях, не торгуются исключительно по коэффициентам прибыли. Вместо этого их оценивают по влиянию их стратегической ценности и стоимости замены.

На данный момент рынок не имеет рамок для оценки платформы корпоративного AI, которая одновременно рассматривается как актив национальной безопасности с повторяющимися доходами и растущими прибылями. Со временем прогнозируемый коэффициент прибыли в 106 может не показаться неразумным, учитывая рост, который платформа Palantir может достичь в следующем десятилетии.

Хотя эти акции могут не выглядеть дешевыми по традиционным стандартам, умные инвесторы понимают, что "дешевый" и "недооцененный" — это не одно и то же. И Palantir может быть самым ярким примером этого различия на рынке прямо сейчас.

Стоит ли сейчас покупать акции Palantir Technologies?

Прежде чем покупать акции Palantir Technologies, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов, которые следует купить сейчас… и Palantir Technologies не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, вы бы сейчас имели $536,003!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, вы бы сейчас имели $1,116,248!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 946% — это превосходство над рынком по сравнению с 190% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Адам Спатаццо имеет позиции в Palantir Technologies. Motley Fool имеет позиции в Palantir Technologies и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод