Падение рынка акций в Америке – это позитивный сценарий для российского фондового рынка

Окажет ли рост стоимости нефти на товарно-сырьевом рынке до уровней в диапазоне от 94,40 до 94,90 USD/brl. существенную поддержку российскому фондовому рынку, вопрос крайне открытый. Введение новых санкций, вполне ожидаемый и предсказуемый факт. Санкционных пакетов накопилось уже крайне много, тем более, что впервые они, санкции, появились не вчера, а в 2014 – 2015 годах.

Гадать, каким будет закрытие текущей недели, мы не станем, смысла нет. Ясно одно, что сейчас для российского фондового рынка снова наступает час принятия решения – это дно или мы снова ищем новое дно.

Старая поговорка о том, что «Покупая текущее дно, в подарок вы получаете бонус на покупку нового дна», актуален не только в Москве.

Эта ситуация крайне актуальна для торгов на Уолл-Стрит, когда рынок американских акций пытается для себя выработать сценарий и методу текущего поведения на финансовом рынке. Как пишут ряд СМИ, ссылаясь на Bank of America, есть крайне интересные индикаторы поведения фондового рынка в Америке.

Да, они действительно есть, и они всегда раньше работали. Сработают ли эти «мантры» в данных условиях, тоже вопрос открытый.

Как пишет Bank of America, начиная с 1950-х годов, рынок акций США всегда формировал устойчивое дно не раньше, чем данный индикатор опускался ниже 20 пунктов. В этом году индикатор снизился из области 35 пунктов лишь до 25,8 пунктов, что довольно далеко от необходимого значения. В старые времена 2003 – 2011 годов мы называли данный индикатор индикатором реальной стоимости фондового рынка, а числовое значение данного индикатора вычисляется по довольно простой формуле: уровень потребительской инфляции в США вычитается из скользящего мультипликатора «цена/прибыль» (Trailing P/E) индекса широкого рынка американских акций  Standard & Poor’s 500. По данным Bank of America, начиная с 1950-х годов, рынок акций США всегда формировал устойчивое дно не раньше, чем данный индикатор опускался ниже 20 пунктов. В этом году индикатор снизился из области 35 пунктов лишь до 25,8 пунктов, что довольно далеко от необходимого значения.

Повторимся, что для достижения американским фондовом рынком реального дна необходимо либо радикальное снижение инфляции, либо дальнейшее снижение рынка акций США. Искомым результатом в данном случае будет существенное изменение стоимости рынка, в результате которого заметно снизится и скользящий мультипликатор «цена/прибыль».

Сегодня в Министерство труда США обнародует актуальные данные по рынку труда и это произойдёт в 15:30 по мск. времени. Консенсус-прогноз экспертов, опрошенных Market Watch, предполагает, что число рабочих мест в экономике США, в прошлом месяце, увеличилось на 275 тыс. (315 тыс. в августе) при сохранении безработицы на уровне 3,7%.

Ситуация на американском рынке труда является ключевым фактором, оказывающим влияние на политику Федеральной резервной системы (ФРС США), и предстоящая публикация данных о безработице заставляет трейдеров занять выжидательную позицию.

Применительно к российскому фондовому рынку теперь необходимо понимать – чем хуже ситуация на рынке в Америке – тем лучше всему российскому финансовому рынку в целом. Это как бы не звучало странно – неоспоримый факт, ведь мы поставлены перед лицом глобального внешнего давления, в виде введённых против нашей страны санкций. Поэтому вполне логично предположить, что падение рынка акций в Америке – это позитивный сценарий для российского фондового рынка в его текущем состоянии. И это не смешно. Это факт.

А вот будет ли это масштабное падение и приведёт ли оно к повторению кризиса 2008 – 2010 годов мы увидим вместе с вами уже в течении этого квартала. Максимум  в начале следующего года.