Падение облигаций «Южуралзолота» и аукцион Минфина. Итоги недели на рынке бондов
Подходит к концу торговая неделя на российском рынке облигаций. Индекс RGBI торгуется вблизи отметки в 115,3 пункта, демонстрируя положительную динамику седьмую неделю подряд.
На уходящей неделе прошел аукцион Минфина по размещению ОФЗ.
- ОФЗ 26250: привлекли 70,7 млрд руб. при спросе 123,6 млрд руб.
Цена отсечения: 85,91%.
- ОФЗ 26224: привлекли 29,4 млрд руб. при спросе 50,5 млрд руб.
Цена отсечения: 79,6%.
Вслед за конфискацией в пользу государства аэропорта «Домодедово» на прошлой неделе, 3 июля Генпрокуратура потребовала изъять 100% уставного капитала ООО «Управляющая Компания ЮГК» и акции «ЮГК», контролируемые миллиардером Константином Струковым.
Облигации компании отреагировали резким снижением. Выпуск ЮГК 1Р4 (USD), торговавшийся значительно выше номинала благодаря высокой купонной ставке на фоне аналогов в рейтинговой группе, в моменте снижался в цене до 91,7% от номинала. На данный момент бумага торгуется на уровне 94,0% (YTM 15,8%), демонстрируя частичное восстановление.
Размещения недели:
| Название бумаги | Дата начала размещения | Ставка купона | Объем выпуска (млн. руб.) | Рейтинг | Цена на вторичном рынке (в % от номинала) | Срок до погашения (лет) |
| Самокат03 | 03.07.25 | 27,0% | 300 | BB- | 100,0 | 3 |
| НовТех1Р7 | 02.07.25 | 20,25% | 1 300 | A- | 100,5 | 2 |
| Систем2Р03 | 02.07.25 | 21,5% | 12 000 | AA- | 100,9 | 1,7 |
| iКарРус1Р6 | 01.07.25 | 20,0% | 2 000 | A | 101,5 | 3 |
| ГазКап3Р15 | 01.07.25 | 6,9% | 4 000 | AAA | 100,7 | 1 |
| МОНОП1Р05 | 30.06.25 | 25,5% | 500 | BBB+ | 100,1 | 1,5 |
| ТАЛК002Р02 | 30.06.25 | 26,0% | 200 | BBB | 100,1 | 4,9 |
| Медскан1Р1 | 04.07.25 | 18,5% | 3 000 | A | - | 2,2 |
В ожидании снижения ключевой ставки на одном из следующих заседаний внимание участников рынка по-прежнему приковано к облигациям с фиксированным купоном и значительным сроком до погашения. Поэтому большинство выпусков демонстрирует рост цены сразу после размещения, позволяя инвесторам на стадии IBO получить дополнительный доход.
Зафиксируйте двузначную доходность на годы вперед даже при снижении ставок. ЦБ планирует снизить ключевую ставку до 9,7%, это повлечет за собой снижение доходности по депозитам. В такие периоды стоимость облигаций обычно быстро растет, а купонная доходность достигает 19,99% годовых, что позволяет заблаговременно зафиксировать высокую доходность на срок вплоть до 15 лет, компенсируя снижение ставок по депозитам.