Ожидания по ставке ЦБ и новости по Украине определяют динамику торгов

Основными темами, задающими динамику фондового рынка, для российских инвесторов остаются первое в этом году заседание Банка России по ставке, которое состоится уже в эту пятницу, а также новости, касающиеся урегулирования российско-украинского военного конфликта.

Как ожидается, ЦБ по итогам заседания 13 февраля сохранит ключевую ставку на уровне 16%. В тот же день запланирована пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, на которой она раскроет некоторые детали обсуждения курса монетарной политики, и, пожалуй, ее комментарии будут для рынка более значимыми, чем фактическая ставка.

Геополитические новости не добавляют в общий фон ясности. The Financial Times написала о том, что президент Украины Владимир Зеленский рассматривает возможность проведения весной выборов и референдума по мирному соглашению под давлением со стороны Вашингтона. По информации издания, соответствующее заявление может быть сделано уже 24 февраля. Ранее Reuters сообщал, что график этих мероприятий обсуждался представителями Украины и США. Официального подтверждения этой информации нет, а спикер Кремля Дмитрий Песков призвал раньше времени не рассуждать о выборах президента в Украине и ориентироваться на первоисточники, а не на СМИ. Тем временем, в Москве заявили, что так называемый мирный план по Украине, состоящий из 20 пунктов, не поступал по официальным или неофициальным каналам. Глава МИД России Сергей Лавров также заявил, что Россия не будет делать никаких шагов навстречу Европе. Наконец, "Вести" со ссылкой на украинскую The Times of Ukraine сообщили, что Киев рассматривает возможность отправить свою делегацию в Москву для переговоров, чтобы ускорить процесс урегулирования. Официально это также не подтверждалось.

На этом фоне торги основной сессии в среду, 11 февраля, проходят в привычном уже диапазоне 2700-2800 пунктов. В моменте ключевые индикаторы прибавляют 0,96%. Индекс МосБиржи поднялся до 2743,16 пункта, индекс РТС — до 1119,22 пункта. Объем торгов при этом составляет 39,7 млрд рублей.

Однако без ясности по ставке и геополитике рост этот вряд ли окажется устойчивым. "Индекс МосБиржи находится на уровне 2 727,7 пункта. В случае улучшения настроений на рынке индекс может вырасти сначала к отметке 2 760 пунктов, а затем к уровню сопротивления вблизи 2 800 пунктов. При сохранении негативного новостного фона индекс может достичь уровня поддержки в районе 2 700 пунктов", - комментирует Максим Абрамов, аналитик отдела анализа акций ФГ "Финам".

Пока российский фондовый рынок остается в привычном диапазоне, а основные драйверы сохраняют актуальность, особенно важно своевременно перестраивать инвестиционную стратегию и реагировать на появление новых трендов. Сервис «Финам Автоследование» позволяет инвестировать в актуальные стратегии профессионалов, быстро ребалансировать портфель и не упускать возможностей даже в периоды рыночного затишья. Следите за изменениями и будьте готовы оперативно воспользоваться движением индексов!

Лидируют на дневных торгах ММК (+2,65%), En+ (2,6%), НЛМК (+2,4%).

Акции "Норникеля" (+2,6%) растут в ожидании публикации финансовых результатов по МСФО за второе полугодие и весь 2025 год. По оценкам аналитиков, компания увеличит выручку и прибыль, а вот выплата дивидендов остается под вопросом.

Акции "Аэрофлота" (+1,3%) отреагировали на данные операционной отчетности. В январе группа увеличила пассажиропоток на 4,7%, пассажирооборот — на 9,9%.

Также покупают акции "НОВАТЭКа" (+2,3%). Компания раскрыла отчетность по МСФО за 2025 год, отразив снижение выручки и прибыли, однако свободный денежный поток увеличился, а чистый долг ушел в отрицательную зону. Аналитики ИК "Вектор Капитал" оценили отчетность, как сильную, однако сохраняют осторожный взгляд на перспективы компании. "Наша позиция не меняется — акции НОВАТЭКа остаются в первую очередь ставкой на деэскалацию и последующее смягчение/снятие санкций", - комментируют эксперты, добавляя, что в ближайшее время рынок СПГ столкнется с усилением конкуренции, и "НОВАТЭКу" будет непросто сохранить свою долю рынка. Аналитики "Цифра брокер" не исключают выплаты дивидендов за второе полугодие. По их оценке, акционеры могут получить 39-40 рублей на акцию, что дает доходность около 3,4%.

Акции "ЛУКОЙЛа" (+1,15%) растут на фоне сообщения Reuters о том, что французская TotalEnergies выкупила 45% акций нефтеперерабатывающего завода Zeeland в Нидерландах, принадлежавших российской компании.

Акции "ЮГК" (+1,45%) отыгрывают заявления замминистра финансов Алексея Моисеева о том, что Минфин России надеется в марте продать госпакет ЮГК.

В числе аутсайдеров - акции "Мосэнерго" (-1,78%), "Транснефти" (ап -0,81%), "Сургутнефтегаза" (ап -0,15%). Акции ВК (-1,48%) растеряли преимущество, полученное вчера на сообщениях о замедлении сети Telegram.

Бумаги ВТБ (-0,27%) перешли к снижению после роста накануне, поддержанного ожиданиями дивидендов. "Выплаты за 2025 год теоретически могут составить от 18,9 до 37,8 руб., то есть 25-50% чистой прибыли по МСФО. Однако ввиду снижения этого показателя распределение половины прибыли между акционерами считаем маловероятным", - комментирует Наталья Мильчакова, аналитик Freedom Finance Global. Она также обратила внимание, что с начала 2026 года акции ВТБ выросли уже на 17,5% при консолидации индекса Мосбиржи в узком диапазоне.

Помимо корпоративных новостей сегодня в фокусе внимания инвесторов находится также макростатистика. Банк России раскроет сальдо торгового баланса, после завершения основной торговой сессии Росстат опубликует данные по уровню безработицы, росту реальных зарплат, объему розничных продаж, недельной инфляции, индексу делового доверия. Часть этих публикаций входит в ряд экономических данных, которые определяют траекторию денежно-кредитной политики ЦБ. "Любые признаки замедления инфляции будут восприниматься рынком, как аргумент в пользу более мягкой риторики ЦБ уже весной, что особенно важно для чувствительных к ставке отраслей — девелопмента, банков и части внутреннего спроса", - комментирует Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК "Финам".

На валютной секции Московской биржи утром рубль показывает укрепление к юаню на 0,08%, до 11,15. "Сегодня ожидаем продолжения консолидации юаня в середине диапазона 10,8-11,5 рубля. Дефицит юаневой ликвидности у ограниченное число участников рынка компенсируется ожиданием сохранения ставки на заседании ЦБ РФ в пятницу", - комментирует Богдан Зварич, управляющий эксперт Центра аналитики и экспертизы банка ПСБ.

Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) упал на 0,3% до 77 454руб. за лот (:1000). На форексе пара Eur/USD прибавила 0,19% до 1,191.

Нефть перешла к росту: фьючерс Brent поднялся на 1,63%, до $69,93 за баррель, цена WTI – на 1,74%, до $65,07. Трейдеры следят за конфликтом США и Ирана и статистическими данными США. Информацию об изменении запасов нефти за неделю раскроет Управления энергетической информации США (EIA). Аналитики прогнозируют, что запасы сырой нефти в США на прошлой неделе выросли на 0,1 млн баррелей. Для сравнения, за ту же неделю прошлого года они увеличились на 4,1 млн баррелей, а средний прирост за последние пять лет (2021-2025) составил 1,4 млн баррелей.